科创板投资风险提示
本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司
具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险
因素，审慎作出投资决定。
开普云信息科技股份有限公司
Ucap Cloud Information Technology Co.,Ltd.
（广东省东莞市石龙镇中山东东升路1号汇星商业中心5栋2单元1805室）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
（上会稿）
声明：本公司的发行上市申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程
序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者
应当以正式公告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街95号）
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-1
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数
不低于1,678.3360 万股，即不少于本次发行后股份总数的
25%。本次发行股份全部为发行新股，不涉及公司股东公开
发售股份。
每股发行价 【】元
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 不低于6,713.3440万股
保荐人（主承销商） 国金证券股份有限公司
招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺，招股说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺，本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法
律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺，因发行人招股说明书及其他信息披露资料有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失
的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺，因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资
者损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-3
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大
事项提示：
一、特别风险提示
公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险：
（一）政府信息化建设目标和政策变动的风险
公司主要客户为全国各级党政机关，业务发展受政府信息化建设目标和相关
政策的影响。政府信息化建设历经了探索起步、业务系统构建阶段，目前处于促
进跨层级、跨部门、跨区域的信息共享和业务协同阶段，目标是着力实现“互联
网+政务”与新一代信息技术的融合发展，以提高人民群众对政务服务的获得感，
引导政府治理模式的变革。为此，国家颁布了一系列政策和规划，大力推动“互
联网+政务”的深入发展。
公司业务布局与“互联网+政务”高度契合，经营发展迎来良好的市场机遇，
并在报告期内实现了快速成长。如果未来政府信息化建设目标和相关政策发生重
大变化，影响各级党政机关对“互联网+政务”的服务需求和预算投入，而公司
未能及时调整业务布局，将对未来的经营发展造成不利影响。
（二）大数据服务收入占比不高及应用未能拓展的风险
云计算按照服务模式可以分为三种类型，分别为基础设施即服务（IaaS）、
平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）。公司的大数据服务是构建在阿里
云等IaaS平台之上的SaaS服务。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，
大数据服务收入占公司营业收入的比例分别为24.47%、29.03%、25.69%和41.52%，
占公司营业收入大部分比例的互联网内容服务平台建设及运维业务不属于云计
算服务。
公司大数据服务的主要应用集中于政府门户网站和政务新媒体内容监测领
域，且公司目前在该领域积累了较大规模的客户基数，已经占据较高的市场份额，
新增客户数量放缓。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，大数据服务业
务新增客户数量分别为471个、409个、223个和65个；2017年和2018年的收
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-4
入增速分别为75.74%和28.81%，呈下降态势。公司如果不能有效拓展大数据服
务的应用领域，开发出契合客户需求的更为丰富的大数据服务产品，大数据服务
业务将面临新增客户数量和收入增速放缓，甚至收入下滑的风险。
（三）市场竞争加剧和区域相对集中风险
随着“互联网+政务”的业态成熟，包括互联网巨头在内的更多实力雄厚的
企业开始进入这一行业，行业竞争必将进一步加剧。此外，公司自设立以来重点
深耕华南和华北区域市场，该等区域市场在报告期内的收入占比分别为85.81%、
77.38%、81.67%、66.33%，市场区域相对集中。
如果公司不能适应市场竞争状况的变化，持续制定和实施有效的业务发展战
略，实现华东、华中、西北等其他区域市场的有效拓展，公司经营业绩容易受华
南、华北区域市场发展和竞争状况影响，难以为经营业绩持续增长提供充足的市
场空间，甚至将面临被有实力的竞争对手赶超并丧失竞争优势的风险。
（四）企业和媒体内容管理市场开拓不利的风险
公司目前主要深耕于政务服务市场，并将企业和媒体内容管理市场作为未来
主要的拓展方向之一。虽然公司也为大型央企提供互联网内容服务平台的建设，
但由于现阶段资源有限，在金融和媒体领域积累的客户较少，且尚未进入电信领
域。与上述领域主流的大型跨国软件企业的同类软件相比，公司的互联网内容服
务平台的产品功能还不够完备，存在国际化和多语言支持能力弱、一些行业标准
的支持偏弱、对国外的一些主流业务系统的集成和支持能力还有待验证等不足。
因此，公司在企业和媒体内容管理领域的业务经验尚不够丰富，面临市场拓展不
利的风险。
（五）技术升级迭代风险
随着5G技术的商业化和物联网技术的发展，视频、音频等多媒体内容规模
将显著超过文本和图片内容。此外，在向数字政府转型升级过程中，政府在关注
自身内容数据的同时，更加关注互联网全范围内容的采集、监管和分析，以辅助
实现更加全面的政策制定能力。
目前，公司主要专注于政府门户网站、政务新媒体文本内容的监测和政府内
部文本、图片数据的管理、存储、分析和应用，对互联网全范围的更大规模的内
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-5
容，尤其是对视频、音频等多媒体内容的处理和分析技术积累较少。如果公司不
能准确研判行业和技术发展趋势，持续投入研发并布局新技术和新产品，则会给
公司未来经营造成不利影响。
（六）业绩增速下滑风险
报告期内，公司分别实现营业收入10,577.17万元、15,668.13万元、22,803.43
万元和6,735.16万元，2016-2018年的年均复合增长率为46.83%；实现扣除非经
常性损益后归属于母公司股东净利润1,542.95万元、3,443.16万元、5,729.75万
元和624.36万元，2016-2018年的年均复合增长率为92.70%，业绩保持快速增
长。2019年1-6月，公司营业收入较上年同期增长6.81%，营业毛利较上年同期
增加9.28%，但销售费用、管理费用和研发费用均较上年同期分别增加34.36%、
26.67%和31.40%，导致扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年
同期下降39.79%。因上半年的营业收入规模较小，费用增加对净利润的影响较
为显著。从长期来看，为保持产品和技术优势，公司研发费用还将进一步增加，
且随着公司业务规模的不断扩大，营业收入和利润基数持续增加，维持高速增长
的难度有所加大。此外，公司业绩受行业政策变化、技术产品的更新迭代、人工
成本的上升等因素影响较大，若在经营过程中无法应对外部环境的各种不利变化，
公司将面临业绩增速放缓甚至业绩下滑的风险。
（七）业绩季节性波动风险
受党政机关预算管理制度和采购流程的影响，公司互联网内容服务平台建设
项目的验收工作主要集中在下半年特别是第四季度，营业收入存在明显的季节性。
2016年度、2017年度和2018年度，公司第四季度确认的营业收入占当年营业收
入的比例分别为47.19%、50.96%和45.44%，具有明显的季节性。由于营业收入
主要在下半年尤其是第四季度实现，而期间费用在各季度内较为均衡地发生，因
此公司经营业绩存在较强的季节性波动风险。经营业绩的季节性波动除造成投资
者无法通过中期报告合理推算全年经营成果外，对公司的项目管理、人员调配和
资金使用等方面都提出了更高的要求，若公司无法有效平衡忙淡季的资源配置，
可能导致人员、资金等资源使用效率低下，对公司经营造成不利影响。
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-6
（八）实际控制人不当控制的风险
公司控股股东及实际控制人汪敏先生在本次发行前直接和间接合计持有公
司56.08%的股份，在本次发行后仍为公司实际控制人，具有直接影响公司重大
经营决策的能力。尽管公司已审议通过相关制度规范实际控制人的行为，但如果
汪敏先生利用其实际控制人地位和对公司的影响力，通过行使表决权对公司的经
营管理、对外投资等重大事项实施不当控制，公司和其他股东的利益可能受到损
害。
（九）募集资金投资项目导致经营业绩下滑的风险
募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，而净资产规模和投资项目的
人力成本、折旧摊销费用却大幅增加。本次募集资金投资项目预计新增固定资产
19,891.00万元，无形资产3,824.80万元，达产后将新增年折旧摊销费用2,580.84
万元。在本次募集资金投资项目建设期间，年新增研发人员费用分别为3,933.85
万元、8,891.74万元，该等费用对项目建设期间的经营业绩影响较大。
如果未来市场环境发生重大不利变化，公司的收入、利润不能持续增长或增
速放缓，同时募集资金投资项目预期经济效益无法达到，公司存在净利润、净资
产收益率大幅下滑的风险。
（十）发行失败风险
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》，如果公司预计发
行后总市值不满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，或者首
次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行。因此，
公司存在未能达到预计市值上市条件或发行认购不足等发行失败风险。
二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）2019年三季度财务信息和经营状况
公司财务报告审计截止日为2019年6月30日，根据《关于首次公开发行股
票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息
披露指引》，天健会计师对公司2019年9月30日的合并及母公司资产负债表，
2019年7-9月的合并及母公司利润表，2019年1-9月的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-7
（天健审〔2019〕7-471号）。
截至2019年9月30日，公司资产总额为25,263.01万元，较2018年末减少
4.69%；负债总额为7,597.26万元，较2018年末减少19.40%；归属于母公司股
东的权益为17,665.75万元，较2018年末增加3.42%。2019年1-9月，公司营业
收入14,165.76 万元，较上年同期增长13.87%；归属于母公司股东的净利润
2,095.29万元，较上年同期下降10.07%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东
净利润1,946.66万元，较上年同期下降0.52%。
财务报告审计截止日至本招股书签署日，公司经营情况正常，产业政策、税
收政策、行业市场环境、经营模式、主要产品或服务的定价方式、主要客户和供
应商未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变
更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
具体信息参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
（二）2019年全年业绩的预计情况
公司根据经审阅的2019年1-9月经营成果及目前经营状况，预计2019年度
可实现营业收入27,502万元至30,204万元，较2018年度增长20.60%至32.45%；
预计2019年度可实现归属于母公司股东净利润6,701万元至8,041万元，较2018
年度增长6.76%至28.09%；预计2019年度可实现扣除非经常性损益后归属于母
公司股东净利润6,507万元至7,803万元，较2018年度增长13.57%至36.18%。
上述2019年度业绩情况系公司初步预测的结果，不构成公司的盈利预测或业绩
承诺。
三、其他事项
（一）根据公司2019年第二次临时股东大会决议，本次发行前公司形成的
滚存未分配利润，由本次发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。
（二）公司制定了本次发行后的利润分配政策以及上市后三年分红回报规划，
详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“（二）
本次发行后股利分配政策”。
（三）公司、公司控股股东及实际控制人、其他持有5%以上公司股份的主
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-8
要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行上市的保荐机
构和证券服务机构等作出了重要承诺并说明了未能履行承诺的约束措施。
上述相关责任主体的承诺及约束措施的具体内容，详见本招股说明书“第十
节 投资者保护”之“四、重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行
条件的承诺事项的履行情况”中披露的相关内容。
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-9
目录
本次发行概况 ............................................................................................................... 1
发行人声明 ................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、特别风险提示 ............................................................................................................... 3
二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................................... 6
三、其他事项 ....................................................................................................................... 7
目录 ............................................................................................................................... 9
第一节 释义 ............................................................................................................... 13
第二节 概览 ............................................................................................................... 20
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................................. 20
二、本次发行基本情况 ..................................................................................................... 20
三、发行人主要财务数据和财务指标 ............................................................................. 21
四、发行人主营业务经营情况 ......................................................................................... 22
五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ............................. 30
六、发行人符合的上海证券交易所科创板上市标准 ..................................................... 34
七、简要披露发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..................................................... 35
八、募集资金用途 ............................................................................................................. 35
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 36
一、本次发行基本情况 ..................................................................................................... 36
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................. 37
三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系 ......................................................... 40
四、本次发行上市的重要日期 ......................................................................................... 40
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 41
一、经营风险 ..................................................................................................................... 41
二、技术风险 ..................................................................................................................... 43
三、财务风险 ..................................................................................................................... 44
四、内控风险 ..................................................................................................................... 46
五、募集资金投资项目风险 ............................................................................................. 47
六、发行失败风险 ............................................................................................................. 47
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-10
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 48
一、发行人基本情况 ......................................................................................................... 48
二、发行人的设立情况 ..................................................................................................... 48
三、报告期内发行人重大资产及业务重组情况 ............................................................. 58
四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 ..................................................... 58
五、发行人的股权结构图 ................................................................................................. 58
六、公司控股子公司、参股公司的情况 ......................................................................... 58
七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............................... 61
八、发行人股本情况 ......................................................................................................... 66
九、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ................................................. 78
十、员工情况 ..................................................................................................................... 96
第六节 业务与技术 ................................................................................................. 100
一、发行人主营业务、主要产品和服务及其演变情况 ............................................... 100
二、发行人所处行业基本情况 ....................................................................................... 133
三、公司销售情况和主要客户 ....................................................................................... 195
四、公司采购情况和主要供应商 ................................................................................... 209
五、发行人的主要固定资产和无形资产 ....................................................................... 220
六、发行人主要产品或服务的核心技术情况 ............................................................... 243
七、发行人研发项目、研发人员和创新机制等 ........................................................... 279
八、公司境外生产经营及拥有资产情况 ....................................................................... 291
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 292
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
行情况 ............................................................................................................................... 292
二、发行人特别表决权股份情况 ................................................................................... 295
三、发行人协议控制架构情况 ....................................................................................... 295
四、发行人内部控制情况 ............................................................................................... 295
五、发行人报告期内处罚情况 ....................................................................................... 296
六、发行人资金占用和对外担保情况 ........................................................................... 297
七、发行人的独立性 ....................................................................................................... 297
八、发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定性 ........................... 299
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-11
九、发行人不存在对持续经营有重大影响的事项 ....................................................... 299
十、同业竞争 ................................................................................................................... 299
十一、关联方及关联关系 ............................................................................................... 300
十二、关联交易 ............................................................................................................... 303
十三、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ........................... 306
十四、规范并减少关联交易的措施 ............................................................................... 307
十五、报告期内关联方的变化情况 ............................................................................... 308
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 309
一、重要性水平和关键审计事项 ................................................................................... 309
二、财务报表 ................................................................................................................... 310
三、审计意见 ................................................................................................................... 318
四、对发行人未来盈利能力或财务状况可能产生具体影响的主要因素 ................... 319
五、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ............................................... 321
六、报告期内主要会计政策和会计估计 ....................................................................... 322
七、公司主要税收政策及税种 ....................................................................................... 351
八、非经常性损益表 ....................................................................................................... 353
九、报告期的主要财务指标 ........................................................................................... 355
十、盈利预测 ................................................................................................................... 356
十一、财务报表附注中的重要事项 ............................................................................... 357
十二、经营成果分析 ....................................................................................................... 357
十三、财务状况分析 ....................................................................................................... 411
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ....................................................... 434
十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ........................................... 443
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 449
一、募集资金运用概况 ................................................................................................... 449
二、募集资金投资项目具体情况 ................................................................................... 451
三、未来发展规划 ........................................................................................................... 460
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 464
一、发行人投资者关系的主要安排 ............................................................................... 464
二、股利分配政策 ........................................................................................................... 465
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-12
三、股东投票机制的建立情况 ....................................................................................... 469
四、重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况
........................................................................................................................................... 472
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 516
一、对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同情况 ........... 516
二、发行人对外担保的有关情况 ................................................................................... 518
三、对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼
或仲裁事项 ....................................................................................................................... 518
四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 ........................................... 518
五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 ....... 519
六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、
被中国证监会立案调查的情况 ....................................................................................... 519
七、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ................................... 519
第十二节 发行人及各中介机构声明 ..................................................................... 520
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................... 520
二、发行人控股股东、实际控制人声明 ....................................................................... 521
三、保荐机构（主承销商）声明 ................................................................................... 522
四、发行人律师声明 ....................................................................................................... 524
五、发行人会计师声明 ................................................................................................... 525
六、资产评估机构声明 ................................................................................................... 526
七、验资机构声明 ........................................................................................................... 527
第十三节 附件 ......................................................................................................... 528
一、附件 ........................................................................................................................... 528
二、附件查阅地点和时间 ............................................................................................... 528
开普云信息科技股份有限公司 招股说明书（上会稿）
1-1-13
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
一、普通词语
发行人、公司、本公
司、股份公司、开普
云
指
开普云信息科技股份有限公司、广东开普云信息科技股份有限
公司
有限公司、开普有限 指
广东开普互联信息科技有限公司、东莞市开普互联信息有限公
司、东莞市互联信息有限公司，系发行人前身
广东开普互联 指 广东开普互联信息科技有限公司，系发行人前身
东莞开普互联 指 东莞市开普互联信息有限公司，系发行人前身
东莞互联 指 东莞市互联信息有限公司，系发行人前身
北京开普 指 北京开普云信息科技有限公司，系发行人全资子公司
成都开普 指 成都开普云信息科技有限公司，系发行人全资子公司
扬州开联 指 扬州开联科技有限公司，发行人曾经持股51.00%
新疆开普 指 新疆开普云信息科技有限公司，系发行人曾经参股