宏华数科(688789)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-03 宏华数科：半年报点评：业绩持续高增，数码印花渗透率加速提升 (海通证券 赵玥炜,盛开)

●考虑到公司的行业处于较初期阶段，业绩增长速度较快、未来发展持续性较好，适用于PEG估值法。参考可比公司估值，我们给予公司2024年PEG1.05-1.15倍，对应PE为31.19-34.16倍(可比公司2024年PE估值为14.80-26.73倍)，合理价值区间为73.60-80.61元/股(预计2024年公司EPS为2.36元)，合理市值区间为132-145亿元，给予“优于大市”评级。

●2024-09-01 宏华数科：业绩快速增长，数码印花产业趋势明确 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为16.46、20.85、25.67亿元，同比增速为30.84%、26.66%、23.13%；归母净利润为4.28、5.43、6.68亿元，同比增速为31.66%、26.86%、23.02%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为26.06、20.54、16.70倍，维持“增持”评级。

●2024-08-29 宏华数科：营收业绩稳步增长，数码印花处于良性轨道 (国投证券 郭倩倩,辛泽熙)

●我们预测公司2024-2026年净利润分别为4.4、5.8、7.2亿元，对应PE为24X、18X、15X，6个月目标价为73.20元，相当于2024年30倍动态市盈率。首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2024-08-29 宏华数科：业绩快速增长，持续看好公司成长性 (信达证券 王锐,韩冰)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为17.19亿、22.22亿、28.17亿，同比分别增长36.6%、29.3%、26.8%；归母净利润分别为4.25亿、5.53亿、7.38亿，同比分别增长30.6%、30.1%、33.6%，对应8月28日收盘价的PE分别为24.5X、18.8X、14.1X。公司设备+耗材商业模式优异，纺织领域受益下游客户加速转型趋势；核心喷印技术具备较强通用性，非纺领域拓展卓有成效，有望打造新的增长动能，维持对公司的“买入”评级。

●2024-08-28 宏华数科：2024年半年报点评：内销表现亮眼，出口持续增长 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4亿元、5.5亿元、6.6亿元，对应EPS分别为2.43、3.06、3.67元，未来三年归母净利润将保持26.5%的复合增长率，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-09-20 奥特维：获4亿元单晶炉海外订单，设备商出海再下一城 (东吴证券 周尔双,李文意)

●随着组件设备持续景气+单晶炉持续放量+新领域拓展顺利，我们维持公司2024-2026年归母净利润为18.4/23.5/29.9亿元，对应PE6/5/4倍，维持“买入”评级。

●2024-09-20 联影医疗：医学影像设备国之重器，全球化云程发轫 (海通证券 余文心,贺文斌)

●我们预计公司24-26年EPS分别为2.68、3.22、3.87元，归母净利润分别为22.09、26.56、31.90亿元，参考可比公司估值，考虑公司在医疗影像设备领域的领先地位，我们给予公司2024年45-50倍PE，对应合理价值区间120.60-134.00元，给予“优于大市”评级。

●2024-09-19 杰瑞股份：管理层增持彰显公司经营发展信心，估值最底部24年业绩有望高增 (东吴证券 周尔双)

●公司国内业务作为基本盘稳健向上，海外中东&；中亚&；北美业务处于高速拓展期，看好公司订单持续增长。我们维持公司2024-2026年归母净利润27/33/37亿元，当前市值对应PE为10/8/7倍，为上市以来1%分位估值水平，维持“买入”评级。

●2024-09-19 惠泰医疗：业绩超预期，电生理手术量实现高增长 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱琪璋,郑涛)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别同比增31%、32%和33%，预计归母净利润分别同比增长32%、33%和34%。维持“买入”评级。

●2024-09-19 杰瑞股份：核心高管集体增持，彰显公司长期价值充足信心 (财通证券 佘炜超)

●公司是民营油服设备龙头，随着海外高端市场持续突破，相关订单逐渐落地，有望实现业绩稳步增长。预计公司2024-2026年归母净利润27.6/32.8/37.3亿元，对应当前PE为10.2/8.5/7.5倍，维持“增持”评级。

●2024-09-19 中信重工：中报扣非快速增长，设备更新加出海助力成长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为96.94亿、105.27亿、116.25亿，归母净利润分别为5.3亿、6.7亿、7.73亿，按9月18日收盘价对应的PE分别为28.88X、22.82X、19.78X。首次覆盖，给予公司投资评级为“增持”评级。

●2024-09-19 南微医学：拟收购Creo Medical 51%股权，加速海外布局 (东吴证券 朱国广)

●我们维持2024-2026年归母净利润为6.09/7.64/9.32亿元，对应当前市值的PE估值分别为18/15/12倍。考虑到公司海外市场推广顺利，维持“买入”评级。

●2024-09-18 北玻股份：中报点评：短期业绩有所波动，长期看好玻璃钢化设备领先地位 (中原证券 唐俊男)

●预计公司2024、2025、2026年归属于上市公司股东的净利润分别为0.91亿元、1.03亿元和1.61亿元，暂时不考虑公司非公开发行股票的摊薄效应，对应的全面摊薄EPS分别为0.10元、0.11元、0.17元。按照9月13日3.27元/股收盘价计算，对应PE分别为33.73、29.61和19.07倍。公司作为玻璃钢化设备领域的领先企业，具备较为明显的技术优势、产品优势和规模优势，而玻璃深加工产品定位高端打造差异化竞争点，公司募投项目中长期将提升产能规模，助推企业成长，给予公司“增持”评级。

●2024-09-18 金雷股份：积极拓展业务版图，盈利能力阶段性承压 (中银证券 武佳雄,陶波,许怡然)

●在当前股本下，结合公司半年报业绩同比下行的情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.26/1.67/2.18元(原2024-2026年摊薄预测为1.60/2.19/2.71元)，对应市盈率12.4/9.4/7.2倍；维持增持评级。

●2024-09-18 燕麦科技：果链FPC测试设备龙头，AI iPhone浪潮助力业绩高增 (中泰证券 冯胜,王可,张晨飞,万欣怡)

●公司作为FPC测试的全球领先企业，有望深度把握苹果创新浪潮的契机，凭借技术与产品的持续创新，迎来业绩的显著增长。预计公司2024-2026年的营收分别为4.3、5.9、7.0亿元，归母净利润分别为7500万元、1.5亿元、1.7亿元。2024年9月13日股价对应PE分别为39、20、17倍，高于可比公司平均PE。我们看好公司成长，首次覆盖，给予“增持”评级。