赛分科技(688758)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-03-06 赛分科技：国产色谱领先者，迎新成长周期 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为0.21、0.27和0.32元。工业纯化板块是公司未来重点发展方向，随着下游需求释放业绩有望迅速增长，后续公司新产能投放有望加速市占率提升。根据可比公司2026年平均估值，给予公司2026年59倍市盈率，对应目标价18.88元，首次给予“增持”评级。

●2025-02-14 赛分科技：国内分析色谱领域标杆企业 (东莞证券 谢雄雄)

●预计公司2024年和2025年每股收益分别为0.2元和0.24元，对应估值分别为75倍和63倍。公司作为国内分析色谱领域标杆企业，具备技术和研发优势。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2025-03-06 同益中：快报点评：产能释放驱动业绩修复，2024Q4业绩超预期 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●公司是国内UHMWPE纤维龙头企业，新产能释放有望支撑公司持续成长。UHMWPE纤维在军工领域的需求平稳增长，在人形机器人等科技领域的应用有望进一步提升行业景气度。预计公司2024-2026年EPS分别为0.6元、0.87元和1元，给予“买入”评级。

●2025-03-05 三维化学：工程化工齐发展，新疆煤化工带来机遇 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●公司坚持“科技+工程+实业”互驱联动发展。在工程领域，公司在硫磺回收工程项目上技术领先，有望受益于新疆煤化工发展，在化工领域，公司是国内正丙醇龙头企业，纤维素及催化剂项目加速落地，看好公司长期成长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-03-05 丸美生物：大单品战略持续深化，双美布局未来可期 (中泰证券 郑澄怀,张前)

●公司24年前三季度实现营收19.5亿元，YOY+27%；归母净利润2.39亿元，YOY+37.38%。公司24年Q4推出小金针面霜、25年初针对线下产品持续更新，预计后续仍有新的大单品推出蓄力成长。我们预计24-26年公司实现营收29/37/45亿元，YOY+30%/27%/22%；归母净利润为3.61/4.69/5.85亿元，YOY+39%/30%/25%，对应25年PE28X。25年可比公司PE均值为24X，考虑到丸美生物大单品目前正处于上升期、仍有较大的发展空间，同时公司旗下基金投资多个化妆品、医美项目，预计有望带来一定的投资收益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-03-04 宝丰能源：煤价下跌煤化工受益，关注内蒙及新疆产能成长 (开源证券 张绪成)

●受益于成本端煤价下滑，公司烯烃及焦炭业务盈利有望受益，我们维持2024年盈利预测并上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润63.6/127.4/136.4亿元(前值为63.6/109.5/121.2亿元)，同比+12.5%/+100.4%/+7.1%；EPS为0.87/1.74/1.86元，对应当前股价PE为19.6/9.8/9.1倍。公司盈利受益于煤化工成本下降与产能释放，维持“买入”评级。

●2025-03-04 芭田股份：磷矿产能扩至200万吨，业绩有望高增 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●综合考虑主要产品价格价差情况及磷矿石项目进展情况，我们对公司业绩进行适当调整，预计公司2024-2026年营业收入分别为35、50、62亿元，归母净利润分别为4.63、12.16、15.64亿元，对应PE分别20、8、6倍。公司磷矿石资源优势突出，有望受益于产业链一体化发展，维持“买入”评级。

●2025-03-03 同益中：第四季度归母净利润同比+130%，收购超美斯完善纤维布局 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润1.3/1.9/2.2亿元，同比增速为-15.5%/46.4%/15.5%，摊薄EPS为0.58/0.85/0.98元，对应PE为27.1/18.5/16.0x，维持“优于大市”评级。

●2025-03-03 新凤鸣：周而复始周期新，凤鸣长空启华章 (德邦证券 王华炳)

●伴随涤纶长丝行业景气修复以及中鸿新材料新增产能的释放，公司利润有望持续增厚。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.70、19.66、24.89亿元，同比+7.7%、+68.1%、+26.6%，对应EPS分别为0.77、1.29、1.63元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-03-03 卫星化学：盈利改善叠加新项目投产，四季度业绩大增 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2024、2025年EPS为1.81元和2.06元，以2月28日收盘价21.23元计算，PE分别为11.76倍和10.33倍。考虑到行业前景与公司的行业地位，维持公司“买入”的投资评级。

●2025-03-02 宝丰能源：煤制烯烃龙头，“低成本+高速扩张”打开成本空间 (海通证券 刘威,孙维容)

●我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.91、1.64、1.86元，参考同行业可比公司估值，我们认为合理的估值区间为2025年10-12倍PE，对应合理价值区间为16.40-19.68元，维持“优于大市”评级。

●2025-02-28 天奈科技：2024年业绩快报点评：Q4业绩符合预期，25年单壁碳管将贡献显著增量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●由于24年行业竞争加剧后盈利能力承压，我们下调公司24年盈利预测，考虑25-26年单壁碳管贡献明显增量，我们上调公司25-26年盈利预测，我们预计24-26年归母净利2.5/4.8/7.1亿元(原预测为2.7/3.6/4.6亿元)，同比-15%/+90%/+48%，对应PE74x/39x/26x，维持“买入”评级。