华盛锂电(688353)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-10 华盛锂电：2026年一季报点评：Q1业绩符合预期，盈利水平大幅提升 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●考虑到行业竞争加剧，我们下修公司盈利预测，预计26-28年公司归母净利润8.8/10.5/11.0亿元(原预期12.4/13.0/13.6亿元)，同增6522%/20%/4%，对应PE为19x/16x/15x，考虑到公司为国内添加剂龙头厂商，26年添加剂仍维持偏紧状态，公司出货增速快于行业，维持“买入”评级。

●2026-04-14 华盛锂电：电解液添加剂价格维持高位，公司盈利能力显著修复 (东北证券 李恒光)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为29/33/38亿元，归母净利润为9.9/11.6/12.3亿元，对应PE为21.7/18.5/17.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。发布控股股东、实际控制人的部分一致行动人减持股份公告。控股股东、实际控制人的部分一致行动人沈刚、袁洋等拟通过集中竞价方式减持合计不超过159.5万股，拟减持股份占公司总股本比例不超过1%。

●2026-04-01 华盛锂电：2025年报点评：产销量创历史新高，盈利水平显著改善 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●考虑到公司25年盈利超预期修复，我们上调公司盈利预测，预计26-27年公司归母净利润12.4/13.0亿元(原预期10.6/17.5亿元)，新增28年归母净利润预测13.6亿元，同比增9230%/5%/4%，对应PE为17x/16x/15x，维持“买入”评级。

●2025-12-22 华盛锂电：国内电解液添加剂龙头，拓展硫化锂等新领域，竞争力持续向上 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●考虑下游需求波动，我们下修25年归母净利润预期至-0.5亿元(原预期-0.1亿元)，考虑到VC/FEC价格快速上涨，上修26年归母净利润预期至10.6亿元(原预期0.3亿元)，新增27年归母净利润预期17.5亿元，25年亏损缩窄71%，26年利润转正，27年同增65%，26-27年对应PE14/8x，上修至“买入”评级。

●2024-12-25 华盛锂电：电解液添加剂龙头，盈利拐点可期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑行业仍处周期底部，产品价格触底，过剩产能缓慢出清，我们下调公司2024-2025年，新增26年归母净利预期至-1.6/0.06/0.3亿元(24-25年原预期0.6/1.1亿元)，同比-550%/+104%/+375%，25-26年对应PE为587/124倍，考虑公司为添加剂龙头，费用压降力度加强，发力降本增效，且行业当前处于周期底部，未来价格恢复利润弹性较大，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-09 亚钾国际：2025年报&26Q1点评：氯化钾量价双旺，公司成长逐步兑现 (华源证券 李辉,张峰,刘晓宁,李佳骏)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为93.10/134.92/146.16亿元，归母净利润分别为30.05/47.28/51.26亿元，同比分别为+79.69%/+57.31%/+8.43%，当前股价对应的PE分别为16.29/10.36/9.55倍，我们选取东方铁塔/盐湖股份/藏格矿业为可比公司。公司是钾盐板块龙头公司之一，未来新产能投放大，看好公司成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-09 新金路：氯碱主业承压，栗木矿业进度符合预期 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司栗木矿业进度符合预期，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润0.14/4.01/7.13亿元，分别同比增长106.05%/2773.75%/77.94%，对应EPS分别为0.02/0.62/1.10元。以2026年5月7日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为773.30/26.91/15.12倍。维持公司“增持”评级。

●2026-05-09 联泓新科：第一季度归母净利润同比增长102.7%，新材料业务成长可期 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们预测公司2026-2028年盈利预测为5.8/7.3/8.2亿元，对应EPS为0.44/0.55/0.61元，当前股价对应PE为57.8/46.0/41.1X，我们看好公司在新材料领域的技术优势与成长性，首次覆盖，给与“优于大市”评级。

●2026-05-09 东方铁塔：钾肥量价齐升驱动业绩上涨，分红积极回报投资者 (华源证券 李辉,张峰,刘晓宁,李佳骏)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为59.70/69.75/85.50亿元，归母净利润分别为20.15/24.41/31.14亿元，同比分别为+67.07%/+21.14%/+27.55%，当前股价对应的PE分别为15.48/12.78/10.02倍，我们选取亚钾国际/盐湖股份/藏格矿业为可比公司。公司是钾盐板块龙头公司之一，看好公司成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-09 新洋丰：产品结构持续优化，磷复肥+磷系新能源新材料双轮驱动 (华金证券 骆红永)

●新洋丰是国内磷复肥龙头，深化产业链一体化布局，磷复肥+磷系新能源新材料协同发力，构筑公司长期成长。我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为197.24(原190.15)/212.34(原205.55)/223.67亿元，同比分别增长9.3%/7.7%/5.3%，归母净利润分别为18.74(原20.04)/21.48(原22.97)/24.16亿元，同比分别增长16.2%/14.7%/12.5%，对应PE分别为10.5x/9.2x/8.2x；维持“买入”评级。

●2026-05-09 藏格矿业：投资收益增厚利润，公司资源端扩产落地在即 (兴业证券 李怡然,吉金,张勋,赵远喆)

●中期来看，公司锂盐和钾盐产能扩张将带动公司主营利润提升，巨龙铜矿扩产增厚公司盈利，公司业绩有望持续稳健增长，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为74.56、101.26、114.28亿元，EPS分别为4.75、6.45、7.28元，5月8日收盘价对应PE分别为18.5、13.6、12.0倍，维持“增持”评级。

●2026-05-08 巨化股份：业绩大幅增长，制冷剂行业延续高景气 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到制冷剂价格在配额政策影响下持续上涨，调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为55.90/67.48/77.63亿元，每股收益分别为2.07/2.50/2.88元，对应PE分别为17.5/14.5/12.6倍。看好制冷剂行业景气度提升、公司氟化工产业布局优化带来的业绩增长，维持买入评级。

●2026-05-08 雅克科技：业绩稳健增长，前驱体收入持续提升 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到江苏先科折旧的影响，调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.52/15.56/18.93亿元，每股收益分别为2.63/3.27/3.98元，对应PE分别为35.0/28.2/23.2倍。看好公司电子材料持续放量，维持买入评级。

●2026-05-08 中泰化学：盈利能力逐步修复，深化全产业链布局优势 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为4.23/7.61/10.09亿元，EPS分别为0.16/0.29/0.39元，对应当前PE分别为38.4x/21.4x/16.1x。我们看好公司依托优质的资源及区位优势，持续构建全链条产业链，夯实成本优势，并进一步向高附加值化工产品延伸。

●2026-05-08 敷尔佳：2025年及2026年一季度业绩点评：渠道优化成效显现，产品双轮驱动行稳致远 (江海证券 黄燕芝)

●预计2026–2028年营收分别为23.39亿元、28.79亿元、35.23亿元，归母净利润分别为5.20亿元、6.16亿元、7.26亿元。当前股价对应2026–2028年PE分别为30.3倍、25.6倍、21.7倍。基于公司渠道结构优化完成、产品矩阵持续拓展及III类器械研发进展，维持“增持”评级。