莱伯泰科(688056)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-29 莱伯泰科：2024年中报点评：24H1业绩稳健，上市以来首次拟中期分红股利支付率达33.5% (光大证券 殷中枢,宋黎超)

●公司一方面在传统细分优势领域的样品前处理仪器通过全产品线覆盖和自动化变革维持领先地位，另一方面通过自主研发的ICP-MS质谱仪打开新的业绩增长点，在实验分析仪器国产替代大背景下有望保持业绩的持续增长，维持“增持”评级。

●2024-08-29 莱伯泰科：业绩稳定增长，业务多点开花长期发展动力足 (德邦证券 郭雪,卢璇)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为4.73亿元、5.39亿元、6.23亿元，增速分别为13.7%、13.9%、15.5%，归母净利润分别为0.41亿元、0.52亿元、0.68亿元，增速分别为47%、28%、32%。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 莱伯泰科：研发不断夯实，新行业拓展初显成效 (德邦证券 郭雪)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为4.73亿元、5.39亿元、6.23亿元，增速分别为13.7%、13.9%、15.5%，归母净利润分别为0.41亿元、0.52亿元、0.69亿元，增速分别为47.3%、29.2%、31.5%。维持“增持”投资评级。

●2023-11-04 莱伯泰科：营收稳定增长，多因素致毛利率短期承压，夯实研发实力蓄力长期发展 (德邦证券 郭雪)

●根据公司三季报，我们调整盈利预测，预计公司2023-2025年的收入分别为4.41亿元、5.3亿元、5.99亿元，增速分别为24.3%、20%、13%，归母净利润分别为0.49亿元、0.66亿元、0.81亿元，增速分别为11%、34%、22%。维持“增持”投资评级。

●2023-08-31 莱伯泰科：原料涨价+新产线投入使用致利润端承压，业务多点开花蓄力长期发展 (德邦证券 郭雪)

●估值：根据公司半年报情况，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年的收入分别为4.41亿元、5.3亿元、5.99亿元，增速分别为24.3%、20%、13%，归母净利润分别为0.63亿元、0.85亿元、1.0亿元，增速分别为41.2%、35.4%、17.8%。维持“增持”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-15 宁水集团：2024年三季报点评：业绩短期承压，关注后续潜力 (甬兴证券 应豪,黄伯乐)

●我们调低公司的收入预测，我们预测公司2024-2026年收入约为14.85/17.10/19.82亿元，归母净利润约为0.73/0.76/0.85亿元。我们持续看好公司作为水表行业龙头持续稳健增长的发展潜力，维持“增持”评级。

●2024-11-14 永新光学：政策推动高端显微镜业务发展，助力收入稳步增长 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.08/3.15/4.16亿元，2024-2026年EPS分别为1.87/2.84/3.74元，当前股价对应PE分别52/34/26倍。基于公司持续拓展高端光学显微镜市场，加速医疗光学技术升级，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-11-14 川仪股份：业绩稳健增长，国产替代持续推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入预测为77.56、86.57、95.73亿元，同比增速分别为4.66%、11.62%、10.58%；预计归母净利润为7.969.07、10.27亿元，同比增速分别为6.99%、13.95%、13.22%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.26、12.52、11.06倍，维持“买入”评级。

●2024-11-13 蓝特光学：季报点评：Q3业绩符合预期，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券 张晓飞,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间25-30x，对应合理价值区间23.25-27.90元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-13 蓝特光学：季报点评：Q3业绩符合预期，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券(香港) 张晓飞,Yang Zhou)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值30x，对应目标价27.90元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-13 林洋能源：业绩稳健增长，高分红彰显信心 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●我们维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元，同比+15%/+15%/+14%，考虑公司智能电表及储能业务海外市场持续拓展，以及新能源业务稳定增长，维持“买入”评级。

●2024-11-13 众辰科技：变频器优质企业，看好长期成长性 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内工控的优秀企业，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.15/2.45/2.81亿元，对应PE为24/21/18倍。给予公司2025年估值为25倍，对应目标价41.1元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-12 柯力传感：季报点评：24Q3业绩改善，内生外延打开成长空间 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为3.05/3.64/4.54亿元，EPS为1.08/1.29/1.62元。考虑到公司力学传感器龙头企业，内生+外延双轮驱动公司持续成长，六维力传感器产品已经送样华为，我们给予公司2024年35-40倍PE估值，合理价值区间为37.94-43.36元/股(预计2024年公司EPS为1.08元)，对应合理市值为107-122亿元，“优于大市”评级。

●2024-11-12 川仪股份：工业自动化仪表的“中国艾默生” (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为77.5/85.1/97.4亿元，分别同比增长约5%/10%/14%；归母净利润分别为7.7/8.8/10.3亿元，分别同比增长4%/14%/18%；EPS分别为1.5/1.7/2.0元/股，2024-2026年CAGR为16%。鉴于公司是国内综合型工业自动化仪表龙头叠加多条护城河加持，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-10 川仪股份：2024Q3盈利改善，期待需求复苏 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级：公司是国内工业自动化仪表龙头，产品系列完善，多个产品已对标国际先进，国内市占率领先。政策驱动下，公司有望充分受益进口替代，同时积极拓展海外，公司具备稳定增长久期。我们预计公司2024-2026年归母净利润为7.87、9.15、10.82亿元，对应估值14、12、10倍。