◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-11-16 福然德：汽车板材份额扩张，一体化铝压铸项目打造第二增长极
(天风证券 徐君,刘奕町)
- ●我们预计23-25年公司营业收入为100.74、120.79、141.13亿元，同比增速-3%、+20%、+17%；归母净利润4.04、5.28、6.47亿元，同比增长32%、31%、23%。参考可比公司估值，分别给予传统业务、铝压铸业务24年17x、25x的PE估值；对应目标股价18.91元/股。
- ●2023-10-26 福然德：2023年Q3点评，利润大幅增长，超出预期
(太平洋证券 程志峰)
- ●原因有两点：第一，自年初以来，以募投项目为突破口，积极开拓新兴市场，终端用户比例，较上年同期有所增长，同时也带来销售量的增长；第二，公司产能利用率较上年同期也有所增长。我们认为，公司募投项目即将投产，有望在24年逐步贡献业绩，叠加现有业务量稳健增长，未来利润增量值得期待。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2021-10-22 福然德：汽车板材供应链龙头，受益行业复苏+产能、产品扩张
(国盛证券 夏天)
- ●公司与上下游的钢材、车企客户粘性高，规模优势明显，有望持续受益于整车行业复苏与零部件的精细化分工趋势。随着公司募投项目的逐渐投产，预计未来2-3年产能有望快速扩张，同时新增新能源铝板加工业务，有望增厚公司盈利水平。预计公司2021-2023年归母净利润分别为3.84、4.81、5.98亿元，对应PE分别为12.0、9.6、7.7倍，给予目标价15.84元，对应2021年PE18x，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:仓储物流
- ●2024-11-01 德邦股份：需求承压致业绩同比下滑，静待行业景气修复
(华源证券 孙延,王惠武)
- ●高端快运格局清晰，行业价格有底，公司收入端依靠新业务拓展及京东物流导流，货量规模有望持续提升，产能利用率提升下成本有望持续改善，顺周期下盈利弹性明显。我们预计2024-2026年归母净利润为8.13/10.75/12.56亿元，对应PE分别为18.1/13.7/11.7x，维持“买入”评级。
- ●2024-11-01 申通快递：市场份额快速提升，单票盈利表现稳健
(国信证券 罗丹,高晟)
- ●小幅调整公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为9.5/12.8/15.5亿元(24-25年调整幅度分别为+16.1%/+5.3%/-0.3%)，分别同比增长179%/35%/21%，维持“优于大市”评级，现在股价对应24-25年EPS的PE估值分别为18X、13X。
- ●2024-11-01 德邦股份：业绩表现承压，静待网络融合继续释放利润
(国信证券 罗丹,高晟)
- ●小幅调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为8.8/11.4/14.0亿元(24-26年调整幅度-13.7%/-13.0%/-11.1%)，分别同比变化+18%/+30%/+23%，维持公司“优于大市”评级。
- ●2024-10-31 申通快递：3Q利润符合预期，毛利率同比显著提升
(群益证券 赵旭东)
- ●我们上调盈利预测，预计2024-2026年公司分别实现净利润9.1、12.6、15.1亿元(原先为8、12、15亿元)，YOY分别为+168%、+38%、+20%，当前A股价对应PE分别为19、13、11倍，考虑到公司3Q扣非后归母净利润大幅增长，对此给予公司“买进”的投资建议。
- ●2024-10-31 韵达股份：季报点评：扣非归母净利同比高增，成本端改善
(华泰证券 沈晓峰)
- ●虽然市场份额不靠前，但考虑到公司利用率提升和降本空间均不小，25年业绩增长确信度高，给予25E13.8x PE，对应目标价为12.18元(可比公司Wind一致预期)，维持“买入”。
- ●2024-10-30 顺丰控股：盈利能力持续提升，长期投资价值凸现
(国信证券 罗丹,高晟)
- ●微幅调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为100.3/116.3/136.3亿元(24-26年调整幅度分别为+2.8%/+1.9%/+2.7%)，分别同比增长21.8%/16.0%/17.2%。公司长期成长空间仍然较大，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-30 嘉友国际：季报点评：单季度业绩增速回落，但全年高增长无忧
(海通证券(香港) 虞楠,Yali Luo)
- ●尽管24年Q3业绩有所放缓，但考虑到Q4旺季效应，以及非洲业务持续的弹贡献，我们维持对公司2024-2026年净利润预测，分别为16.16/21.36/26.80亿元，对应EPS分别为1.65/2.19/2.74元。考虑到公司持续拓展不同地区新业务，业绩处于快速提升期，给予公司2024年15倍PE，对应目标价24.81元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-30 宏川智慧：3Q24业绩承压，盈利能力下滑
(海通证券(香港) Yali Luo,虞楠)
- ●我们认为，短期，受石化行业周期下行的影响，公司业绩或有波动。中长期来看，公司有望持续通过内生增长+外延并购的发展战略，实现产能扩张。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.29/19.02/22.09亿元(原2024-25预测为20.93/24.14亿元)，归母净利润分别为2.28/3.19/4.20亿元(原2024-25预测为4.56/5.60亿元)，对应24-26年EPS分别为0.50/0.69/0.91元，给予20x2025E PE(原为2024年25x)，对应合理目标价为13.85元(-45%)，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-30 顺丰控股：2024三季报点评：降本增效助推公司淡季归母净利润三成以上增长
(中信建投 梁骁,韩军)
- ●预计2024-2025年营业收入为2870亿元和3217亿元，同比增长11.1%和12.1%，归属于上市公司股东的净利润为102.2/128.2亿元；对应2024-2025年PS分别为0.74/0.66，PE分别为20.8/16.6倍。故给予“买入”评级。
- ●2024-10-30 圆通速递：季报点评：Q3以价换量，份额稳中有升
(华泰证券 沈晓峰)
- ●考虑到公司作为快递龙头，受益于宏观经济进一步复苏，25年增长趋势明确，给予公司25E15.5x PE，对应目标价为23.7元(可比公司Wind一致预期13.9x，估值溢价主因公司精益管理+服务优化，品牌溢价明确，优先受益于行业景气提升)，维持“买入”。