众望布艺(605003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-28 众望布艺：年报点评报告：建设越南工厂加快全球化 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级：基于24年和25Q1表现，我们调整25-26年盈利预测并新增27年盈利预测，预计25-27年归母净利分别为0.8亿、0.9亿以及1.1亿(25-26年前值为1.1亿以及1.3亿)；EPS为0.8元、0.9元以及1元(25-26年前值为1以及1.2元)；PE为26x、23x以及21x。

●2025-01-16 众望布艺：海外产能加速投放，2025年增长可期 (天风证券 孙海洋)

●基于公司24年业绩快报，我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.8/1以及1.2元(原值为0.9/1.0/1.2)，PE分别为23X、18X以及15X。

●2024-10-25 众望布艺：季报点评：客户及制造优势突出 (天风证券 孙海洋)

●公司产品优势及客户优势逐步显现，我们小幅上调盈利预测，我们预计公司24-26年EPS分别为0.9/1以及1.2元(原值为0.8/0.9/1.1)，PE分别为19X、17X以及14X。

●2024-06-05 众望布艺：24Q1业绩高增，加快全球产业化布局 (天风证券 孙海洋)

●公司长期或将受益于产能布局全球化和市场销售全球化，考虑到短期内公司处于产能扩张阶段及国内外布艺市场竞争日趋激烈，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为0.91/1.03/1.18亿元(24-25年前值分别为1.10/1.26亿元)，EPS分别为0.83/0.94/1.07元/股，对应PE分别为21/18/16X。

●2023-11-04 众望布艺：季报点评：Q3增长提速，积累优质客户资源 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。考虑到新项目产能释放仍需时间，我们小幅调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利0.80/1.10/1.26亿元(前值为0.89/1.05/1.26亿元)，EPS分别为0.73/1.00/1.15元/股，对应PE为27/20/17x。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2026-04-24 罗莱生活：2025年高分红延续，2026一季度扣非净利增长29% (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●高毛利大单品驱动增长，高股息提供安全边际。公司2025年报、2026年一季报业绩表现亮眼，盈利能力持续提升，高毛利大单品持续放量；同时公司维持较高的分红水平。我们看好公司产品高端差异化定位和线下渠道优势下稳固基本盘，以及通过大单品策略在线上渠道尤其是抖音渠道获得快速增长，同时大单品带动毛利率提升、加盟渠道恢复带动净利率提升。

●2026-04-24 罗莱生活：2025年报及2026年一季报点评：经营向好，盈利提升，看好家纺市场扩容机遇 (东吴证券 赵艺原)

●公司2025年派息0.62元/股，派息比例高达99.5%，同时公告2026年中期目标分红0.23元/股，高分红属性突出。考虑26Q1业绩增长靓丽，我们将26-27年归母净利润从此前的5.78/6.36亿元上调至6.01/6.85亿元、增加28年预测值7.64亿元，对应26-28年PE为15/13/12X，看好家纺行业扩容期龙头持续受益，维持“买入”评级。

●2026-04-24 水星家纺：年报点评报告：2025/2026Q1业绩增速优异，持续高分红回馈股东 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司作为家纺行业龙头公司之一，产品力不断升级，同时渠道效率优化，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为4.61/5.23/5.94亿元，当前股价对应2026年PE为12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 罗莱生活：年报点评报告：2025/2026Q1家纺主业收入稳健增长，盈利能力提升 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●展望2026年，分析师预计公司业务将继续稳步改善，归母净利润增长13.8%至5.92亿元。基于公司为国内家纺行业龙头，经营表现持续优化，维持“买入”评级。同时提醒投资者关注原材料价格波动、人民币汇率波动及消费环境波动等风险因素。

●2026-04-23 健盛集团：季报点评：2026Q1利润超预期，棉袜业务盈利卓越 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●维持“买入”评级，并调整了盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为4.06亿、4.39亿和4.85亿元，对应2026年PE为12倍。不过需警惕下游需求波动、汇率异常波动、越南政策变化及客户订单转移等潜在风险。

●2026-04-23 健盛集团：Q1业绩表现亮眼，棉袜基本盘稳固，期待无缝产能爬坡 (信达证券 姜文镪,刘田田)

●公司为全球针织运动服饰制造领先企业，产业链完整、全球化布局持续优化。我们预计2026-2028年归母净利润3.88/4.34/4.79亿元，对应PE12.53X/11.20X/10.15X。

●2026-04-23 罗莱生活：年报点评：年报分红亮眼，未来盈利能力有望持续提升 (东方证券 施红梅)

●根据2025年年报和2026年一季报数据，结合下游可选消费复苏态势，东方证券调整了公司2026-2027年的盈利预测，并新增2028年预测。预计2026-2028年每股收益分别为0.72元、0.83元和0.94元。参考可比公司估值，给予2026年18倍PE，目标价12.99元，维持“增持”评级。

●2026-04-23 稳健医疗：年报点评：26Q1平稳开局，预计全年消费品业务仍将保持良好增长 (东方证券 施红梅)

●根据25年年报和26年一季报，结合地缘动荡等外部因素，我们调整公司26-27年盈利预测，同时新引入28年盈利预测，预计公司26-28年EPS为1.71、2.01和2.24元(原预测为26-27年分别为2.10和2.46元)，参考可比公司，给予2026年20倍PE估值，对应目标价34.2元，维持“增持”评级。

●2026-04-23 稳健医疗：品牌力与经营韧性突出，Q1扣除汇兑盈利亮眼 (华福证券 李宏鹏)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为9.6亿元、11.1亿元、13.0亿元（上期预测26-27年净利12.1亿元、14.5亿元，根据年报调整盈利预测），增速分别为24.7%、16.2%、16.8%，目前股价对应26年PE为19X。公司医疗+消费、全棉+健康的业务模　　式与品牌属性稀缺，积极培育多增长点，维持“买入”评级。

●2026-04-23 水星家纺：大单品进展顺利，盈利能力持续向上 (浙商证券 马莉,詹陆雨,周敏)

●预计2026-2028年，公司收入将分别实现8.2%、7.5%和6.2%的增长，归母净利润则有望同比增长11.7%、9.0%和7.8%。基于对公司长期增长稳健性和较高分红率的信心，分析师维持“买入”评级，并预计2026年的分红率将继续保持在64%，对应股息率为5.3%。