众望布艺(605003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-25 众望布艺：季报点评：客户及制造优势突出 (天风证券 孙海洋)

●公司产品优势及客户优势逐步显现，我们小幅上调盈利预测，我们预计公司24-26年EPS分别为0.9/1以及1.2元(原值为0.8/0.9/1.1)，PE分别为19X、17X以及14X。

●2024-06-05 众望布艺：24Q1业绩高增，加快全球产业化布局 (天风证券 孙海洋)

●公司长期或将受益于产能布局全球化和市场销售全球化，考虑到短期内公司处于产能扩张阶段及国内外布艺市场竞争日趋激烈，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为0.91/1.03/1.18亿元(24-25年前值分别为1.10/1.26亿元)，EPS分别为0.83/0.94/1.07元/股，对应PE分别为21/18/16X。

●2023-11-04 众望布艺：季报点评：Q3增长提速，积累优质客户资源 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。考虑到新项目产能释放仍需时间，我们小幅调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利0.80/1.10/1.26亿元(前值为0.89/1.05/1.26亿元)，EPS分别为0.73/1.00/1.15元/股，对应PE为27/20/17x。

●2023-08-29 众望布艺：半年报点评：扩大产品门类，拓展渠道市场，投资新项目多措并举 (天风证券 孙海洋,尉鹏洁)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。公司短期业绩受内外贸市场消费疲软影响承压，但考虑公司募投项目产能逐步释放，政府开展系列消费促进活动，公司设计前沿，质量稳定等优势，未来有望进一步拓展优质新客户及深化老客户合作关系，由于上半年市场需求不足，且公司收缩沙发套业务，我们下调23-24年EPS预测，我们预计公司23-24年EPS分别为0.81/0.96元/股(前值为2.16、2.67)，预计25年EPS为1.15元/股，对应PE分别为23/19/16X。

●2023-04-28 众望布艺：短期业绩承压，期待海外需求改善 (信达证券 汲肖飞)

●下调公司2023-2024年EPS预测为0.87/1.11元(原值为2.14/2.75元)，新增25年EPS预测为1.33元，目前股价对应23年20.95倍PE。我们看好公司产品竞争优势明显，新客户、新产能持续扩张，未来成长空间较大，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2024-10-25 健盛集团：2024三季报点评：Q3营收增长超预期，期待盈利持续改善 (东北证券 刘家薇)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入同比增长16.1%/13.2%/11.7%至26.5/30/33.5亿元。归母净利润同比增长18.9%/16%/14.2%至3.2/3.7/4.3亿元，对应PE为13/11/9倍。维持其“买入”评级。

●2024-10-24 健盛集团：第三季度收入增长37%，无缝服饰收入增速转正 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●看好公司棉袜业务基本盘稳健增长，无缝服饰订单爬坡以及盈利改善。公司棉袜制造在规模、供应链完整度、海外工厂布局等各方面都具备强劲的竞争力，且客户结构优质，伴随产能的持续扩张，看好棉袜业务收入稳健增长，同时维持较高的盈利水平；无缝服饰三季度收入增速转正，客户订单趋势向好，未来随着订单爬坡以及产效提升，盈利水平有望改善。我们维持盈利预测，预计2024-2026年净利润为3.3/3.8/4.3亿元，同比增长23.4%/15.0%/11.8%。维持11.8-12.7元目标价，对应2024年13-14x PE，维持“优于大市”评级。

●2024-10-24 健盛集团：季报点评：2024Q3无缝业务快速增长，棉袜业务盈利表现优越 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势。我们略微调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别3.25/3.68/4.21亿元，对应2024年PE为12倍，维持“买入”评级。

●2024-10-24 新澳股份：Q3毛精纺订单回落，静待羊绒、毛条业务盈利改善 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●我们预计公司2024-2026年公司营业收入分别为48.9、55.0、61.1亿元，分别同比增长10.1%、12.4%、11.2%；归母净利润分别为4.27、4.81、5.39亿元，分别同比增长5.5%、12.9%、12.0%；对应最新P/E为11.7x、10.4x、9.3。x，维持“买入”评级。

●2024-10-23 健盛集团：Q3无缝迎来订单拐点，净利受汇兑及所得税影响 (华西证券 唐爽爽)

●我们分析，(1)公司利润弹性主要来自无缝，HBI未来有望成为主要驱动，迪卡侬也已度过调整期，Q3无缝订单已经开始恢复增长，预计Q4无缝收入有望延续高增；随着无缝业务不断拓展新客户，无缝业务有望保持20%以上收入增长；(2)根据我们测算，袜子业务有望保持10%以上收入增长；长期来看，海防和清化仍有扩产空间。(3)长期来看，我们认为公司在持续做大户外防晒袖套和防晒服的基础上，积极拓展其他品类。考虑公司棉袜及无缝效率提升，维持2024-2026年收入预测26.71/31.36/36.66亿元；维持24-26年归母净利3.28/3.78/4.42亿元，对应24-26年EPS0.89/1.02/1.20元，2024年10月23日收盘价10.79元对应24/25/26年PE分别为12/11/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-22 新澳股份：季报点评：市场份额有望持续提升 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级.基于24Q1-3业绩表现及目前国内消费客观承压环境，海外消费不确定性，羊毛价格不确定性等因素；我们小幅调整盈利预测，预计24-26年收入分别为49、54以及61亿元（原值分别为51/58以及67亿元）；EPS分别为0.58、0.62以及0.70元（原值分别为0.60、0.69、0.80元）；PE分别为12X、11X、10X。

●2024-10-22 新澳股份：Q3羊毛纱线及毛利率承压，期待扩产释放业绩 (开源证券 吕明,周嘉乐,张霜凝)

●考虑股权激励费用、折旧摊销以及财务费用增加影响新澳羊绒利润以及汇兑影响，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.3/4.8/5.5亿元(原为4.5/5.2/5.9亿元)，当前股价对应PE为11.3/10.1/8.9倍，公司在宽带战略引领下，产品线拓展并切入羊绒纱线领域，配合积极的全球化产能扩张步伐，成长空间广阔，维持“买入”评级。

●2024-10-22 新澳股份：季报点评：三季度毛利率承压，期待下游消费需求的回暖 (东方证券 施红梅,朱炎)

●根据三季报，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年每股收益分别为0.58、0.67和0.77元(原0.62、0.72和0.81元)，参考可比公司，给予2024年16倍PE估值，对应目标价9.28元，维持“增持”评级。

●2024-10-22 新澳股份：季报点评：24Q3扣非归母净利润同比增5.13% (海通证券 盛开,梁希)

●考虑到原材料价格仍处低位，国内/海外宏观需求仍待恢复，我们预计2024-2026年归母净利润分别为4.33、4.95、5.88亿元，给予2024年13-15倍PE，合理估值区间7.70-8.88元，“优于大市”评级。

●2024-10-22 新澳股份：Q3点评：Q3收入稳健增长，期待产能释放贡献增量 (中泰证券 张潇,郭美鑫,邹文婕,吴思涵)

●公司作为全球毛精纺纱龙头，毛纺业务稳健增长，随着新产能逐步释放，产能瓶颈有望缓解；羊绒业务增长靓丽，第二成长曲线打开成长天花板。根据三季报业绩小幅下调盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为4.2、4.9、5.7亿元（原预测为4.5、5.3、6.2亿元），对应PE分别为12、10、9X，维持“买入”评级。