众望布艺(605003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-04 众望布艺：季报点评：Q3增长提速，积累优质客户资源 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。考虑到新项目产能释放仍需时间，我们小幅调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利0.80/1.10/1.26亿元(前值为0.89/1.05/1.26亿元)，EPS分别为0.73/1.00/1.15元/股，对应PE为27/20/17x。

●2023-08-29 众望布艺：半年报点评：扩大产品门类，拓展渠道市场，投资新项目多措并举 (天风证券 孙海洋,尉鹏洁)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。公司短期业绩受内外贸市场消费疲软影响承压，但考虑公司募投项目产能逐步释放，政府开展系列消费促进活动，公司设计前沿，质量稳定等优势，未来有望进一步拓展优质新客户及深化老客户合作关系，由于上半年市场需求不足，且公司收缩沙发套业务，我们下调23-24年EPS预测，我们预计公司23-24年EPS分别为0.81/0.96元/股(前值为2.16、2.67)，预计25年EPS为1.15元/股，对应PE分别为23/19/16X。

●2023-04-28 众望布艺：短期业绩承压，期待海外需求改善 (信达证券 汲肖飞)

●下调公司2023-2024年EPS预测为0.87/1.11元(原值为2.14/2.75元)，新增25年EPS预测为1.33元，目前股价对应23年20.95倍PE。我们看好公司产品竞争优势明显，新客户、新产能持续扩张，未来成长空间较大，维持“买入”评级。

●2022-05-03 众望布艺：年报点评报告：产能释放打开成长空间，研发设计优势巩固竞争力 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持买入评级。公司短期业绩受运费及原材料价格维持高位影响承压，但同时考虑公司募投项目产能逐步释放，且具备议价能力强、交期稳定服务优质等优势，未来有望进一步拓展优质新客户及深化老客户合作关系，我们预计公司2022-24年EPS分别为1.70、2.16、2.67元/股(22-23年原值分别为2.31、2.91元/股)，对应P/E分别为12.13、9.57、7.71倍。

●2022-05-03 众望布艺：21年整体增长彰显韧性，产能稳步扩张推动业绩成长 (安信证券 罗乾生)

●公司系国内装饰面料龙头，设计研发优势显著，持续推进产能扩张，看好长期业绩成长。我们预计众望布艺2022-2024年营业收入为7.05、8.68、10.36亿元，同比增长20.10%、23.12%、19.35%；归母净利润为1.86、2.35、2.82亿元，同比增长26.61%、26.20%、20.05%，对应PE为12.2x、9.6x、8.0x，给予买入-A的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2023-12-11 水星家纺：拟发行可转债10亿，扩大产能增强仓储 (天风证券 孙海洋)

●维持盈利预测，维持“买入”评级。公司电商优势明显，聚焦被芯品类，从品牌、渠道、产品、信息化、供应链、人才建设等方面持续积累，进一步优化改革，不断增强核心竞争力；本次募资可助力被芯等核心品类产能扩张，提升仓储物流能力降本增效。我们预计公司23-25年EPS分别为1.45/1.64/1.89元/股，对应PE分别为10/9/8x。

●2023-12-07 水星家纺：拟发可转债扩建产能及仓库，发布分红规划 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)

●预计公司23-25年实现收入40.5/45.0/49.6亿元，同比增长11%/11%/10%；归母净利润3.75/4.24/4.73亿元，同比增长35%/13%/12%，对应PE11/9/8倍，公司增长稳健、分红率高，当前估值处于历史偏低位置，维持“买入”评级。

●2023-11-24 新澳股份：专注为针、创新为线，织造品牌国际化新征程 (首创证券 陈梦,郭琦)

●公司是国内毛纺行业细分领域龙头，在智能制造、成本管控及交期快反等方面优势显著。羊绒业务产能利用率改善推动盈利能力提升，越南建厂完善全球产业布局、强化海外接单能力，长期市占率提升及业绩可持续增长可期。我们维持公司盈利预测，预计公司23/24/25年归母净利润分别为4.17/4.8/5.62亿元，对应EPS为0.58/0.67/0.78元，对应当前股价PE分别为12/11/9倍，维持“买入”评级。

●2023-11-19 台华新材：业绩稳步增长，产能扩张有望释放成长空间 (开源证券 任浪,钱灵丰)

●单Q3实现营收13.19亿元，同比+37.26%；归母净利润1.44亿元，同比+148.63%，主要系随着淮安产能释放，产品销量提升所致。我们预计2023-2025年公司归母净利润为4.45/6.26/7.92亿元，对应EPS分别为0.50/0.70/0.89元/股，当前股价对应的PE分别为24.4/17.3/13.7倍，维持“买入”评级。

●2023-11-18 真爱美家：季报点评：智能新工厂预计23Q4逐步投产 (天风证券 孙海洋,尉鹏洁)

●依托未来智能制造新工厂，借助数字化推动生产流程优化和再造，提升公司柔性生产、快速交货的能力，进一步布局欧美和其他新兴市场，做大做强真爱自有品牌及系列产品出口影响力。考虑到公司三季度业绩稳定增长(23Q3收入3.39亿，同增8.0%，归母净利0.50亿，同增8.7%)同时考虑到公司的成本控制优势、产品质量和品牌优势、客户资源优势和研发设计优势等，我们小幅调整盈利预测。预计23-25年公司归母净利分别为1.55/1.65/2.36亿元(前值为1.37/1.65/2.37亿元)，EPS分别为1.07/1.15/1.64元/股，对应PE分别为16/15/10x。

●2023-11-17 健盛集团：业绩表现逐季改善，期待无缝新客放量 (首创证券 陈梦,郭琦)

●受海外通胀及品牌去库影响，公司订单短期波动，但公司有序推进产能建设与调整，加强市场开发和客户拓展，预计棉袜业务环比改善趋势明显，无缝业务伴随客户结构改善及新客户逐步放量，收入及业绩改善空间较大。考虑到海外消费环境仍然偏弱，我们下调盈利预测，预计公司23/24/25年归母净利润为2.4/2.9/3.4亿元(原预测2.7/3.3/4.0亿元)，对应当前市值PE分别为15/12/11X，维持“买入”评级。

●2023-11-16 诺邦股份：Q3业绩增长提速，看好卷材企稳回升&制品快速发展 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●公司2023Q1-3实现营收13.50亿元(+22.7%)，实现归母/扣非归母净利润0.54/0.48亿元，同增78.2%/206.2%。其中2023Q1/Q2/Q3营收分别同增18.7%/21.0%/27.9%，归母净利润分别同增35.6%/45.4%/165.5%，业绩增长提速，盈利能力持续提升，看好卷材企稳回升&；制品快速发展，我们上调2023-2025年归母净利润分别为0.73/1.07/1.31亿元(前值为0.70/1.00/1.27亿元)，对应EPS为0.41/0.60/0.74元，当前股价对应PE为33.9/23.3/18.9倍，维持“买入”评级。

●2023-11-14 南山智尚：2023Q3盈利能力总体稳健，纤维盈利短期承压 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●2023Q3收入3.97亿元(-2.0%)，归母净利润0.43亿元(+17.4%)。2023Q1-Q3收入11.24亿元(-5.2%)，归母净利润1.2亿元(+13.1%)，考虑短期新材料单价调整，我们维持2023年盈利预测，下调2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润2.1/2.9/3.4亿元(此前为2.1/3.1/3.8亿元)，对应EPS0.6/0.8/1.0元，当前股价对应PE19.5/14.0/11.8倍，精纺呢绒持续升级开发新产品并提高快速响应和交付能力，扩大高端产品份额，超高二期全线建成投产，持续开拓重点客户和出口平台，加码赋能公司第二增长曲线，维持“买入”评级。

●2023-11-14 台华新材：民用锦纶一体化企业，淮安产能即将释放 (东北证券 刘家薇)

●台华新材作为国内锦纶产业链一体化领先企业，公司淮安项目产能释放有望实现收入高增长，锦纶66、再生锦纶等高附加值差异化产品布局领先行业，有望带动公司盈利能力修复提升。预计公司2023—2025年实现归母净利润4.53/7.14/9.31亿元，当前股价12.36元，对应估值24/15/12倍，首次覆盖，给予其“买入”评级。

●2023-11-13 罗莱生活：2023Q3利润短期承压，看好国内稳步拓店&提毛利 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●考虑短期家具业务承压影响整体业绩，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为6.14/7.25/8.25亿元(此前7.15/8.20/9.37亿元)，对应EPS分别为0.74/0.87/0.99元，当前股价对应PE分别为13.3/11.3/9.9倍，考虑到公司线下积极开店并提升店效，线上提毛利实现高质量增长，维持“买入”评级。