博隆技术(603325)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-07-11 博隆技术：2025H1业绩预告点评：2025H1业绩预期高增，充足在手订单叠加下游石化项目进展保障业绩弹性 (国海证券 罗琨)

●由于公司上半年确收情况较好，半年度利润同比大幅上升，我们小幅提高2025年业绩预期，预计公司2025-2027年营业收入为16.86/19.00/21.08亿元，2025-2027年归母净利润为4.69/5.02/5.35亿元，对应PE为14/13/12倍，考虑到公司在手订单饱满及石化行业景气度较好，公司未来业绩仍有保障，维持“增持”评级。

●2025-05-06 博隆技术：在手订单充足，受益于大规模设备更新 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为16.16、21.23、26.54亿元，EPS分别为6.17、7.75、9.70元，当前股价对应PE分别为14.5、11.5、9.2倍，维持“买入”投资评级。

●2025-04-29 博隆技术：2024年报及2025年一季报点评：2024年业绩保持稳健、2025Q1表现亮眼，在手订单饱满助力业绩稳步增长 (国海证券 罗琨)

●公司2024全年业绩同比小幅波动，2024Q4及2025Q1业绩表现亮眼。考虑到公司收入确认的季节性及下游项目进度，我们小幅调整2025、2026年全年业绩预期，并新引入2027年业绩预测，预计公司2025-2027年营业收入为16.40/19.00/21.08亿元，2025-2027年归母净利润为4.50/5.02/5.35亿元，对应PE为14/12/11倍，考虑到公司在手订单饱满、后续业绩仍有保障，维持“增持”评级。

●2025-02-17 博隆技术：行业需求持续增长叠加政策支持，公司产品有望充分受益 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为14.25、19.32、24.37亿元，EPS分别为4.85、6.64、8.09元，当前股价对应PE分别为16.3、11.9、9.7倍。公司是提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案的专业供应商，随着国家“设备更新”及“新质生产力”等相关政策不断推进，制造业高端化、智能化、绿色化水平将大幅提升，未来气力输送系统的应用领域有望持续拓宽，公司业绩有望持续增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-01-23 博隆技术：气力输送系统领军者，在手订单充沛支撑业绩 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计公司2024-2026年实现营业收入12.34/17.81/24.12亿元，实现归母净利润2.96/4.23/5.36亿元，对应PE分别为17.68x/12.39x/9.78x。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-04-24 华曙高科：3D打印领军企业，业绩高增验证产业化拐点 (中信建投 黎韬扬,王泽金)

●增材制造设备龙头企业，下游应用场景不断拓展，给予“买入”评级公司作为国内增材制造设备龙头企业，金属+高分子设备双轮驱动，设备性能保持领先，同时增材制造下游应用场景不断拓展，民品领域快速拓展，未来成长空间广阔。我们看好公司未来前景，预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为1.50、2.24和3.09亿元，同比增长分别为116.96%、49.86%和37.80%，相应26年至28年PE分别为229.00、152.81和110.89倍，给予“买入”评级。

●2026-04-23 绿的谐波：2025年报&2026一季报点评：Q1营收同比+43%，具身智能+工业机器人双轮驱动 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到工业机器人行业回暖叠加具身智能核心零部件订单持续放量，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为2.12/3.22亿元，新增预测2028年归母净利润为4.29亿元，当前股价对应动态PE分别为191/125/94倍，考虑到公司在具身智能核心零部件的龙头地位，维持"增持"评级。

●2026-04-23 杭叉集团：年报点评报告：年报业绩表现稳健，加速智能化转型之路 (天风证券 朱晔,任康)

●我们预计26-28年公司归母净利润为24.5、28.2、32.4亿元(26年前值为26.7亿元，下调主要系考虑汇兑影响)，对应PE估值为13.6、11.9、10.3倍，维持“增持”评级。

●2026-04-23 绿的谐波：机器人需求回升，公司25Q4/26Q1净利润大幅增长 (群益证券 赵旭东)

●考虑到公司26Q1毛利率尚未好转，我们略微下调2026年盈利预测，预计2026、2027、2028年公司实现分别净利润1.7、2.5、3.6亿元(此前2026年为1.8亿元)，yoy分别为+39%、+46%、+42%，EPS分别为0.9、1.4、2.0元，当前A股价对应PE分别为216、148、104倍，我们认为机器人赛道景气依旧，维持“买进”的投资建议。

●2026-04-23 机器人：机器人2026Q1营收6.3亿，扣非亏损扩大60.7% (亿欧智库)

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●2026-04-23 隆华科技：年报点评：三大产业协同增厚公司盈利能力 (华泰证券 李斌)

●基于公司海外扩展进度良好及下游应用空间广阔，分析师上调了公司电子新材料业务营收预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.79亿元、3.29亿元和3.84亿元。采用分部估值法，给予公司目标价12.69元，维持“买入”评级。同时，报告提示了大宗商品价格波动、政策执行不及预期以及下游需求不足等潜在风险。

●2026-04-22 长虹华意：精细化管理卓有成效，一季度利润大超预期 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为124.39亿元、131.36亿元、140.1亿元，yoy+5.6%、5.6%、6.7%，归母净利润为5.63亿元、6.18亿元、6.78亿元，yoy+13.8%、9.8%、9.6%。对应公司4月22日收盘价8.09元，2026-2028年PE分别为10倍\9.1倍\8.3倍，看好公司作为压缩机行业的领先者，维持“买入-A”评级。

●2026-04-22 杭叉集团：2025年报业绩点评：盈利能力稳中有升，智能物流潜力可期 (银河证券 鲁佩)

●维持“推荐”评级，预测公司2026-2028年有望实现归母净利润分别为24.1亿元、27.9亿元和32.0亿元。当前股价对应2026-2028年PE为13.9x、12.0x和10.5x。但需注意原材料价格上升、行业竞争加剧、国际贸易摩擦、汇率波动及新兴业务发展不及预期的风险。

●2026-04-22 南方泵业：年报点评：关注泵主业增长和环保板块优化 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●考虑国内泵行业竞争激烈，公司2025年通用设备制造业毛利率低于我们预期，下调2026-2027年公司该板块毛利率0.87/0.66pp至35.72%/36.11%，因此下调公司2026-27年归母净利润20.12%/12.13%至2.94/3.91亿元，预计2028年公司归母净利润为5.04亿元，对应EPS0.15/0.20/0.26元。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为36.5倍，给予公司2026年36.5倍PE，目标价5.59元(前值4.79元，基于2026年25.2倍目标PE，参考可比公司2026年Wind一致预期PE25.2倍)，维持“增持”评级。

●2026-04-22 金沃股份：盈利能力逐步修复，丝杠与绝缘轴承打开成长空间 (兴业证券 丁志刚,石康)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润0.87/1.17/1.49亿元，对应PE为88.0/65.1/51.2倍(2026.04.21)，首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报：2025公司实现营收12.46亿元，同比+8.7%；归母净利润4820万元，同比+84.42%；扣非后归母净利润4385万元，同比+75.17%。2025Q4，公司营收3.16亿元，同比/环比分别+3.58%/-0.08%；归母净利润1086万元，同比/环比分别+127.29%/-8.58%；扣非后归母净利润958万元，同比/环比分别+155.05%/+12.24%。