远东股份(600869)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-05 远东股份：智能电池业务减亏，深耕“电能+算力+AI”融合赛道 (华金证券 贺朝晖)

●公司是电缆行业龙头企业，将受益行业集中度提升，海缆技术储备多年，有望贡献新增量；电池行业竞争加剧，公司已制定差异化竞争策略，预计待碳酸锂价格逐步企稳后行业迎来修复，有望实现减亏并逐季改善。智慧机场业务订单饱满，前景可期。预计2026-2028年归母净利润分别为7.59亿、9.64亿及15.95亿；EPS分别为0.34元、0.43元及0.72元；对应PE分别为50、39及24倍，维持“买入”的投资评级。

●2026-04-28 远东股份：电能筑基，算力领跑 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入331/378/424亿元，实现归母净利润分别为7.5/11.5/16.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-26 远东股份：主业扭亏为盈，液冷业务为预期差 (东北证券 赵宇阳)

●远东智慧能源股份有限公司(以下简称“公司”)预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为4,500万元到6,500万元。公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1,500万元到3,500万元。我们预计2025-2027年收入分别实现27.78/31.15/34.90亿元，归母净利润分别为0.52/5.14/7.49亿元，对应PE分别为487.14/48.83/33.51X，给予“买入”评级。

●2026-01-13 远东股份：主营稳健增长，新兴市场强势赋能 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●根据分析师预测，远东股份2025-2027年营业收入将分别达到296.49亿元、344.28亿元和400.12亿元，归母净利润分别为2.34亿元、6.57亿元和10.72亿元。基于2026年1月13日收盘价计算，对应市盈率分别为101倍、36倍和22倍。分析师认为公司在智能缆网领域的龙头地位稳固，智能电池和智慧机场业务具备长期成长潜力，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2025-12-15 远东股份：主业迎来业绩拐点，AI有望获得突破 (浙商证券 张建民,邢艺凡)

●公司坚持智能缆网、智能电池、智慧机场一体两翼产业布局，传统业务持续改善向好，AI新业务有望贡献业绩及估值弹性。预计25-27年公司实现营收292/338/376亿元，YOY分别+12%/16%/11%，归母净利润分别2.95/7.25/11.58亿元，26年和27年YOY分别+145%/+60%，对应PE分别59/24/15倍(截至25年12月15日收盘价)，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-05-07 中矿资源：一季报点评：锂盐价格同比高增，推动业绩强势释放 (联储证券 李纵横)

●基于公司一季度的业绩表现及基本面判断，我们预计公司2026-2028年可分别实现营业收入92.21亿元、159.69亿元、204.57亿元；可实现归母净利润23.6亿元、41.73亿元、55.99亿元，对应EPS分别为3.27元/股、5.78元/股、7.77元/股，以2026年5月6日收盘价计算，对应PE分别为28.64倍、16.2倍、12.05倍，维持对公司“增持”评级。

●2026-05-07 昱能科技：25年报及26年一季报点评：汇兑+减值影响Q1盈利，户储及工商储全年有望高增贡献新增长动能 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇,胡隽颖)

●考虑费用投入持续加大、微逆竞争激烈，我们下调26-27年盈利预测，新增28年盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为0.5/2.2/3.3亿元(26-27年前值为1.7/2.4亿元)，同增138%/336%/48%，对应PE为158/36/24倍，考虑公司储能业务持续高增有望推动业绩增长，维持“增持”评级。

●2026-05-07 卧龙电驱：2025年年报及2026年一季报点评：盈利质量显著提升，全球化与新兴布局构筑成长新曲线 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为167.83/181.70/195.46亿元，归母净利润分别为12.16/13.47/14.68亿元，对应EPS为0.78/0.86/0.94元/股，对应PE估值分别为49/45/41倍，维持“增持”的评级。

●2026-05-07 阳光电源：海外市场表现亮眼，AIDC产品今年有望落地 (中银证券 武佳雄)

●结合公司业绩和AIDC产品今年有望落地，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至7.42/9.10/11.05元(原2026-2028年预测摊薄每股收益为7.00/7.71/-元)，对应市盈率18.9/15.4/12.7倍；维持增持评级。

●2026-05-07 美的集团：高基数下增长凸显龙头韧性，全额注销回购提高股息 (开源证券 吕明)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为473.6/511.6/552.9亿元，对应EPS分别为6.2/6.7/7.3元，当前股价对应PE为12.8/11.9/11.0倍，公司作为全球家电龙头落实多元化经营，ToC与ToB内外销协同高质量发展，稳步提高分红与回购回报股东，维持“买入”评级。

●2026-05-06 汇川技术：2025年报及2026年一季报点评：工控复苏延续，新兴业务有望构建新增长引擎 (东莞证券 谢少威)

●预计公司2025-2027年EPS分别为2.23元2.67元、3.18元，对应PE分别为31倍、26倍、22倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 新雷能：AI驱动电源市场重塑，公司迎来成长拐点 (国信证券 李聪,石昆仑)

●公司作为特种电源龙头，战略卡位航空、航天及AI数据中心等高景气赛道，其AI电源业务已迎来重要拐点，二次电源达国际水平并与国际巨头ADI合作批量供货。预计2026-208年归母净利润1.13/3.68/5.3亿元，EPS分别为0.21/0.68/0.98元。考虑公司未来与ADI合作后业绩增量显著，给予“优于大市”评级。

●2026-05-06 通威股份：2025年年报&2026年一季报点评：业务保持行业领先地位，低谷期深化全球布局 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到行业景气度低位，短期毛利率承压明显；叠加阶段性经营性现金流承压、组件全球化拓展存在风险，我们下调公司2026-2027年归母净利润为-21/27亿元(原预期20/51亿元)，新增2028年预期归母净利润57亿元，同增78%/232%/107%，鉴于公司各主业居领先地位，全球化布局稳步推进，行业需求回暖、开工率修复，中长期盈利将改善，维持“买入”评级。

●2026-05-06 珠海冠宇：2026年一季报点评：Q1动储实现扭亏，消费板块有所承压 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●由于原材料价格上涨、稼动率下降叠加行业竞争加剧，我们调整26-28年归母净利润为7.1/10.3/14.8亿元(原预测8.3/11.4/14.8亿元)，同增51%/46%/43%，对应PE为26x/18x/13x，考虑到公司消费份额持续提升、动力客户定点加速放量，维持“买入”评级。

●2026-05-06 骆驼股份：汇兑等因素短期压制业绩，一季度毛利率同比提升 (国信证券 唐旭霞,孙树林)

●看好骆驼股份出海+业务开拓+渠道拓展打开成长空间，看好公司业绩的成长性和稳定性，维持盈利预测，预计公司26/27/28年归母净利润9.5/10.9/12.5亿元，对应EPS为0.81/0.93/1.07，维持“优于大市”评级。