上海凤凰(600679)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-01-22 航材股份：公司发布2023年度业绩快报，实现高质量发展 (招商证券 王超)

●公司发布《2023年度业绩快报公告》，期间预计实现营业收入28.03亿，同比增长20.01%；实现归母净利润5.76亿，同比增长30.23%；实现扣非归母净利润5.68亿，同比增长27.89%。预计公司2023/2024/2025年归母净利润为5.76/7.05/8.43亿元，对应估值39、32、27倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-01-22 航亚科技：23年利润端实现高增，国内国际批产业务持续增长 (招商证券 王超)

●公司发布《2023年年度业绩预增报告》，期间预计实现归母净利润8,950-9,450万元，同比增长346.16%-371.09%；预计实现扣非归母净利润8,250-8,750万元，同比增长442.76%-475.66%。预计公司2023/2024/2025年归母净利润为0.91/1.28/1.67亿元，对应估值44、31、24倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-01-19 中航沈飞：2023年业绩预增31%，公司推进高质量发展和跨代转型升级 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●根据2023业绩快报，我们调整了盈利预测。预计2023-2025归母净利润30.1、38.5、48.4亿元，同比增长31%、28%、26%，PE为34、27、21倍。考虑到公司作为国内战斗机龙头上市公司以及在舰载机领域的战略价值和稀缺性，维持“买入”评级。

●2024-01-19 中航沈飞：23年营收与利润双增，打造“研造修”一体化平台 (天风证券 王泽宇,杨英杰)

●考虑到公司已发布2023年业绩快报，同时考虑公司募投项目进度存在一定不确定性，我们预计公司2023-2025年的预测归母净利润为30.08/38.50/50.50亿元(原值为30.23/40.54/51.50亿元)，对应PE为34.10/26.65/20.31x，维持“买入”评级。

●2024-01-19 中航沈飞：2023年度业绩快报点评：军机主机厂龙头地位显著，业绩稳健增长 (西部证券 杨雨南)

●我们预计公司2023-2025年将实现归母净利润30.79/40.31/49.26亿元，对应EPS为1.12/1.46/1.79元/股。考虑到公司业绩稳健，同时加速产品升级换代，优化产业发展布局，国产大飞机配套或给公司带来新的业绩增长点，维持公司“买入”评级。

●2024-01-18 中航西飞：2023年业绩预告发布，航空产品交付增加 (招商证券 王超)

●预计公司2023/2024/2025年归母净利润为9.12/11.47/14.39亿元，对应估值59、47、37倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-01-18 安达维尔：2023年业绩预告点评：业绩扭亏为盈，机载设备同比大幅增长 (西部证券 杨雨南)

●我们预计公司23-25年将实现归母净利润1.19/1.36/1.65亿元，对应EPS分别为0.47/0.53/0.65元/股。考虑到公司机载设备随型号稳步放量，复合材料能力逐步形成等因素，我们调低评级至“增持”。

●2024-01-18 航亚科技：23年净利润高增，行业需求持续释放 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)

●考虑到公司精锻叶片新增产能稳定爬坡，短期较难有跨越式增长，我们下调航空产品应收预计值，预计公司2023-2025年EPS分别为0.35/0.45/0.59元(前值为0.39/0.50/0.65元)。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为44倍，考虑到公司为我国精锻叶片龙头企业，稀缺性凸显，给予公司24年45X目标PE目标价20.25元(前值24.50元)，维持“买入”评级。

●2024-01-17 中航西飞：2023年业绩预告点评：业绩有望进入上行通道 (天风证券 王泽宇,杨英杰)

●考虑到公司已发的业绩预告利润范围与这两年大飞机产品处于放量初期，我们预计公司在2023-2025年的归母净利润分别为8.90/15.03/20.60亿元(原值为10.52/16.03/22.00亿元)，其中23E为业绩预告中位数，对应P/E为59.94/35.50/25.91X，维持“买入”评级。

●2024-01-17 中航沈飞：2023年度业绩快报发布，利润端保持高速增长 (招商证券 王超)

●预计公司2023/2024/2025年归母净利润为30.05/37.40/46.21亿元，对应估值33、27、21倍，维持“强烈推荐”评级。