安培龙(301413)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-28 安培龙：收入和利润齐增，公司经营拐点已现 (华安证券 张帆)

●我们看好公司经营拐点已现，维持预测为：2024-2026年营业收入为9.53/11.93/14.50亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为0.95/1.34/1.78亿元；2024-2026年对应的EPS为0.97/1.36/1.81元。公司当前股价对应的PE为47/33/25倍，维持“买入”投资评级。

●2024-10-27 安培龙：业绩改善明显，六维力传感器加速推进 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●受益汽车业务逐步放量，叠加人形机器人产业爆发，基于六维力传感器的积极布局，公司有望实现多点开花，收入和盈利将进一步提高。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.07/1.43/1.77亿元，对应PE为42/32/26倍。给予2025年盈利40倍PE估值，目标价为58.1元，维持“买入”评级。

●2024-10-25 安培龙：2024Q3点评报告：Q3业绩超预期，六维力传感器研发进展顺利 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●公司是车规级压力传感器国产替代优质标的，主业有望保持快速增长态势，同时力矩传感器研发及应用进展顺利，产能释放在即，将进一步增厚业绩。预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.97、1.27、1.79亿元，2024年10月25日(46.23元)股价对应PE分别为47、36、25倍。看好公司未来成长性，维持“增持”评级。

●2024-08-28 安培龙：业绩暂时承压，但MEMS及玻璃微熔持续突破有望支撑稳健增长 (华金证券 李蕙)

●基于审慎角度，我们略微调整公司业绩预测，预计2024-2026年营业总收入分别为9.29亿元、11.55亿元、14.14亿元，同比增速分别为24.4%、24.4%、22.4%；对应归母净利润分别为0.96亿元、1.32亿元、1.70亿元，同比增速分别为19.8%、37.8%、29.2%；对应EPS分别为0.97元、1.34元、1.73元，对应PE分别为36.8x、26.7x、20.7x(以8月28日收盘价计算)，维持“增持-A”建议。

●2024-08-24 安培龙：受益于汽车电子国产替代，发力传感器模组上游 (华安证券 张帆)

●我们根据公司中报信息对盈利预测小幅下修，修改预测为：2024-2026年营业收入为9.53/11.93/14.50亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为0.95/1.34/1.78亿元(2024-2026年前值为1.05/1.45/1.92亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.97/1.36/1.81元。公司当前股价对应的PE为37/26/20倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-12 萤石网络：季报点评：营收稳健增长，积极布局清洁机器人市场 (海通证券 陈子仪,李阳)

●我们预计公司24年实现归母净利润5.7亿元，给予公司24年45-50x PE估值，对应合理价值区间为32.40-36.00元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-11 韦尔股份：季报点评：季度营收创新高，新动能新成长 (海通证券 张晓飞,李轩)

●我们认为，公司作为全球领先的CIS芯片龙头，在手机CIS市场占有一定的市场份额，汽车CIS、安防业务持续高增长，未来有望构成第二增长曲线，同时平台化布局构造第三曲线，天花板有望打开。我们预计韦尔股份2024年-2026年EPS分别为2.57、3.18、4.22元。考虑到可比公司估值水平，公司所在区域市场的增长，给予24年PE估值区间45-50x，对应合理价值区间115.65-128.50元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-11 国科天成：InSb路线制冷红外龙头，提前布局T2SL赛道 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2024-2026年实现营收9.41/12.41/16.00亿元，实现归母净利润1.69/2.27/2.90亿元，对应EPS为0.94/1.26/1.61元，对应PE为55.07/41.02/32.07X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-11 立讯精密：季报点评：三季度归母利润持续成长，24年业绩预测稳健 (海通证券 张晓飞,李轩)

●公司依旧遵循“三个五年”的战略指引，加强对现有业务的开拓以及新领域、新技术、新产品的前瞻布局，并以精密智能制造大平台和工艺制程的自主研发优势为依托，实现公司在消费电子、通信、汽车等领域各项资源互融互通，打造完整的产业垂直整合闭环，推动公司经营朝预期方向稳健发展。我们预计立讯精密2024年至2026年EPS分别为1.87、2.47、3.00元。结合可比公司估值情况，给予立讯精密2024年20-25倍PE估值，对应合理价值区间为37.40-46.75元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-11 杰普特：Q3业绩稳健增长，多领域拓展不断推进 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●考虑公司下游锂电等新能源领域的扩产需求有所放缓，我们下调公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入14.19/17.96/21.31亿元，实现归母净利润1.49/2.13/2.59亿元，对应PE为31.8/22.3/18.3倍，维持买入评级。

●2024-11-11 利亚德：亮相国际显示大会，引领行业技术和标准变革 (东北证券 李玖)

●首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年营业收入71.70/78.11/86.13亿元，归母净利润为2.45/3.75/5.01，对应PE为57.12/37.31/27.94。

●2024-11-11 聚和材料：在铜浆领域已有较多实践，产业化加快 (招商证券 游家训,赵旭)

●公司在铜浆领域早已有较多实践，并持续投入和布局，看好公司长期发展，估算公司2024-2025年归母净利润5.53、7.05亿元，对应估值29倍、22倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-11-11 佳讯飞鸿：5G-R有望提速，携手华为推进铁路自主可控 (浙商证券 张建民)

●预计24-26年公司归母净利润分别为0.8、1.0、1.4亿元，同比+20%、+28%、+33%，对应24-26年PE分别为64、50、38倍，维持“买入”评级

●2024-11-11 泰凌微：海外市场持续开拓 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8.1/10.5/13.7亿元，归母净利润分别为1/1.7/2.9亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为69/41/24倍，维持“买入”评级

●2024-11-11 国光电气：2024年三季报点评：聚焦制导技术，助力打造远程智能打击国之利器 (东方财富证券 曲一平)

●给予“增持”评级，基于国防军工升级带来的微波器件需求及核工业设备及部件需求不断增加，我们预测公司2024/2025/2026年的营业收入分别至8.56/9.88/11.44亿元，预测公司2024/2025/2026年归母净利润分别至1.15/1.58/2.12亿元，对应EPS分别为1.06/1.46/1.96元，对应PE分别为61.91/45.02/33.54倍。