绿通科技(301322)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-22 绿通科技：积极拓展非美区域，收购大摩半导体打造第二曲线 (东方财富证券 周磊,郑景毅,郭娜)

●考虑到公司积极拓展非美区域，并进展顺利；此外，2025年收购大摩半导体，打造第二成长曲线。我们预测，2025-2027年公司实现营业收入9.96/14.67/17.28亿元，同比增速分别为19.83%/47.29%/17.84%，对应归母净利润0.44/1.97/2.48亿元，对应EPS分别为0.31/1.39/1.75元，2026年3月18日股价对应PE为103/23/18倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2023-10-27 绿通科技：三季度业绩承压，静待北美需求回暖 (德邦证券 俞能飞)

●我们预计公司2023-2025年营收为12.03、14.44、17.57亿元，同比-18.2%/+20.0%/+21.7%；归母净利润分别为2.96、3.50、4.22亿元，同比-5.2%/+18.4%/+20.4%，对应当前估值分别为15、13、11倍，具备估值性价比，维持“买入”评级。

●2023-09-24 绿通科技：美国高尔夫球车ODM崛起之路 (国海证券 杨仁文)

●我们预计公司2023-2025年营收分别是12.20/15.04/18.00亿元，归母净利润分别是2.94/3.58/4.33亿元，对应摊薄EPS为2.80/3.41/4.12元，对应PE分别为16.89/13.86/11.46X。看好高尔夫球车市场的稳健增长，公司作为行业龙头，在研发、渠道、产能方面均具有领先优势，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-08-25 绿通科技：2023年中报点评：上半年业绩承压，毛利率持续提升 (德邦证券 俞能飞)

●我们预计绿通科技2023-2025年营收为16.25/19.93/26.04亿元，同比+10.5%/+22.6%/+30.7%；归母净利润分别为3.28/4.03/5.35亿元，同比+5.2%/+22.8%/+32.8%，对应当前估值分别为17.2/14.0/10.6倍，具备估值性价比，维持“买入”评级。

●2023-04-26 绿通科技：一季报利润超预期，高速成长持续验证 (德邦证券 俞能飞)

●我们预计绿通科技2023-2025年归母净利润分别为4.47/5.94/7.69亿元，对应当前估值分别为18.4/13.8/10.7倍，考虑公司海外ODM客户持续高增长，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-05-11 中国动力：2025年报&2026年一季报点评：Q1归母净利润同比+49%，船用发动机量价齐升 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司接单饱满、船用发动机业务量价利齐升，我们调整2026-2028年公司归母净利润预测为29（原值31）/43（原值41）/54亿元，当前市值对应PE为31/21/17X，维持“买入”评级。

●2026-05-11 今创集团：净利润大幅增长，费用成本持续优化 (东海证券 商俭)

●公司自成立以来专注于轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务，在产品设计、材料运用、制造工艺等方面积累了丰富的行业经验，形成覆盖多品类的一站式配套能力。全球轨道交通行业正处于技术迭代加速、竞争格局重塑的关键期，市场需求保持稳健向好，对公司业绩带来支撑。根据行业和公司发展情况，我们调整公司业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.55/7.26/7.81亿元(原2026-2027年预计5.87/6.65亿元)，对应PE为17.52/15.81/14.70倍，维持“增持”评级。

●2026-05-10 中航高科：新产品销量突破性增长，民用航空布局持续推进 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.31/9.19/10.16亿元，EPS分别0.60/0.66/0.73元，对应5月8日收盘价PE为35.6/32.2/29.1倍，维持“增持”评级。

●2026-05-09 航发控制：价税改革导致业绩下滑，不改核心配套长期逻辑 (中信建投 黎韬扬,郭枫)

●公司作为中国航空发动机集团下游配套类上市平台，将直接受益于军民机庞大市场需求与政策资金红利。我们强烈看好公司未来发展前景。预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为4.91亿元、5.82亿元、5.32亿元，同比增长分别为46.88%、18.48%、-8.64%，相应26年至28年EPS分别为0.37、0.44、0.40元，对应当前股价PE分别为56、47、52倍，维持买入评级。

●2026-05-09 中直股份：营业收入小幅下降，净利增速略超预期 (中信建投 黎韬扬,郭枫)

●公司作为军民用直升机上市平台，在本次资产注入后，产业链条进一步完善，冗杂流程得以简化，各分部间产研匹配效率得到显著提升；军机产品后续新型号陆续出现，为公司中长期成长性提供有力支撑。预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为7.36亿元、8.13亿元、10.05亿元，同比增长分别为12.92%、10.42%、23.63%，相应26年至28年EPS分别为0.90、0.99、1.23元，对应当前股价PE分别37、34、27倍，维持买入评级。

●2026-05-09 航发动力：新老交替业绩阵痛，26全年预计稳健增长 (中信建投 黎韬扬,郭枫)

●公司作为中国航空发动机集团整机上市平台，将直接受益于军民机庞大市场需求与政策资金红利。我们强烈看好公司未来发展前景。预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为6.36亿元、8.75亿元、10.03亿元，同比增长分别为0.21%、37.73%、14.61%，相应26年至28年EPS分别为0.24、0.33、0.38元，对应当前股价PE分别为206、150、130倍，维持买入评级。

●2026-05-08 航发控制：2025年报和2026一季报点评：2026预算目标稳中有增，拓展通航燃机等领域应用 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●我们根据最新定期报告，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.51/4.02/4.82亿元，EPS分别为0.27/0.31/0.37元，对应5月7日收盘价PE为81.5/71.3/59.4倍，给予“增持”评级。

●2026-05-07 今创集团：立足轨交主业，核聚变+商业航天着眼未来 (国投证券 汪磊,朱宇航,卢璇)

●我们调整公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司收入分别为52.92亿元、60.49亿元、66.12亿元(增速：21.9%、14.3%、9.3%)，归母净利润分别为6.5亿元、7.26亿元、7.8亿元(增速：11.7%、11.7%、7.4%)，给予公司2026年22倍PE，对应目标价格18.25元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-05-07 航宇科技：收入结构持续优化，新兴赛道加速突破 (太平洋证券 马浩然)

●太平洋证券维持“买入”评级，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.99亿元、4.22亿元和5.43亿元，对应EPS为1.57元、2.21元、2.85元，PE分别为44倍、31倍、24倍。毛利率稳定在27.5%以上，净利率逐步回升，ROE有望从2025年的9.32%提升至2028年的17.75%。主要风险包括订单增长不及预期及原材料价格波动。

●2026-05-07 航宇科技：2025年报及2026一季度报点评：境外收入高增在手订单提升，燃机和航天业务增速领先 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●2025年，公司实现营业收入20.34亿元，同比增长12.64%；归母净利润1.86亿元，同比减少1.40%；扣非归母净利润1.71亿元，同比减少0.48%；基本每股收益0.98元，同比减少24.62%。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.14/4.00/5.55亿元，EPS分别为1.65/2.10/2.91元，对应5月6日收盘价PE为42.1/33.0/23.8倍，维持“增持”评级。