鑫宏业(301310)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-29 鑫宏业：新能源汽车业务快速增长，积极布局新兴领域 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.58/2.05/2.55亿元，同比增速分别为19%/30%/24%，当前股价对应的PE分别为66/51/41倍。我们选取华通线缆和合锻智能作为可比公司，两家公司对应2026---2027年平均PE为86、48倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-08 鑫宏业：2024半年度业绩点评：铜价上涨致盈利能力短期承压，多元化布局驱动发展 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到行业竞争加剧和产品价格下降，我们谨慎下调2024-2026年公司归母净利润至1.68、2.15、2.56亿元(下调前分别为1.84、2.40、2.82亿元)，对应EPS分别为1.23、1.58、1.88元，对应PE为17、14、11倍。维持“买入”评级。

●2024-05-20 鑫宏业：营收规模稳健增长，深化客户战略合作 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到行业竞争加剧和产品价格下降，我们谨慎下调2024-2025年公司归母净利润至1.84亿和2.40亿元(下调前分别为2.80亿和3.62亿元)，新增2026年预测为2.82亿元，对应EPS分别为1.90、2.47、2.90元，对应PE为18、14、12倍。维持“买入”评级。

●2024-05-02 鑫宏业：2023年年报及2024年一季报点评：23年业绩稳健增长，看好新能源线缆业务持续发力 (光大证券 殷中枢,陈无忌)

●考虑到竞争加剧使得公司盈利能力有所下降，我们下调24/25年并引入26年盈利预测，预计公司24-26年实现归母净利润2.34/2.94/3.51亿元(下调10%/下调9%/新增)，对应EPS为2.41/3.03/3.62元，当前股价对应24-26年PE为14/11/10倍。公司三大业务协同发展，受益于新能源汽车与光伏行业需求增长，公司业绩有望持续向上，维持“买入”评级。

●2023-11-27 鑫宏业：新能源特种线缆领先企业，加速拓展轨交和核电领域 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●公司是国内新能源特种线缆优质企业，募投产能释放提振销售，领先工艺和材料技术推动降本。我们预计2023-2025年公司归母净利润为1.91、2.80和3.62亿元，对应EPS分别为1.97、2.88和3.72元/股，当前股价对应的PE分别为26、18和14倍。我们选取从事线缆、线束和连接器的卡倍亿、永贵电器、瑞可达作为可比公司，2023-2025年同行业平均PE分别为32、23、17倍。考虑到公司的下游市场正处于快速发展的阶段，随着募投产能的投放，市场份额有望提升，我们给予公司2024年PE估值23倍，对应目标市值63亿，目标价65元，上涨空间26%，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-06-30 华明装备：掌舵国产替代，全球化布局加速 (东方财富证券 周磊,郭娜)

●我们预计，2026-2028年公司实现营业收入28.87、34.00、40.03亿元，同比增长分别为18.95%、17.80%、17.71%；实现归母净利润8.58、10.51、12.78亿元，同比增长分别为20.87%、22.52%、21.60%；对应EPS分别为0.96、1.17、1.43元，2026年6月26日股价对应PE为20、16、13倍，维持“增持”评级。

●2026-06-30 德业股份：储能业务爆发式增长，新产品积极推进，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为55.7/71.1/85.9亿元，YOY分别为+75.7%/+27.7%/+20.8%，EPS为4.38/5.58/6.74元。当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为24/19/15倍，建议买进。

●2026-06-30 特锐德：电力设备制造+电动车充电网双轮驱动，向AIDC封装时代迈进 (东方财富证券 王舫朝)

●公司作为国内领先的电力设备制造商，依托二十余年变电站系统集成经验与十余年电力电子核心技术积累，正在经历从传统电力设备向AI算力基础设施与海外电力设备供应商的双重战略转型。我们预计公司2026-2028年营收分别为171.14/185.42/199.87亿元，同比增速分别为8.41%/8.35%/7.79%，归母净利润分别为15.12/16.71/19.51亿元，同比增速分别为21.67%/10.50%/16.74%，EPS分别为1.43/1.58/1.85元，对应2026年6月22日收盘价，PE分别为28.17/25.49/21.84x。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-30 安孚科技：电池为基，光电赋能 (西部证券 于佳琦,杨敬梅)

●我们预计26/27/28年公司收入分别为52.04/56.64/61.40亿元，同比分别+9.0%/+8.8%/+8.4%，公司归母净利润分别为4.34/5.55/6.30亿元、同比分别+91.86%/+28.07%/+13.39%，对应26/27/28年PE分别为45/35/31X。公司传统电池业务基本盘安全边际充足；硬科技光芯片赛道有望打开长期成长空间。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-29 阳光电源：再获中东储能大单，积极布局AIDC业务 (天风证券 孙潇雅,吴佩琳)

●基于公司25年营业收入、归母净利润情况，同时考虑电芯等原材料涨价对储能系统盈利能力影响等，我们调整公司26-28年营业收入至1072、1211、1354亿元（原值为26年1229亿元）；归母净利润147.5、185.2、218.2亿元（原值为26年148.8亿元），yoy+9.6%/+25.5%/+17.8%，对应当前估值21、17、14XPE，维持“买入”评级。

●2026-06-29 奥普科技：大单品引领成长修复，高分红夯实安全边际 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●奥普深度卡位浴霸市场，市场份额在C端和B端均绝对领先，有望充分受益未来行业成长。公司大单品策略持续显效，线上渠道表现优异。线下渠道零售端仍表现稳健，且前期业绩拖类项工程渠道也有望逐步企稳，公司基本面有望边际向好。公司长期保持高分红比例，2021-2025年公司分红率均在100%+，当前估值对应股息率约9%，安全垫充分。我们预计2026-2028年公司收入分别实现19.6/21.5/24.2亿元，同比+4%/+10%/+13%；归母净利润3.0/3.2/3.5亿元，同比+0%/+8%/+10%，当前市值对应PE分别为11/10/9X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-28 艾罗能源：汇兑损失导致业绩承压，后续看工商储放量 (中信建投 朱玥,雷云泽)

●预计公司2026-2028年归母业绩分别为6.96、8.72、10.95亿元。

●2026-06-28 晶科能源：一季报业绩承压，毛利率有所恢复 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●预计公司26-28年分别实现归母净利润4.79/23.94/36.20亿元，同比+107.0%/399.9%/51.2%，EPS分别为0.05/0.23/0.35元，维持“增持”评级。

●2026-06-26 德业股份：拟建9GWh工商业储能产能，受益全球储能高景气度 (国信证券 王蔚祺,王晓声,李恒源)

●我们上调2026-2027年盈利预测至63.0/70.4亿元（原预测为35.3/39.0亿元），新增2028年盈利预测83.7亿元，对应EPS为4.95/5.53/6.57元，同比+99%/+12%/+19%。当前股价对应PE为20.1/18.0/15.1x。维持“优于大市”评级。

●2026-06-26 亿纬锂能：公司26H1净利润翻倍增长，储能业务加快扩张，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●公司发布2026年半年报预告，预计实现净利润31.30-33.71亿元，YOY+95%-110%（扣非后净利润24.30-26.03亿元，YOY+110%-125%），折合EPS为1.51元-1.62元。公司储能和动力电池处于快速扩张状态，产品供不应求，规模效应有望缓解成本上升的压力，盈利有望稳步增长。预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为64.54/86.25/110.18亿元，YOY分别为+56.1%/+33.64%/+27.75%，EPS为3.11/4.15/5.31元。当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为20/15/12倍，建议买进。