国能日新(301162)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-28 国能日新：2024年三季度业绩点评：利润端短期承压，关注未来AI赋能新机会 (长城证券 侯宾)

●在行业需求较大的基础上，报告期内公司持续注重底层算法研发，不断提升自身产品服务质量，以新AI技术持续赋能电力数字化建设。在产品及业务端，公司传统业务与创新业务同步应对市场需求进行调整应对，不断提高产品丰富度和功能适用性。我们持续看好公司发展，预计2024-2026年公司实现营收5.59/6.92/8.88亿元；归母净利润1.00/1.36/1.77亿元；EPS1.00/1.36/1.77元。对应PE分别为44.6/33.0/25.3倍。维持“买入”评级。

●2024-10-26 国能日新：季报点评：业绩稳健增长，竞争优势持续加强 (华泰证券 谢春生,范昳蕊)

●考虑市场经营环境，调整盈利预测，我们预计公司2024-26年归母净利润分别为1.05/1.39/1.79亿元(前值1.12/1.53/2.04亿元)，可比公司25年Wind一致预期PE均值为33.0倍，考虑公司竞争力逐步增强，给予公司45倍25PE，对应目标价62.45元(前值44.34元)。

●2024-10-26 国能日新：收入稳健增长，创新业务持续加码 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.55/6.80/8.19亿元，归母净利润分别为0.99/1.35/1.79亿元，对应PE分别为45.0/33.2/25.1倍，维持“买入”评级。

●2024-10-25 国能日新：业绩符合预期，实控人参与定增彰显信心 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)

●预计公司2024至2026年营收分别为5.87、7.70、10.26亿元，归母净利润1.06、1.45、1.86亿元，对应PE分别为41.8、30.5、23.8倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-10-14 国能日新：功率预测优势稳固，电力体制改革打开成长空间 (平安证券 闫磊,黄韦涵)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为5.80/7.55/9.91亿元，同比增速分别为27.1%/30.2%/31.3%；归母净利润为1.04/1.35/1.75亿元，同比增速分别为23.6%/29.5%/30.0%；EPS分别为1.04/1.35/1.75元，根据2024年10月11日公司收盘价，对应2024-2026年PE分别为37.1x/28.7x/22.1x。我们看好公司的未来发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-10-30 彩讯股份：季报点评：三季度净利润快速增长，持续布局AI未来可期 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红)

●公司深耕数字经济领域，积极拥抱AIGC技术，研发能力强，伴随信创产业以及国资云发展趋势，未来订单量有望快速增长。预计24-26年归母净利润为2.6/3.3/4.0亿元，对应PE为38/30/25X，维持“买入”评级。

●2024-10-30 顶点软件：季报点评：公司持续加大研发投入，积极推动金融信创创新 (平安证券)

●公司立足于证券IT，自研“3+1”基础平台夯实技术底座，在业内率先实现了核心交易全栈信创适配，公司分布式核心交易系统产品落地进度领先于同业，核心交易系统市场份额有望进一步提升。伴随金融信创进入深水区，我们认为未来在顶点A5、HTS、W5等产品加快推进的支撑下，公司成长空间将进一步打开，我们看好公司业绩成长的持续性，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 税友股份：Q3归母净利大幅增长，大模型算法通过备案 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计24-26年归母净利为2.0、3.0和3.9亿元，EPS为0.48、0.73和0.95元(考虑公司AI研发投入，下修0.3%-9.4%)，对应PE分别为59X、39X和30X。公司“犀友”大模型算法成功通过备案，AI财税业务场景进一步拓宽，维持买入评级。

●2024-10-29 天融信：三季度收入实现正增长，归母净利润实现扭亏 (山西证券 方闻千)

●公司持续推进提质增效战略，同时积极布局云安全、云计算、信创安全等新业务新方向，未来随着宏观经济恢复及行业政策落地，公司有望充分受益，上调原有盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.19\0.26\0.34，对应公司10月28日收盘价6.59元，2024-2026年PE分别为35.05\25.36\19.45，维持“增持-A”评级。

●2024-10-29 久远银海：2024年三季报点评：中标重要项目，合同负债持续增长 (东方财富证券 方科,向心韵)

●公司是国内领先的智慧民生服务商，深耕医疗医保、数字政务、智慧城市三大领域，且在手订单充足。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为15.37/18.54/22.33亿元，归母净利润分别为1.85/2.22/2.74亿元，EPS分别为0.45/0.54/0.67元，对应PE分别为50/42/34倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 天融信：季报点评：三季度扭亏为盈，提质增效与开拓新业务成效显著 (国盛证券 刘高畅)

●由于网络安全行业下游需求尚在恢复阶段，我们预计公司2024-2026年营业收入34.40/39.61/45.63亿元，归母净利润2.45/3.38/4.67亿元，维持“买入”评级。

●2024-10-29 中望软件：季报点评：3D产品支撑公司成长，海外业务短期扰动不改优异前景 (国盛证券 刘高畅,陈泽青)

●伴随着全球商务跑动的正常化，我们预计公司业务在延续2023年的基础上，2024年有望逐渐恢复元气，预计公司2024E/25E/26E分别实现归母净利润0.77/0.96/1.27亿元。考虑到公司在工业软件领域的龙头地位，维持“买入”评级。

●2024-10-29 天融信：2024年三季报点评：Q3业绩扭亏为盈，“AI+安全”持续赋能 (国海证券 刘熹)

●公司中国领先的网络安全、大数据与云服务提供商，持续发展新产品与新业务，有望受益网络安全需求增长与人工智能技术发展。根据公司三季报，调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收36.04/42.21/49.26亿元，归母净利润2.51/3.19/4.09亿元，对应2024-2026年EPS为0.21/0.27/0.35元，PE为31/24/19x，维持“买入”评级。

●2024-10-29 万兴科技：2024年三季报点评：Q3业绩承压，多产品年度版本更新静待放量 (国海证券 刘熹)

●公司是国内领先的数字创意软件产品和服务提供商，受益于AI多模态技术演进以及天幕大模型的发布。我们预计2024-2026年公司营收分别为15.22/17.62/20.99亿元，归母净利润分别为0.62/0.83/1.10亿元，当前股价对应年PE分别193/146/109X，维持“增持”评级。

●2024-10-29 锐明技术：季报点评：海外业务结硕果，利润进入加速释放期 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司持续投入研发，在商用车辅助驾驶领域的竞争优势持续提升，产品毛利率持续提升；加大对海外市场的拓展，海外市场的快速发展将有力带动公司业绩的持续高增长。费用管控严格，利润将加速释放。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为25.67/32.11/39.18亿元，归母净利润分别为2.95/4.08/5.25亿元，EPS分别为1.68/2.32/2.99元，给予2024年动态PE35-45倍，6个月合理价值区间为58.65-75.41元，给予“优于大市”评级。