哈焊华通(301137)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-04-19 哈焊华通：科技创新驱动产能优化，打造一流焊材生产企业 (民生证券 邱祖学)

●考虑到公司未来产能将进一步提升，产品结构优化，公司具有经营稳健性，我们预计2022/2023/2024年公司将分别实现归母净利润1.06/1.25/1.27亿元，同比分别增加39.10%/17.93%/1.39%，EPS分别为0.58/0.69/0.70元，对应4月18日收盘价PE分别为31/26/26倍，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-10-24 中瑞股份：46大圆柱盖帽专家 (东方财富证券 周旭辉,李京波)

●我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为7.4/10.8/13.6亿元，同比增速分别为7.9%、45.4%、26.2%，归母净利润为1.2/1.7/2.0亿元，同比增长-15%、47%、21%，现价对应EPS分别为0.78/1.15/1.39元，PE为34/23/19倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-10-23 鸿路钢构：订单整体平稳，期待智能制造兑现 (东方证券 冯孟乾)

●我们预测公司2024-2026年归母净利为9.6、10.4、11.3亿元(原先预测2024-2025年归母净利16.0、18.0亿元)，参考同行上市公司水平，我们认可给予公司2024年15X PE，对应目标价为20.85元，维持“增持”评级。

●2024-10-22 瑞玛精密：斩获空悬系统订单持续受客户认可，汽车领域不断扩张 (天风证券 唐海清,王奕红,袁昊)

●受24上半年经营情况，新能源前期开拓需要研发投入等影响，我们调整公司24-25年归母净利润为0.1/0.27亿元(前值为1.84/2.33亿元)，预计26年归母净利润为0.9亿元，下调至“持有”评级。

●2024-10-22 苏泊尔：公司基业长青，股东回报丰厚 (国联证券 管泉森,孙珊,崔甜甜)

●我们预计公司2024-2026年营收分别+7%/+9%/+9%，业绩分别+8%/+11%/+11%，3年收入及业绩的复合增速分别为+8%/+10%。我们认为，苏泊尔依靠强大的内销实力与全球龙头的母公司协同及长效的治理机制，未来仍将兼顾平稳增长及经营质量；参考过去2年分红水平，假设未来公司分红率为100%，股息率将达到5.5%。综合考虑公司经营稳健属性及较高的股息率水平，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-10-22 物产金轮：2024年三季报点评：海外布局添动力，砥砺前行展新姿 (西南证券 胡光怿)

●公司主要业务包括纺织梳理器、不锈钢装饰板的生产和销售，同时公司也持续推动特种钢丝、装备制造等高端制造业务的发展。当前公司募投项目高端特种钢丝项目正在加紧建设，预期项目落地后能够满足高端客户需求，进一步巩固市场地位。我们考虑到未来国内经济复苏，同时公司多举措布局海外市场，建议持续关注。

●2024-10-21 中集集团：2024三季度业绩预告点评，归母净利高增，持续受益集装箱需求复苏 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为18/14/9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-18 上大股份：“新质生产力”上大股份：国内唯一高温合金返回料再生应用技术企业，打破西方多年封锁 (北京韬联科技)

●null

●2024-10-14 鸿路钢构：2024年前三季度经营数据点评：单季度产量阶段性扰动，判断接单量同环比两位数增长 (光大证券 孙伟风,陈奇凡)

●产线改造过程中，对当期产量及盈利有不利影响，但长期将进一步提升公司的竞争力从而提升市场份额；高研发费用影响当期利润，但可将降低设备资本开支的投入，并加速智能产线的迭代与升级。我们维持对公司24-26年归母净利润预测12.4/13.0/16.5亿元，现价对应公司24年动态市盈率为8x，维持“买入”评级。

●2024-10-11 大金重工：风电塔筒桩基龙头，双海战略持续深化 (国瑞证券 张烨童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为5.30/7.95/11.09亿元，EPS分别为0.83/1.25/1.74元，当前股价对应PE分别为24.99/16.65/11.94倍。考虑到公司作为行业龙头，随着“双海战略”持续深化，看好公司海外业务发展潜力，全球市场份额有望提升，因此首次覆盖给予其“买入”评级。

●2024-10-11 鸿路钢构：Q3整体经营稳健，重视钢结构龙头反转机遇 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●9月份货币政策加大调控力度，财政刺激有望加速落实，我们认为货币端叠加政策端刺激对于基建投资增速或有积极效果，叠加三季度专项债发行进入高速发行期，带动基建投资实物量加速转化，我们看好钢结构龙头顺周期反转逻辑，预计公司24-26年实现归母净利润为9.1、10.5、12.2亿，对应PE为10.5、9.1、7.9倍，维持“买入”评级。