力量钻石(301071)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-29 力量钻石：培育钻价格下跌影响23年表现，产能释放助力24年业绩增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2024-2026年营收10.47、13.23、15.42亿元，同比+39.2%、+26.4%、+16.6%；归母净利润4.89、6.19、7.28亿元，同比+34.4%、+26.7%、+17.6%，对应PE为18、14、12倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 力量钻石：年报点评报告：期待全年业绩复苏 (天风证券 孙海洋,刘奕町)

●考虑到公司23年业绩不及预期，我们调整盈利预测，预计公司24-26年收入分别为11.00/13.98/17.06亿元(24-25年前值分别为15.26/19.52亿元)，归母净利分别为5.20/6.52/8.03亿元(24-25年前值分别为5.91/7.31亿元)，EPS分别为2.0/2.5/3.1元/股，对应PE分别为16/13/10X。

●2024-04-22 力量钻石：24Q1业绩高增42%，关注库存与需求周期拐点 (德邦证券 赵雅楠,张望)

●力量钻石为国内人造金刚石制造龙头，以金刚石单晶+微粉+培育钻石的高协调性结构迅速响应市场需求。当前培育钻石行业渠道库存进入消化阶段，新一轮需求周期刺激公司业绩强势复苏。我们预计公司2024-2026年实现收入9.68/12.20/15.12亿元，同比增长28.8%/26.0%/23.9%，归母净利润4.49/5.67/7.27亿元，同比增长23.5%/26.2%/23.9%，当前对应2024年PE19倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 力量钻石：2023&24Q1点评：23年受制于培育钻价格跌幅较大业绩承压，24Q1业绩显著改善 (信达证券 刘嘉仁,蔡昕妤)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为11.9/14.8/16.6亿元，同增58%/25%/12%，归母净利润分别为5.01/6.36/7.22亿元，同增38%/27%/14%，EPS分别为1.93/2.44/2.78元，对应4月19日收盘价PE分别为17/14/12X。

●2024-03-12 力量钻石：培育钻石价格企稳回升，龙头盈利有望改善 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●因2024年以来培育钻石毛坯价格有所上涨，上调24、25年盈利预测(原假设为24、25年价格同比23年进一步下滑，此次更新为24年同比23年上涨10%、25年价格和24年持平)，预计2023-2025年营收7.83、10.39、13.2亿元，同比-13.7%、+32.8%、+27.3%；归母净利润3.67、5.35、6.89亿元，同比-20.3%、+45.9%、+28.9%，对应PE为22、15、12倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2024-04-30 北新建材：全球石膏板龙头，防水涂料两翼业务助力业绩再腾飞 (东莞证券 何敏仪)

●预测公司2024-2026年EPS分别为2.55元、3.61元和3.97元，对应当前股价PE分别为11.8倍、8.3倍和7.6倍。看好公司持续发展壮大，建议关注。

●2024-04-30 海螺水泥：2024年一季报点评：水泥景气筑底，公司综合竞争力持续彰显 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源)

●公司作为水泥龙头在行业下行期彰显成本领先等综合竞争优势，且产业链延伸、国际化布局为公司提供新增长点，估值有望迎来修复。我们维持公司2024-2026年归母净利润90/112/129亿元，4月29日收盘价对应市盈率13.7/11.0/9.5倍，维持“增持”评级。

●2024-04-30 北新建材：嘉宝莉并表资产协同优化，央企建材龙头逆势继续扩张 (东兴证券 赵军胜)

●我们预计公司2024-2026年净利润分别为44.25、49.20和55.38亿元，对应EPS分别为2.62、2.91和3.28元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为12.64、11.36和10.10倍。看好公司在新机遇期的逆势发展和“一体两翼”业务结构落地带给公司的新成长，维持公司“强烈推荐”评级。

●2024-04-29 旗滨集团：季报点评：浮法盈利良好，光伏快速扩张 (海通证券 冯晨阳,申浩)

●维持“优于大市”评级。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.85、0.92、1.03元/股，给予2024年PE14-16倍，合理价值区间11.90-13.60元/股。

●2024-04-29 东方雨虹：季报点评：高基数拖累业绩，毛利率环比回升 (平安证券 郑南宏,杨侃)

●维持此前盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为28亿元、34亿元、41亿元，当前市值对应PE分别为12.5倍、10.1倍、8.5倍。行业层面，特殊国债发行支撑基建需求增长，防水新规带动行业提标扩容，地产新开工亦持续筑底；公司层面，积极变革渠道，凭借品牌、资金、渠道优势加速发展工程渠道、零售领域，未来经营质量将逐步提升；新品类业务拓展亦成效显现，为公司未来发展打开新的成长空间，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 力诺特玻：2023年报及2024年一季报点评报告：成本上涨致业绩承压，中硼硅药玻加速布局 (开源证券 张绪成)

●我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润1.43/1.57/1.74亿元(2024-2025年前值为3.67/4.52亿元)，同比+115.2%/+10.6%/+11.0%；EPS分别为0.61/0.68/0.75元，对应当前股价，PE为24.3/22.0/19.8倍。随着中硼硅模制瓶关联评审推进以及一致性评价促进中硼硅渗透，公司药用玻璃有望加速放量，业绩增量可期。维持“买入”评级。

●2024-04-29 中国巨石：2024年一季报点评：Q1盈利或见底，行业复价有望带动盈利改善 (西部证券 李华丰)

●短期玻纤价格或见底，基本面有望出现拐点；中长期看玻纤产业加快向国内转移，公司龙头地位稳固，未来有望持续受益。我们预计公司24-26年实现归母26.31/33.29/48.04亿元(未考虑资产处置收益)，维持“增持”评级。

●2024-04-29 旗滨集团：浮法玻璃盈利稳健，光伏玻璃贡献成长 (开源证券 张绪成)

●考虑到2024年公司光伏玻璃业务逐步放量，我们上调公司2024-2025年的盈利预测并新增2026年盈利预测，我们预计2024-2026年公司实现归母净利润20.8/24.3/25.8亿元(2024-2025前值为20.1/21.4亿元)；EPS分别为0.77/0.91/0.96元；对应当前股价PE为9.7/8.3/7.8倍。维持“买入”评级。

●2024-04-29 菲利华：年报点评：受下游周期等影响短期需求承压，看好公司中长期发展 (东方证券 王天一,罗楠,冯函)

●根据23年年报下调营收和毛利率并上调研发费用率，调整24、25年EPS为1.21、1.57元(前值为1.82、2.32元)，新增26年EPS为2.06元，参考可比公司24年32倍PE，给予目标价38.72元，维持买入评级。

●2024-04-29 联瑞新材：业绩符合预期，高端球粉布局持续完善 (东北证券 伍豪)

●我们预计2024-26年营业收入分别为8.54/10.64/12.14亿元，预计2024-2026年归母净利润为2.32/2.97/3.61亿元，对应PE为38X/30X/25X，维持“买入”评级。