中粮科工(301058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-28 中粮科工：毛利率、净利率创新高，经营性现金流优异 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●受益粮食安全战略及设备更新需求，公司凭借显著的技术与品牌优势，市占率与订单有望持续增长。考虑到公司2023年收入及业绩增长不及我们此前预期，以及2023年新签订单同比微增，我们调整公司的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.64、3.18、3.59亿元(24-25年前值为4.46、5.13亿元)，按照2024年4月26日股价对应PE分别为20、16、14倍，维持“增持”评级。

●2024-04-21 中粮科工：年报点评报告：盈利能力快速提升，现金流明显改善 (天风证券 鲍荣富,吴立,王涛,王雯)

●考虑到公司23年收入及业绩增长不及我们此前预期，我们预计公司24-26年归母净利润分别为2.7、3.2、3.8亿元(24-25年前值为3.8/5.1亿元)，同比分别+23%、+19%、+19%。公司作为中粮集团下属的央企子公司，在粮油设备领域持续发力，我们看好后续国资委市值管理考核及农业设备更新等带来的业绩及估值催化，调整为“增持”评级。

●2024-04-20 中粮科工：年报点评：盈利能力改善，助力净利高增长 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●考虑到公司23年新签订单同比微增0.53%，我们调整公司2024-2026年归母净利预测为2.53/2.90/3.24亿(24-25年前值2.74/3.27亿元)，可比公司24年Wind一致预期16xPE，公司所处粮油冷链服务行业受益于战略安全需求，中长期景气度较好且稳健，认可给与公司24年25xPE，调整目标价至12.37元(前值14.03元)，维持“买入”评级。

●2023-10-28 中粮科工：2023年三季报点评：单季毛利率同环比改善，现金流单季同比转正 (民生证券 李阳)

●我们看好公司①粮油产业链拓展布局，引领粮仓现代化趋势，②新基建拉动冷链需求，国内冷链运营空间大。我们预计公司2023-2025年归母净利分别为1.81、2.36和3.47亿元，现价对应PE分别为35、27、18倍，维持“推荐”评级。

●2023-10-27 中粮科工：业务转型持续推进，盈利能力及现金流有所改善 (兴业证券 孟杰,童彤,郁晾)

●我们调整对公司的盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.98亿元、2.43亿元、3.04亿元，10月26日收盘市值对应的PE分别为31.6倍、25.8倍、20.6倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-30 普蕊斯：全年业绩符合预期，短期利润有所波动 (太平洋证券 周豫)

●我们预计2024年-2026年公司营收为8.84/10.30/12.26亿元，同比增长16.32%/16.51%/18.98%；归母净利为1.64/1.94/2.23亿元，同比增长21.92%/17.97%/15.27%，对应当前PE为17/14/13倍，持续给予“买入”评级。

●2024-04-29 百诚医药：订单充沛，业绩持续高增长 (华安证券 谭国超)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.65/18.13/23.77亿元；同比增速为34.1%/32.9%/31.1%；归母净利润分别为3.57/4.81/6.18亿元；净利润同比增速31.2%/34.6%/28.6%；对应2024-2026年EPS为3.28/4.41/5.68元/股；对应PE为21/16/12X，维持“买入”评级。

●2024-04-29 博济医药：2023年年报及2024年一季报点评：订单增速亮眼，静待利润率改善 (光大证券 叶思奥)

●公司中药研发服务独树一帜，临床CRO服务能力处于国内第一梯队。考虑到公司各项费用率有改善趋势，且中药服务订单快速增长，我们上调24-25年归母净利润预测为0.70/0.99亿元(较此前上调5.2%/12.5%)，新增26年归母净利润预测为1.28亿元。当前股价对应PE为40/28/22倍，估值步入合理区间，上调至“增持”评级。

●2024-04-29 泰格医药：业绩阶段性承压，2024年有望逐步恢复 (开源证券 余汝意)

●null

●2024-04-29 三联虹普：2023年年报及2024年一季报点评：全年业绩平稳增长，看好样板工程带来市场新潜力 (民生证券 刘海荣)

●公司2023年全年业绩稳步增长，原生与再生材料均有样板工程突破。基于公司当前在手订单量饱满，订单充足是公司业绩向好的前提，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.33/4.56/5.14亿元，对应4月26日收盘价PE分别为14/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 苏试试验：季报点评：24Q1营收略有增长，业绩符合预期，24年需求改善可期 (东方证券 王天一,罗楠,冯函,丁昊)

●公司发布2024年一季报，2024Q1实现营收4.42亿元(+1.03%)，实现归母净利润0.42亿元(-4.86%)。维持前期预测，预计公司24-26年EPS为0.78、0.97、1.21元，参考可比公司24年21倍PE，给予目标价16.38元，维持买入评级。

●2024-04-29 康龙化成：2024Q1业绩阶段性承压，新业务推进打开成长空间 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司长期发展，维持原盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为17.89/20.19/24.25亿元，EPS为1.00/1.13/1.36元，当前股价对应PE为19.1/17.0/14.1倍，鉴于公司各业务板块协同效应持续增强，维持“买入”评级。

●2024-04-29 谱尼测试：业绩短期承压，静待向上拐点 (国海证券 王宁,张婉姝)

●考虑到2024Q1公司订单与业绩承压，但资产与信用减值风险在2023年已大规模释放，我们调整公司2024/2025/2026年营业收入预测分别至25.06/28.02/31.97亿元；归母净利润分别为2.67/3.14/3.72亿元，对应PE分别为21/18/15倍，维持“增持”评级。

●2024-04-29 普蕊斯：新签订单稳健增长，综合实力不断增强 (信达证券 唐爱金,史慧颖)

●我们预计2024-2026年公司营业收入为9.88/12.84/16.70亿元，同比增长30.0%/30.0%/30.0%；归母净利润分别为1.69/2.24/2.95亿元，同比增长25.5%/32.5%/31.6%，对应2024-2026年PE分别为17/12/9倍。

●2024-04-29 药康生物：23年报&24Q1业绩点评：业绩符合预期，看好海外高增 (华福证券 盛丽华)

●根据业绩公告，我们认为公司有望保持稳健增长，费用方面由于市场开拓需要预计有所调整，我们预计2024-2026年公司归母净利润为2.0/2.5/3.0亿元(前值：24/25年为2.1/2.5亿元)，同比增速为26%/24%/21%，以2024年4月26日收盘价计算，对应PE为25/20/17倍。公司为实验动物模型稀缺标的，其创新实力、产品丰富度领跑行业，给予公司2024年PE为31倍，对应目标价为15.12元，维持“买入”评级。