中粮科工(301058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-26 中粮科工：年报点评：新签订单与收入规模维持较好增速 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源)

●公司计划在“十五五”期间深耕粮食安全主业，同时探索数智化、大检测、绿色能源、生物技术等“第二增长曲线”。基于可比公司2026年Wind一致预期PE均值24倍，给予中粮科工目标价11.52元，维持“买入”评级。

●2025-08-29 中粮科工：中报点评：粮油表现较好，冷链利润承压 (华泰证券 黄颖,方晏荷,王玺杰,樊星辰)

●基于对公司未来发展的看好，华泰研究维持中粮科工“买入”评级，并将目标价上调至14.66元，对应2025年28倍PE。这一估值高于可比公司的平均水平，反映了对其长期增长潜力的认可。同时提醒投资者关注粮油领域投资不及预期及设计到机电工程转化率低的风险。

●2025-06-10 中粮科工：骨干冷链物流基地逐步落地，公司冷链工程业务关注度有望提升 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们看好公司在粮仓和冷链领域的卡位优势，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.82亿元、3.57亿元、4.40亿元，对应6月9日股价PE为20、16、13倍，维持“买入”评级。

●2025-05-07 中粮科工：24年稳步增长，25年开局亮眼 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●公司是国内粮仓赛道领军者，受益于国家大规模粮仓建设及设备更新，基本盘预计将呈现较好成长性，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.82亿元、3.58亿元、4.41亿元，对应5月6日股价PE为20、16、13倍，维持“买入”评级。

●2025-04-27 中粮科工：年报点评：机电业务拓展顺利，现金流表现优异 (华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)

●基于粮仓建设的高景气度和冷链物流需求承压的判断，华泰研究下调了公司未来收入预测。预计2025-2027年归母净利润分别为2.68亿、2.94亿和3.18亿元，较此前预测有所下调。给予公司2025年24倍PE，目标价调整为12.57元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-04-27 钢研纳克：年报点评：服务+仪器主业实现营收、毛利率双增 (华泰证券 鲍学博,王玮嘉,朱雨时,田莫充,黄波,马强)

●考虑到公司在金属材料检测领域的高市占率、军品耗材属性带来的持续检测需求，以及光谱、质谱、电镜等高端仪器国产替代加速，给予2026年41倍PE估值，对应目标价20.09元(前值21.15元)，维持“买入”评级。

●2026-04-26 药明康德：2025年年报点评：业绩创历史新高，TIDES业务动能强劲 (国信证券 彭思宇,陈曦炳,凌珑)

●公司作为国内一体化CRDMO龙头，2025年业绩实现稳健增长，维持“优于大市”评级。基于新签订单的高增长态势，上调2026/2027盈利预测、新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润167.03/196.78/223.03亿元(原2026/2027年127.32/145.06亿元)，同比增速-12.78%/17.82%/13.34%，当前股价对应PE=17.8/15.1/13.3x。

●2026-04-26 百普赛斯：25年国内业务收入增速快于国外业务，26Q1收入增速超26% (信达证券 唐爱金,章钟涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为10.61亿元、13亿元、15.5亿元，同比增速分别约为26.6%、22.4%、19.3%，实现归母净利润分别为2.34亿元、2.95亿元、3.64亿元，同比分别增长约41.6%、25.8%、23.3%，对应当前股价PE分别约为33倍、26倍、21倍。

●2026-04-24 百普赛斯：国内外业务快速增长，业绩符合预期 (东海证券 杜永宏,付婷)

●公司业绩快速增长，我们适当上调2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年实现归母净利润2.26/2.93/3.74亿元(2026-2027年原预测为2.08/2.52亿元)，对应EPS分别为1.35/1.75/2.24元，对应PE分别为34.18/26.35/20.64倍。公司持续加大研发投入，国内外业务均保持快速增长，维持“买入”评级。

●2026-04-24 奥浦迈：培养基业务持续高增，收购澎立生物打开成长空间 (开源证券 余汝意)

●2025年公司实现营业收入3.55亿元(+19.40%)；归母净利润0.42亿元(+98.07%)；扣非归母净利润0.21亿元(+216.57%)。费用端，公司管理费用率18.05%(-9.06pct)，主要系D3厂房投产产生的费用计入生产成本，研发费用率13.63%(+2.13pct)，销售费用率8.99%(+0.5pct)。公司毛利率50.85%(-2.18pct)，主要系在建工程转固及CDMO产能爬坡，净利率11.56%(-4.75pct)。公司培养基业务持续高增，CDMO业务有望贡献业绩弹性，收购澎立生物增厚利润，因此我们上调2026-2027并新增2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.74/2.35/3.19亿元(原值1.02/1.33亿元)，EPS为1.25/1.69/2.29元，当前股价对应P/E分别为39.2/29.0/21.4倍，维持“买入”评级。

●2026-04-24 华测检测：2025年年报点评：内生外延共振，助推高质量发展 (中原证券 刘冉)

●公司坚持“内生+外延”双轮驱动，在芯片半导体、新能源、航空检测等新兴领域布局取得进展。预计2026–2028年EPS分别为0.70、0.78、0.89元，对应PE为24.61、21.91、19.27倍，给予“增持”评级。需警惕行业竞争加剧、商誉减值(13.52亿元)及汇率波动带来的财务风险。

●2026-04-23 广电计量：2026年一季报点评：营收同比+15%，计量校准业务修复、战略新兴板块成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司计量校准业务增速修复，特殊行业、新能源、航空航天、集成电路等战略新兴板块持续成长，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为5.1/6.2/7.4亿元，当前市值对应PE27/22/19X，维持“增持”评级。

●2026-04-23 百普赛斯：2025年年报及2026年一季报点评：核心业务快速增长，新签订单趋势向好 (西部证券 李梦园,张崴)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为10.67/13.41/16.62亿元，同比增长27.3%/25.6%/23.9%；归母净利润分别为2.29/3.12/4.14亿元，同比增长38.2%/36.5%/32.4%，考虑到公司是国内重组蛋白第一梯队公司，在参考可比公司后我们给予公司2026年43倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-23 药康生物：年报点评：工业端和海外并进，增长势如破竹 (华泰证券 代雯,袁中平,陈睿恬)

●我们上调公司2026-27年归母净利润23/28%至1.92/2.38亿元(利润上调主因提高对药效收入的预期，同时预计公司经营效率提升，调整对期间费用率的预测)，并预计28年归母净利润为2.86亿元(三年同比增速分别为35/24/20%)，对应EPS为0.47/0.58/0.70元。我们给予公司合理估值114.65亿元(基于2026年PE59.63x，与可比公司持平；前值85.66亿元，基于2026年PE54.68x)，对应目标价27.96元(前值20.89元)。

●2026-04-23 皓元医药：2025年年报点评：前端收入快速增长，后端订单保持充沛 (西部证券 李梦园,张崴)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为35.76/44.37/54.84亿元，同比增长24.3%/24.1%/23.6%；归母净利润分别为3.04/3.81/4.84亿元，同比增长26.7%/25.4%/26.9%，维持“买入”评级。