◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-27 浩通科技:2022年报&2023Q1点评:铂价下跌拖累业绩,继续看好铂价触底回升和公司产能扩张
(东吴证券 杨件,王钦扬)
- ●基于公司2023Q1报告,我们预测公司2023-2025年收入为30/35/41亿元,同比增长17.24%/15.93%/17.29%;考虑公司2022年和2023Q1业绩不及预期,因此将2023-2024年归母净利润由3.6/5.2亿元下调至2.4/3.2亿元,即公司2023-2025年归母净利润分别为2.4/3.2/4.5亿元,对应PE分别为19/14/10倍。考虑后续铂金价格有望上行,公司产量稳步扩张;对于贵金属回收龙头被显著低估,因此维持公司“买入”评级。
- ●2023-01-11 浩通科技:贵金属回收龙头,高成长与顺周期共振
(东吴证券国际 Ruibin Chen)
- ●考虑公司主营业务产能稳步放量,我们预计公司2022-2024年收入为32/55/70亿元,同比增速为43%/72%/27%;归母净利润分别为1.8/3.6/5.2亿元,同比增速分别为-27%/100%/44%。对应PE分别为24/12/8x。此处我们选取以贵金属为业的贵研铂业、格林美为可比公司,得出2023-2024年PE均值为21/15x。公司估值较可比公司均值较低,故首次覆盖给予公司“买入”评级。
- ●2022-12-14 浩通科技:贵金属回收龙头,高成长与顺周期共振
(东吴证券 杨件)
- ●考虑公司主营业务产能稳步放量,我们预计公司2022-2024年收入为32/55/70亿元,同比增速为43%/72%/27%;归母净利润分别为1.8/3.6/5.2亿元,同比增速分别为-27%/100%/44%。对应PE分别为24/12/8x。此处我们选取以贵金属为业的贵研铂业、格林美为可比公司,得出2023-2024年PE均值为21/15x。公司估值较可比公司均值较低,故首次覆盖给予公司“买入”评级。
- ●2022-12-12 浩通科技:贵金属回收龙头,进入量价齐增黄金期
(招商证券 刘文平,刘伟洁)
- ●预计公司明年废催化剂处理量翻倍,不考虑贵金属涨价,预计明年利润翻倍到3.5亿元,对应13倍市盈率,低于可比公司和黄金资源股平均市盈率16倍、24倍。首次推荐给予“强烈推荐”评级。
- ●2021-10-27 浩通科技:季报点评:Q3承压下仍保持收入同比+105%,Q4回收业务有望迎来量价双增
(海通证券 吴杰,戴元灿)
- ●我们预计公司21-23年归母净利润分别为3.05/3.97/5.04亿元,对应EPS分别为2.69/3.50/4.45元。参照可比公司,我们给予2021年浩通科技0.5-0.6倍PEG估值区间(g采用2020-2023年净利润CAGR=61%),对应合理价值区间为81.93-98.31元。维持“优于大市”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2024-04-26 高能环境:2023年年报及2024年一季报点评:静待资源化产能释放,环保运营夯实现金流
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●受项目备料增长叠加产能利用较低影响,公司业绩及现金流有所承压,待项目进入全面稳态化运营,将有望缓解;环保运营稳步推进,盈利能力持续提升,有望为公司整体业务发展提供安全垫。结合公司经营情况,调整对公司的盈利预测,预计24/25年EPS分别为0.57/0.73元/股(前值0.76/0.94元/股),新增26年EPS为0.83元,对应4月25日收盘价PE分别为11/9/8倍考虑公司新增产能释放,维持公司24年14倍PE,目标价7.98元/股,维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-25 朗坤环境:生柴价格下滑致业绩承压,积极布局生物航油和合成生物智造
(东北证券 廖浩祥)
- ●维持公司“增持”评级。我们预计公司2024-2026年实现营业收入18.89/20.52/22.28亿元,实现归母净利润2.10/2.49/2.98亿元,对应PE为17.64x/14.90x/12.42x。
- ●2024-04-25 格林美:前驱体行业领先企业,受益以旧换新政策回收业务未来可期
(国信证券 王蔚祺)
- ●首次覆盖,给予“增持”评级。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润6.41/12.25/16.35亿元,同比-51%/+91%/+34%;EPS分别为0.12/0.24/0.32元,动态PE分别为48/25/19倍。综合绝对估值与相对估值,我们认为公司股票合理价值在6.3-6.8元之间,相对于公司目前股价有6%-14%溢价空间。
- ●2024-04-24 卓越新能:2023年业绩承压,国内政策持续推进
(中信建投 卢昊)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.20、1.77、2.99亿元,EPS分别为1.00、1.47、2.49元,对应当前股价PE分别为27.2X、18.5X、10.9X。维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 碧水源:季报点评:业务结构优化,盈利能力增强
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●碧水源发布一季报,1Q24实现营收18.2亿元(同比+6%),归母净利9,138万元(同比+90%),扣非净利8,803万元(同比+161%)。1Q24毛利率同比升4.9pp,盈利能力增强。维持盈利预测,我们预计公司2024-26年EPS分别为0.25/0.29/0.33元。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为12倍。考虑到公司膜技术龙头地位、与中交集团协同效应突出、公司2024-26年归母净利CAGR(16%)高于同行均值(13%),给予公司2024年22倍PE,目标价5.5元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 惠城环保:季报点评:成本上升影响短期利润,业务发展势头良好
(国盛证券 杨心成,杨义韬)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收13.3/20.7/26.6亿元,归母净利润2.4/4.3/5.4亿元,对应PE为29.4/16.5/13.1x。公司深耕危废循环技术,主业签订重大危废处置项目增厚收入,且废塑料业务未来催化可期,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 艾可蓝:年报点评:扭亏为盈,持续受益于非四/船舶国二
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●艾可蓝发布年报,2023年实现营收10.47亿元(yoy+28.19%),归母净利1068.94万元(2022年:-1054.39万元),扣非净利-1828.07万元(2022年:-4946.40万元)。公司1Q24实现营收2.40亿元,同比-2.6%,归母净利0.14亿元,同比+64.3%。我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.29、1.84、2.37元。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为17.5倍,考虑公司市场开拓及技术研发领先,业绩弹性较高,给予公司2024年21.0倍PE,目标价27.09元(前值31.65元),维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 军信股份:技改推动毛利率提升,持续高分红
(国投证券 周喆,朱心怡)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入分别为19.24亿元、19.23元、20.29亿元,增速分别为3.6%、-0.1%、5.6%;净利润分别为5.47亿元、6.19亿元、6.66亿元,增速分别为6.2%、13.2%、7.6%,成长性突出;给予买入-A的投资评级,给予2024年15xPE,6个月目标价为19.95元。
- ●2024-04-24 卓越新能:2023年业绩承压,国内政策逐步推进
(中信建投 卢昊)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.20、1.77、2.99亿元,EPS分别为1.00、1.47、2.49元,对应当前股价PE分别为27.2X、18.5X、10.9X。维持“买入”评级。
- ●2024-04-23 赛恩斯:2023年报&2024一季报点评:紫金药剂并表出海&紫金合作快速推进
(东吴证券 袁理)
- ●2024年2月紫金药剂并表,带来6163万元投资收益。我们调整2024年、维持2025年并新增2026年归母净利润预期,预计2024-2026年公司归母净利润2.02/2.15/2.67亿元(2024-2025年前值1.56/2.15亿元),同比增加123.8%/6.1%/24.6%,当前市值对应2024-2026年PE16/15/12倍(估值日期2024/4/22)。维持“买入”评级。