大叶股份(300879)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-03 大叶股份：收购欧洲OPE品牌公司，全球化拓展超预期 (财通证券 于健)

●继北美家得宝订单大增后，公司并购补足欧洲澳洲地区，超预期发展，备考并表后收入利润有望上一台阶，成长性凸现。我们预计公司2024-2026年实现营业收入17.4/25.6/33.7亿元，归母净利润0.9/1.6/2.5亿元，当前对应PE分别为27/16/10x，维持“增持”评级。

●2024-08-29 大叶股份：Q2营收持续高增，费用端投入利润承压 (财通证券 于健)

●OPE行业需求回暖，公司Murray品牌性价比优势突出，渠道份额有望持续提升；规模效应显现有望带动公司业绩提升，同时建议关注下半年新品类拓展开辟第二成长曲线。我们预计公司2024-2026年收入17.4/25.6/33.7亿元；归母净利0.9/1.6/2.5亿元，当前PE26/15/9X，维持“增持”评级。

●2024-07-04 大叶股份：行业东风已至，油动OPE龙头启航 (财通证券 于健)

●公司是国内割草机行业领先企业，与核心客户家得宝战略合作，长期增长具备较高确定性。我们预计公司2024-2026年收入分别为17.4/25.6/33.7亿元，同增86.9%/47.4%/31.7%；归母净利润分别为0.9/1.6/2.5亿元，同增151.9%/74.3%/56.8%，当前对应PE分别为25/14/9x，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-05-09 大叶股份：割草机行业需求恢复，产能扩张驱动长期增长 (太平洋证券 王兴网)

●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为15.2/22.3/30.8亿元，同比增速64%/47%/38%。归母净利润分别为0.91/1.58/2.48亿元，同比增长152%/74%/58%。EPS为0.57/0.98/1.55元，当前股价对应PE为99/40/26。给予“增持”评级。

●2023-04-19 大叶股份：2022年度报告点评：关注产品结构优化，展望产能持续扩张 (国元证券 许元琨)

●我们预计公司2023-2025年分别实现营收19.23/24.45/30.55亿元，归母净利润为0.96/1.48/2.12亿元，EPS为0.60/0.93/1.32元，对应PE为27.95/18.19/12.74倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-10 柳工：二次回购彰显信心，看好未来利润释放弹性 (东吴证券 周尔双)

●二次回购彰显公司长期发展信心，看好25年内需复苏&国际化持续推进下公司的利润释放弹性。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为15.7/20.3/28.1亿元，对应当前市值PE分别为15/11/8x，维持“买入”评级。

●2024-12-09 三一重工：Riding on the up-cycle of excavator+overseas expansion;U/G to BUY (招银国际 冯键嵘)

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●2024-12-09 龙净环保：激励及分红方案彰显信心，新业务逐步进入收获期 (招商证券 游家训,张伟鑫)

●2023年以来大股东持续增持公司股份，Q3末合计持股比例增至约25.7%，将持续在管理、资源、市场等多个维度对公司进一步赋能。公司绿电项目逐步贡献，同时配合紫金绿色转型开展多项新业务，进入发展新阶段，维持“强烈推荐”评级。

●2024-12-09 赛腾股份：消费电子半导体新能源多点开花，强势切入HBM领域紧随AI浪潮 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为52.64/63.58/73.79亿元和8.11/9.72/11.66亿元，对应EPS为4.05/4.85/5.82元/股，对应PE估值分别为18/15/13倍，给予公司“增持”的投资评级。

●2024-12-08 乐普医疗：创新驱动的“药品+器械”综合平台 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为：0.58、0.75、0.90元，由于公司核心业务已实现集采周期后的平稳过渡，同时公司内生外延并举，创新产品正陆续上市，长期发展空间广阔。根据可比公司2025年平均估值，给予公司2025年20倍市盈率，对应目标价为15.0元，首次给予“买入”评级。

●2024-12-08 三诺生物：欧洲经销商协议落地，CGM出海兑现加速 (华福证券 陈铁林,王艳)

●考虑到公司出海进展持续兑现，我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为43/50/59亿元，同比增长6%、15%、19%；归母净利润分别为3.3、5.1、6.4亿元，同比增长16%、55%、24%，维持“买入”评级。

●2024-12-07 三诺生物：欧洲经销商落地， CGM出海扬帆起航 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为36/28/24倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。

●2024-12-07 心脉医疗：股权激励发布，体现利润增长信心 (浙商证券 孙建,吴天昊,司清蕊)

●考虑终端降价对短期渠道等方面的调整、2024年税款及滞纳金补缴等，或将对收入尤其是利润造成影响，我们进一步下调公司2024-2026年利润增长预期，预计2024-2026年公司收入分别为12.45/15.35/19.04亿元，分别同比增长4.86%、23.30%、24.04%，归母净利润4.83/6.03/7.45亿元，分别同比增长-1.82%、24.80%、23.54%，对应EPS分别为3.92/4.90/6.05元，对应2025年23倍PE，维持“增持”评级。

●2024-12-07 大丰实业：持续开拓文旅场景，推动商业运营落地 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入15.42/20.77/22.90亿元，归母净利润0.76/1.23/1.55亿元。12月6日收盘价对应PE分别为64.00/39.22/31.09倍，维持“增持”评级。

●2024-12-06 安徽合力：专业化重组整合提速，高端铸件基地项目建设加快 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●看好公司作为国内叉车龙头，顺应电动化国际化发展趋势，盈利能力持续提升。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为178.30/201.11/225.18亿元，同比增长2.06%/12.79%/11.97%；归母净利润13.96/16.45/18.98亿元，同比增速为9.23%/17.85%/15.36%，EPS分别为1.57/1.85/2.13元，对应PE为11/9/8倍，维持“增持”评级。