◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-27 美瑞新材：业绩同比增长，聚氨酯一体化项目小批量供货
(华安证券 王强峰,潘宁馨)
- ●盈利能力指标方面，2025年上半年毛利率13.77%，同比+1.56pct；净利率4.48%，同比+0.70pct。预计美瑞新材2025-2027年归母净利润1.01、2.08、2.81亿元，对应PE为72.73X/35.23/26.13X。维持“增持”评级。
- ●2025-04-24 美瑞新材：业绩符合预期，聚氨酯一体化项目逐步放量
(华安证券 王强峰,潘宁馨)
- ●由于HDI价格下跌超预期，我们下调公司盈利预期，预计泰和新材2025-2027年归母净利润1.15、2.04、2.74亿元(2025-2026原值3.32、4.95亿元)，对应PE为62.96X/35.48/26.38X。下调至增持评级。
- ●2024-10-25 美瑞新材：Q3业绩环比改善，聚氨酯项目打开成长空间
(华安证券 王强峰)
- ●考虑到河南聚氨酯一体化项目爬坡，我们下调公司2024年利润，长期看，随着河南聚氨酯一体化项目投产，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.88、3.32、4.95亿元，(2024-2026前值分别为1.28、3.36、4.95亿元)，同比增速分别为0.3%、277.1%、48.9%。当前股价对应PE分别为75、20、13倍，维持“买入”评级。
- ●2024-08-29 美瑞新材：河南HDI项目即将投产，加快打造上下游协同
(华西证券 杨伟)
- ●根据公司2024年中报及公司项目调整，我们调整2024-2025年的盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为25.54/41.04/54.52亿元（原预测2024-2025年分别为33.14/51.84亿元），归母净利润分别为1.67/3.62/4.95亿元（原预测2024-2025年分别为4.12/6.04亿元），EPS分别为0.40/0.87/1.20元（原预测2024-2025年分别为1.37/2.01元），对应8月29日13.35元收盘价，PE分别为33/15/11倍。我们看好公司长期成长力，维持公司“增持”评级。
- ●2024-08-29 美瑞新材：Q2业绩环比改善，聚氨酯一体化项目放量在即
(华安证券 王强峰)
- ●将有望实现双击。投资建议考虑到TPU短期价格承压，我们下调2024、2025、2026年利润，随着聚氨酯一体化项目投产，公司业绩预计从2024年起实现快速增长，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.28、3.36、4.95亿元，（2024-2026前值分别为2.29、3.94、5.66亿元），同比增速分别为45.3%、162.8%、47.5%。当前股价对应PE分别为43、17、11倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-03-30 卫星化学：穿越周期盈利稳健，油气套利打开盈利空间
(中信建投 杨晖,吴宇)
- ●null
- ●2026-03-30 华峰化学：年报点评：26年产品景气有望触底反弹
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●我们基本维持公司26-27年净利预期，预计26-28年归母净利润为29.3/33.7/37.2亿元，同比+58%/+15%/+10%，对应EPS为0.59/0.68/0.75元。参考可比公司2026年Wind一致预期平均25xPE，给予公司2026年25xPE，对应目标价14.75元(前值11.21元，对应26年19xPE)。维持“买入”评级。
- ●2026-03-29 上海家化：美妆板块收入高增，盈利持续修复
(财通证券 耿荣晨)
- ●公司聚焦四大战略调整，六神稳住基本盘、美妆发力线上、创新品牌逐步起量，看好经营质量提升下业绩向好。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润3.61/4.64/5.60亿元，对应PE为38.3/29.8/24.7倍，公司重塑各品牌条线，经营质量回暖，维持“买入”评级。
- ●2026-03-29 金宏气体：年报点评：各业务规模持续扩张，公司收入具备韧性
(平安证券 陈潇榕,马书蕾)
- ●一方面，面对动荡的地缘局势，气体供应风险升温，后市气体价格存在上行预期，公司有望受益于涨价行情；另一方面，公司大宗气和特气产品规模均加速扩张，量增趋势较明确，且电子大宗载气合同和现场制气项目的陆续投运履约均有望贡献增量收益，因此维持“推荐”评级。
- ●2026-03-28 中复神鹰：年报点评：高端化战略持续推进
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰)
- ●考虑到近期国际局势带动多种化工原材料价格上涨，碳纤维主要原材料丙烯腈价格快速上行，而碳纤复价落地效果暂未知，我们调整26-27年销售均价假设，并上调26-27年单位成本假设，并引入28年测算，预测26-28年归母净利润预测为2.08/3.57/4.99亿元（较前值调整-23.84%/-15.34%/-，三年复合增速为73.11%），对应EPS为0.23/0.40/0.55元。考虑到公司T1200级别碳纤维实现突破，达到全球领先水平，且在碳纤维下游应用核心领域市占率持续巩固，维持“增持”。
- ●2026-03-28 上海家化：美妆高增带动整体扭亏
(中信建投 刘乐文)
- ●2025年为公司转型元年，新管理层主导的战略转型已在渠道、产品等方面初具效果。考虑品牌声量修复过程中的营销费用支出，我们预测2026-2028年实现归母净利润3.51/4.61/5.70亿元(前值2025-2027为4.78/5.34/6.32亿元)，对应PE为39/30/24倍，维持增持评级。
- ●2026-03-27 鼎龙股份：半导体业务实现快速增长，给予“买进”的建议
(群益证券 赵旭东)
- ●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润10.0、13.2、15.9亿元，yoy分别为+39%、+32%、+20%，EPS分别为1.1、1.4、1.7元，当前A股价对应PE分别为43、32、27倍，，我们看好公司半导体业务的成长性，给予“买进”的投资建议。
- ●2026-03-27 卫星化学：经营业绩凸显韧性，轻烃一体化优势增强
(中银证券 徐中良,余嫄嫄)
- ●公司一体化产业链优势突出，轻烃工艺盈利能力提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为79.52亿元、93.55亿元、97.40亿元，预计每股收益分别为2.36元、2.78元、2.89元，对应的PE分别为11.3倍、9.6倍、9.2倍，看好公司轻烃产业链一体化优势，维持公司买入评级。
- ●2026-03-27 新疆天业：氯碱化工领军企业，多元发展展现竞争优势
(大同证券 景剑文)
- ●预计2025-2027年，公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元，同比增长-6.17%/30.33%/-0.73%。对应EPS分别为-0.025/0.69/0.52元，参考可比公司平均PE，我们给予公司2026年15倍PE，目标价10.35元，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
- ●2026-03-27 华峰化学：2025年报点评：业绩保持韧性，2026年氨纶有望量价齐升
(东方证券 陈传双)
- ●2026年氨纶行业景气已开启，己二酸板块盈利修复，公司利润有望较2025年有大幅增长，预计公司2025-2026年归母净利润分别为27.85/33.22亿元，并新增2028年预测归母净利润为36.77亿元。按照可比公司26年23倍PE，给予公司目标价为12.88元，维持买入评级。