首都在线(300846)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-17 首都在线：AI算力云龙头，谱写智算新篇章 (华西证券 刘泽晶)

●根据公司2023年半年报业绩披露，下调2023年-2025年公司营收预测16.05/21.02/28.01亿元至13.74/18.05/22.99亿元，下调归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元至-0.23/0.84/1.78亿元，下调每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元至-0.05/0.84/1.78元。2023年8月16日总市值为64亿元，收盘价为13.75元，对应PS为4.7/3.5/2.8倍，依旧坚定看好，维持“买入”评级。

●2023-06-15 首都在线：赋能AIGC新基建，驱动未来新机遇 (华安证券 尹沿技,王奇珏)

●我们预计首都在线2023-2025年分别实现收入15.71/20.34/25.13亿元，同比增长28.5%/29.5%/23.5%；实现归母净利润0.56/0.72/0.95亿元，同比增长-129.5%/28.4%/32.4%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-22 首都在线：AI算力云龙头，开启第二波成长曲线 (华西证券 刘泽晶)

●公司2023年一季报业绩披露，维持2023年-2025年公司营收预测16.05/21.02/28.01亿元，归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元，每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元。2023年4月21日总市值为91亿元，收盘价为19.40元，对应PS为5.7/4.3/3.2倍，依旧坚定看好，维持“买入”评级。

●2023-04-08 首都在线：AI算力云龙头，AIGC“挖井人” (华西证券 刘泽晶)

●我们认为公司有望借助底层算力优势以AI云为抓手开启第二波成长曲线。盈利预测如下：预计2023-2025年公司的营业收入为16.05/21.02/28.01亿元，归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元，每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元，收盘价19.17元，对应2023年4月7日市值89.49亿元，PS分别为4.3/3.2/3.2倍，强烈推荐，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-17 税友股份：用户数高速增长，SaaS盈利能力显著提升 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计24-26年归母净利为2.7、3.7和4.1亿元(考虑G端预算影响，下修30%-37%)，EPS为0.66、0.91和1.01元，对应PE分别为32X、23X和21X。公司B端盈利能力显著提升，维持买入评级。

●2024-04-17 中控技术：季报点评：业绩稳健增长，期待海外不断突破 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●24Q1经营性现金流量净额-6.77亿元(去年同期-7.23亿元)，主要由于Q1发放年终奖及回款占比较低。我们认为公司积极开拓新业务/新地区/新行业，增长有望持续。预计2024-2026年EPS为1.86/2.46/3.31元，可比公司平均24E32.8xPE(Wind)，给予24E32.8xPE，目标价61.05元，维持“买入”。

●2024-04-17 中控技术：利润高增长，看好工业AI成长前景 (开源证券 陈宝健)

●公司为流程工业智能制造领域龙头，有望受益设备更新政策和出海机遇，工业AI打开长期增长空间，我们维持原有盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为12.67、15.46、18.75亿元，EPS为1.61、1.97、2.39元/股，当前股价对应PE为27.6、22.6、18.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-17 长亮科技：年报点评：信创&出海或驱动公司营收持续增长 (华泰证券 谢春生)

●长亮科技发布年报，2023年实现营收19.18亿元(yoy+1.62%)，归母净利3214.63万元(yoy+43.30%)，扣非净利2573.66万元(yoy+190.21%)。其中Q4实现营收7.41亿元(yoy-10.91%，qoq+72.95%)，归母净利3050.61万元(yoy+85.32%，qoq+163.44%)。我们预计随着市场环境回暖，公司合同订单有望加速转化，24年营收增长有望提速。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.09、0.15、0.24元(前值2024-2025年0.10、0.15元)。可比公司平均24E2.5x PS(Wind)，给予公司24E2.5x PS，对应目标价7.88元(前值12.41元)，“买入”。

●2024-04-17 彩讯股份：2023年报点评：业绩稳健增长，积极拓展新业务 (浙商证券 刘雯蜀)

●预计公司2024-2026年营业收入为18.48、22.87和28.28亿元，归母净利润为3.68、4.41、5.40亿元，EPS为0.82、0.98、1.21元/股，维持“买入”评级。

●2024-04-17 中科星图：23年业绩快速增长，前瞻布局低空经济再添新动能 (招商证券 王超)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为4.95/6.66/8.65亿元，对应估值40、30、23倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-17 晶晨股份：受需求影响收入小幅下滑，加码研发注入增长活力 (开源证券 任浪)

●结合2023年报以及公司费用率情况，我们下调2024年、2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为6.56/8.03/9.80亿元(原值8.19/11.97亿元)，对应EPS分别为1.57/1.92/2.34元/股，当前股价对应2024-2026年的PE分别为34.4/28.1/23.0倍，考虑到公司于2023年开始逐步摆脱行业下行周期的影响，维持“买入”评级。

●2024-04-16 中控技术：年报点评：构建“AI+数据”核心竞争力，持续拓展下游行业及市场 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司23年业务实现稳健增长，在传统业务领域不断巩固优势地位，新兴业务拓展顺利，大模型、机器人等赛道发展前景广阔，有望给公司带来新的增长动力。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为108.02/136.70/175.60亿元，归母净利润分别为13.52/16.74/20.84亿元，对应EPS分别为1.71/2.12/2.64元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE30-35倍，6个月合理价值区间为51.30-59.85元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-16 广联达：数字建筑全生命周期解决方案领军者 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们采用分部估值法进行估值，我们预计公司2024年成本业务(原造价业务)收入为56.87亿元，给予成本业务2024年3.5-4.0倍PS估值，2024年成本业务对应合理市值为199.05-227.48亿元。施工业务营收预计2024年达到9.91亿元，2024年潜在贡献1.49亿元利润空间(假设稳定之后的15%净利润率)，给予施工业务2024年25-30倍PE估值，对应合理市值37.17-44.61亿元，加总后的总合理市值区间236.22-272.09亿元，根对应6个月合理价值区间为14.19-16.34元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-16 概伦电子：设计类EDA首次占比过半，境内收入保持高增 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为4.28/5.39/6.60亿元，归母净利润分别为-0.35/0.29/0.88亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为19.72元，相当于2024年20倍的动态市销率。