运达股份(300772)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-09-04 运达股份：风机订单获取能力持续增强，新业务快速发展 (太平洋证券 刘强)

●随着公司国内海上风电项目实现突破，叠加充沛的在手订单，看好其中长期成长性。我们预计2023-2025年公司营收分别为181.3/198.3/220.5亿元，同比增速分别为4.29%、9.37%、11.22%；归母净利润分别为6.04/7.86/10.12亿元，同比增速分别为-1.93%、30.06%、28.68%；EPS分别为0.86/1.12/1.44元；当前股价对应PE分别为13/10/8倍，维持“买入”评级。

●2023-09-01 运达股份：风机销量增长，营收与盈利能力承压 (中银证券 武佳雄)

●在当前股本下，结合公司中报与行业需求情况，我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至0.98/1.27/1.62元(原2023-2025年预测为1.05/1.28/1.76元)，对应市盈率11.6/9.0/7.0倍；维持增持评级。

●2023-05-09 运达股份：风机盈利企稳，“两海”战略取得突破 (财通证券 张一弛)

●公司风电业务盈利能力企稳，“两海”战略快速突破。我们预计公司2023-2025年实现营业收入173.0/203.6/244.5亿元，归母净利润7.5/8.7/11.7亿元，对应PE分别为12.4/10.7/7.9倍，给予“增持”评级。

●2023-05-01 运达股份：整机销量/订单再创新高，“两海”布局实现突破 (国信证券 王蔚祺)

●基于国内整机销售价格和公司电站开发进度，我们下调23-24年盈利预测，预计23-25年公司实现归母净利润分别为6.48/8.53/11.69亿元(23-24年原预测值为7.71/10.92亿元)，同比增速分别为5.0/31.7/37.0%，摊薄EPS分别为0.92/1.22/1.66元，当前股价对应PE分别为14.7/11.2/8.2倍，维持“买入”评级。

●2023-04-30 运达股份：年报业绩符合预期，海外、海上“两海”战略初见成效 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年净利润分别为7.7、9.3、12亿元，同比增长25%、20%、29%，CAGR=24.6%，对应PE为12、10、8倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2023-12-14 创世纪：3C钻攻机龙头，受益于需求复苏及通用业务拓展 (民生证券 李哲,罗松)

●我们预计2023-2025年公司实现营业收入37.36/47.20/56.00亿元，实现归母净利润2.63/5.09/6.80亿元，对应EPS分别为0.16/0.30/0.41元/股，PE为41/21/16倍，首次覆盖，给予"推荐"评级。

●2023-12-13 三花智控：热管理龙头的长期成长性展望 (国信证券 唐旭霞)

●考虑到公司的成长性以及行业领先优势，预计公司2023-2025年归母净利润为31.43/38.26/46.55亿元，上调公司一年期(2024年)目标估值至31-35元(原为26-29元)，对应2024年PE为30-34倍，维持买入评级。

●2023-12-12 恒工精密：连铸技术领先，机器人减速器隐形冠军 (中泰证券 冯胜,王可)

●根据业务拆分及盈利预测模型，我们预计2023-2025年公司营业收入分别为10.03/11.87/14.04亿元，归母净利润分别为1.21/1.54/1.83亿元，当前股价对应PE分别为36.9/28.9/24.4倍。公司以技术驱动成长，我们看好公司未来在连续铸铁、精密机加工件、精密减速器业务驱动下业绩加速释放，给予“买入”评级。

●2023-12-11 新强联：盈利能力修复，布局海上风电和齿轮箱轴承 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2023-2025年收入分别为28.42、36.34、45.12亿元，EPS分别为1.22、1.45、1.82元，当前股价对应PE分别为24.7、20.8、16.6倍，给予“买入”投资评级。

●2023-12-11 中大力德：精密减速器头部企业，一体化战略构筑核心优势 (中泰证券 冯胜)

●我们预计2023-2025年公司营业收入分别为10.69/12.92/15.81亿元，净利润分别为0。83/1.08/1.44亿元，当前股价对应PE分别为69/53/40倍。公司作为精密减速器龙头企业，一体化战略完美呼应人形机器人产品诉求，目前估值基本处于可比公司的均值水平，因此我们给予公司“增持”评级。

●2023-12-07 崇德科技：动压油膜滑动轴承龙头，风电轴承“国产化+滑代滚”潜力巨大 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2023-2025年收入分别为5.64、7.36、9.64亿元，EPS分别为2.01、2.54、3.18元，当前股价对应PE分别为29.8、23.6、18.8倍，看好公司动压油膜滑动轴承业务受益于风电轴承“国产化+滑代滚”趋势，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-12-05 广电运通：布局全面的广州数据要素市场化领军者 (东吴证券 王紫敬,王世杰)

●公司积极布局数据要素和算力，未来带来更多业绩弹性。数据要素方面，广电运通广州国资委实控，同时布局数据交易、数据治理和数据运营三大环节，数据要素业务有望迎来高速发展。算力方面，广电运通积极布局国产算力和公共算力，承建数字经济底座。基于此，我们给予公司2023-2025年归母净利润预测为9.59/10.97/12.40亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-05 银都股份：全球商用餐饮设备新星，步入发展快车道 (德邦证券 俞能飞)

●我们预计公司2023-2025年分别实现收入26.97、32.36、37.21亿元，yoy+1.3%、20.0%、15.0%；归母净利润5.23、6.50、8.10亿元，yoy+16.4%、24.3%、24.7%，对应PE21、17、14倍。首次给予“买入”的投资评级。

●2023-12-03 五洲新春：技术创新助力全球竞争，拓展机器人和新能源市场 (德邦证券 俞能飞)

●我们预计公司2023-2025年分别实现收入34.34、41.96、50.31亿元，yoy+7.3%、+22.2%、+19.9%；归母净利润1.60、2.29、3.31亿元，yoy+8.5%、+42.8%、+44.7%；对应PE分别为49.18、34.45、23.81X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-01 中核科技：核级阀门国企龙头，受益核电设备景气周期 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们预计，公司2023-2025年归母净利2.41/3.01/3.63亿元；当前股价对应PE20.5/16.5/13.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。