博晖创新(300318)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-22 博晖创新：血制品竞争格局改变，公司业绩低于预期 (东吴证券 焦德智,全铭)

●我们预计2017-2019年公司营业收入为4.40亿元、5.23亿元和6.63元，同比增长8.94%、18.89%和26.77%；归属母公司净利润为2539万元、3246万元和4152万元，同比增长7.59%、27.84%和27.92%；对应EPS分别为0.03元、0.04元和0.05元；对应PE为203.49、159.17和124.43。我们认为公司仪器增长稳定，由于短期业绩低于预期，股价会有所波动，但我们预计公司长期会恢复快速增长，因此，我们维持“增持”评级。

●2017-08-22 博晖创新：中报点评：检验检测业务保持稳步增长，血制品业务受市场因素有所下滑 (信达证券 李惜浣,吴临平)

●河北大安的破伤风人免疫球蛋白和狂犬病人免疫球蛋白均正处于注册申请阶段，预计年内取得生产批件，其中破伤风人免疫球蛋白正在进行材料发补。我们预计公司17-19年摊薄每股收益分别为0.03元、0.07元、0.10元，维持公司“买入”评级。

●2017-08-22 博晖创新：2017年中报点评：业绩符合预期，血制品板块暂时受限，微流控平台已完成107台装机 (东兴证券 张金洋)

●预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.51亿元、0.91亿元、1.62亿元，增长分别为117.57%、77.65%、77.24%，EPS分别为0.06、0.11、0.20，对应PE分别为104x，59x，33x。我们认为公司检测+血制品双轮驱动的格局已经形成，微流控平台产业化第一弹HPV试剂盒已经落地，终端反馈良好未来有望再造一个博晖，且微流控技术应用于其他分子检测前途不可限量。公司血制品业务盈利能力持续提升维持业绩高增速。我们看好公司长期发展，维持“强烈推荐”评级。

●2017-04-20 博晖创新：业绩符合预期，卫伦并表范围扩大拖累整体业绩 (中泰证券 江琦)

●我们预计2017-2019年公司收入6.83、9.78、13.27亿元，同比增长68.99%、43.26%、35.63%，归属母公司净利润0.69、1.11、1.78亿元，同比增长193.99%、60.06%、60.11%，对应EPS为0.08、0.14、0.22元。考虑到公司2016年公司现业绩拐点，未来微流控、血制品有望持续实现快速增长，当前股价对应2017年94倍PE，2018年59倍PE，仍需时间消化现有的高估值，我们给予公司2018年55-60倍PE，目标价7.7-8.4元，维持“持有”评级。

●2017-04-18 博晖创新：血制品盈利能力增强，微流控平台放量值得期待 (华金证券 徐曼)

●考虑到未来公司微流控平台的放量以及血制品盈利能力的持续提高，我们看好公司未来的业绩发展。我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.09、0.15和0.20元。维持增持-A建议，6个月目标价为8.70元，相当于2017年97倍、2018年58的的市盈率。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-27 应流股份：2025年报&2026年一季报点评：“两机”在手订单充足，看好公司持续受益燃机上行趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到原材料涨价及子公司亏损对短期盈利形成扰动，但在AI驱动下燃机需求保持高景气，公司高壁垒“两机”业务在手订单充足&；持续扩产，成长确定性与业绩弹性兼具。我们调整公司2026-2027年归母净利润为6.02(原值6.05)/9.0(原值8.0)亿元，预计2028年归母净利润为13.5亿元，当前市值对应PE93/62/41X，维持“买入”评级。

●2026-04-27 长川科技：测试设备龙头，业绩表现靓丽 (群益证券 朱吉翔)

●AI大芯片测试时间显著长于传统芯片(晶体管数量激增，面积大幅增加)，带动测试时长、测试装备效率需求提升，单机测试设备价值量持续上行。在此背景下，我们预计公司2026-28年净利润21亿元、29.8亿元和36亿元，YOY增长58%、增长42%和增长21%，EPS3.31元、4.7元和5.68元，目前股价对应2026-28年PE分别为48倍、34倍和28倍，给予买进的评级。

●2026-04-27 奥特维：年报点评报告：26Q1毛利率持续提升，在手订单现拐点 (天风证券 孙潇雅,朱晔,敖颖晨)

●公司锂电、半导体新签订单高增长。多分片技术的成熟度快速提升，业内量产化导入速度明显提升，有望成为新的增长点。26Q1末在手订单、合同负债均出现拐点，业绩有望触底回升。受光伏行业增速放缓、产能持续出清影响，公司产品验收周期延长，下调公司2026-2028年归母净利润预测至6.64、7.93、9.30亿元，对应PE分别为36.41、30.47、25.97X，维持“买入”评级。

●2026-04-27 长川科技：2025年报&2026一季报点评：业绩持续高增，充分受益国产替代加速&封测厂扩产 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们基本维持公司2026年归母净利润为22.8(原值23.0)亿元，上调公司2027归母净利润为31.2(原值29.4)亿元，预计公司2028年归母净利润为42.3亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为44/32/24X，维持“买入”评级。

●2026-04-27 明月镜片：年报点评报告：拓展“1+4+N”大单品的市场开发 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司积极推进产品矩阵优化、智能化升级以及品牌建设，我们预计26-28年归母净利润分别为2.22/2.58/3.03亿元，对应PE分别为33X/28X/24X。

●2026-04-26 安徽合力：收入稳健增长，持续受益海外市场景气 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2025年-2027年收入为219.1/241.6/264.3亿元，同比增长10.6%/10.3%/9.4%；净利润为13.8/15.7/17.4亿元，同比增长12.8%/13.9%/10.3%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为23.27元，相当于2026年15倍的动态市盈率。

●2026-04-26 应流股份：两机业务表现亮眼，核电、航空协同发展 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为39.1/51.2/70.1亿元(增速：33.8%/31.2%/36.8%)，归母净利润分别为6.1/9.2/13.9亿元(增速：74.6%/51.3%/50.7%)。我们给予公司2026年110倍PE，对应6个月目标价格98.59元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-04-26 惠泰医疗：多业务均衡发展，PFA手术持续放量 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为32.56/40.75/50.88亿元，同比增速分别为26.01%/25.16%/24.85%，2026-2028年归母净利润分别为10.43/13.16/16.90亿元，同比增速分别为27.06%/26.18%/28.43%。当前股价对应的PE分别为34x、27x、21x。基于公司PFA新品快速放量，在电生理及其他血管介入领域竞争力不断增长，维持“买入”评级。

●2026-04-26 三一重工：全球化战略扎实推进，现金流、盈利水平提升 (兴业证券 丁志刚,石康,郭亚男)

●基于最新财报，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润108.81/131.80/152.27亿元，对应2026年4月24日收盘价PE为16.5/13.6/11.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-26 佰仁医疗：2025年报点评：业绩高增，瓣膜产品矩阵逐渐成型 (东方证券 伍云飞)

●考虑到公司介入瓣产品增速较快、产品矩阵已逐渐成型等原因，我们预测公司2026-2027年归母净利润分别为2.83、3.71亿元(2026-2027原预测为2.68、3.46亿元)，并新增2028年预测归母净利润为4.64亿元，我们采取DCF估值法给予目标价格111.94元，维持“买入”评级。