依米康(300249)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-01 依米康：股权激励完成，信息医疗业务迎来高速增长期 (国海证券 冯胜)

●当前公司股权激励计划已经完成授予，基于审慎性原则，考虑股权激励计划对公司业绩及股本的影响。预计公司2017-2019年归母净利润为0.81、1.36、1.91亿元，对应EPS为0.18元/股、0.30元/股、0.43元/股，按照最新收盘价12.16元计算，对应PE分别为67、40、28倍。考虑到公司信息数据领域和医疗健康领域下游持续高景气，公司有望充分受益，首次覆盖给予“增持”评级。

●2016-04-19 依米康：一季报订单稳步增长，打造“节能、智能、全生命周期”解决方案 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计今年可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-04-14 依米康：签订医院迁建PPP项目意向书转型迈出实质一步 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-22 依米康：三大板块布局完成，2016迎业绩拐点 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●我们预计上海虹港16年将实现盈利，且会有新项目开始建设带来新的工程建设收入；环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们上调公司16、17年盈利预测到0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-10 依米康：IDC产业爆发、牵手华为，中长期拐点来临 (安信证券 邹润芳,王书伟)

●不考虑并购北京资采，预计2015年-2017年净利润1524万元、1.00亿元、1.37亿元，对应EPS0.09元、0.57元、0.78元，公司经过一年多产业整合升级逐步走向发展正轨，伴随全国各产业互联网+、大数据产业大发展，公司将迎来多业务拐点，公告完成第一期员工持股计划进一步增强凝聚力，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价30元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-16 中控技术：年报点评：构建“AI+数据”核心竞争力，持续拓展下游行业及市场 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司23年业务实现稳健增长，在传统业务领域不断巩固优势地位，新兴业务拓展顺利，大模型、机器人等赛道发展前景广阔，有望给公司带来新的增长动力。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为108.02/136.70/175.60亿元，归母净利润分别为13.52/16.74/20.84亿元，对应EPS分别为1.71/2.12/2.64元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE30-35倍，6个月合理价值区间为51.30-59.85元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-16 广联达：数字建筑全生命周期解决方案领军者 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们采用分部估值法进行估值，我们预计公司2024年成本业务(原造价业务)收入为56.87亿元，给予成本业务2024年3.5-4.0倍PS估值，2024年成本业务对应合理市值为199.05-227.48亿元。施工业务营收预计2024年达到9.91亿元，2024年潜在贡献1.49亿元利润空间(假设稳定之后的15%净利润率)，给予施工业务2024年25-30倍PE估值，对应合理市值37.17-44.61亿元，加总后的总合理市值区间236.22-272.09亿元，根对应6个月合理价值区间为14.19-16.34元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-16 概伦电子：设计类EDA首次占比过半，境内收入保持高增 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为4.28/5.39/6.60亿元，归母净利润分别为-0.35/0.29/0.88亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为19.72元，相当于2024年20倍的动态市销率。

●2024-04-16 宝信软件：年报点评：经营质量持续提升，PLC与机器人助力公司打造新增长极 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司不断拓展非钢铁行业下游并取得了不错进展，发力PLC和机器人业务，有望构筑起新的增长曲线。我们预测，公司2024-2026年营业收入分别为143.57/161.21/183.63亿元，归母净利润分别为30.40/36.60/44.42亿元，对应EPS分别为1.26/1.52/1.85元。参考可比公司，结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予2024年动态PE35-40倍，6个月合理价值区间为44.26-50.58元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-16 数字政通：年报点评：综合毛利率提升至40%+，低空经济业务前景广阔 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，低空经济的发展正在逐渐步入正轨，未来拥有广阔的市场空间，公司通过“星揆计划”，不断拓宽自身在低空经济中的应用范围，抢占低空经济“新市场”，而公司毛利率上涨至40%+，则说明公司目前业务盈利模式已经成熟，且仍在不断提升当中，在这一背景下，公司未来业绩有望进入加速期。我们预计，公司2024/2025/2026归母净利润分别为3.48/4.52/5.55亿元，EPS分别为0.56/0.73/0.89元，给予2024年动态PE32-40倍，6个月合理价值区间为17.91-22.39元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-16 中科星图：2023年年报点评：收入同比大增60%，低空经济带来重要发展机遇 (民生证券 尹会伟,吕伟,孔厚融,赵博轩)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为4.75亿元、6.66亿元、9.27亿元，当前股价对应2024-2026年PE为42x/30x/21x。维持“推荐”评级。

●2024-04-16 超图软件：年报点评：业绩表现良好，第二增长曲线加速落地 (平安证券 闫磊,付强,黄韦涵)

●根据公司的2023年年报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.95亿元(前值为3.74亿元)、2.44亿元(前值为5.02亿元)、3.06亿元(新增)，EPS分别为0.40元、0.50元和0.62元，对应4月15日收盘价的PE分别约为41.3、33.0、26.3倍。公司是我国GIS行业龙头企业，龙头地位稳固，积极抢占AI、低空经济赛道，核心竞争力将持续增强。当前，公司第二增长曲线加速落地，业务拓展成效显著，未来将进一步打开公司的成长空间。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-04-16 盛视科技：口岸复苏带动业务增长，静待海外及AI开花 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入19.42/24.02/28.63亿元，归母净利润2.81/3.72/4.68亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-16 北路智控：毛利率改善、现金流亮眼，第二曲线蓄势待发 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入12.97/16.27/19.78亿元，归母净利润2.78/3.59/4.50亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-15 启明星辰：2023年年报点评：业绩稳健增长，与中国移动业务协同效果显著 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●公司是老牌网安领军企业，技术基础扎实，在移动入主后进一步拓展公司业务，同时为公司销售渠道赋能。我们预测公司2024/2025/2026年将实现归母净利润12.16/15.39/18.59亿元，给予“买入”评级。