东方国信(300166)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 东方国信：算力相关业务高速增长，构建智算中心 (太平洋证券 曹佩)

●太平洋证券预计公司2026–2028年归母净利润分别为0.97亿元、2.39亿元和4.96亿元，EPS分别为0.09元、0.21元和0.44元，净利润增速均超100%。尽管当前PE较高，但随着算力业务放量和盈利能力修复，估值有望持续优化。基于公司在智算基础设施和AI应用领域的深度布局，维持“买入”评级。

●2025-10-09 东方国信：并购C端算力龙头，运营商IT集中建设或带动主业扩张 (信达证券 庞倩倩)

●基于公司所处行业回暖趋势初显，且具备可持续特征，叠加公司开辟新赛道、更迭新产品，战略性布局算力领域，为长期发展奠定基础，我们预计公司2025-2027年营业收入为28.70/35.35/43.69亿元，同比增长2.8%/23.2%/23.6%。预计2025-2027年归母净利润-1.00/1.44/2.90亿元，2026和2027年对应当前股价PE分别为86.26/42.69倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-04 东方国信：布局数据要素+工业互联网，核心技术自主可控 (华金证券 李宏涛,方闻千)

●我们预测2023-2025年实现营业收入26.43/31.53/37.28亿元，同比增长15.5%/19.3%/18.3%，归母净利润分别为2.01/2.59/3.09亿元，同比增长155.6%/28.8%/19.4%，对应EPS为0.17/0.22/0.27元，PE为58.5/45.4/38.0，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-04-28 东方国信：业绩拐点已现，加码数据要素与AI垂直行业应用 (太平洋证券 曹佩)

●公司是国内工业软件的领先企业，持续推进数据库和工业软件业务，积极研发垂直行业大模型，推进MaaS业务，有望凭借AI打开新的增长空间。我们预计公司2023-2025年的EPS分别为0.31元、0.39元和0.46元，维持“买入”评级。

●2022-11-21 东方国信：数据库和工业互联网形成规模收入，受益行业信创业绩即将反转 (首创证券 翟炜)

●公司订单快速增长，行业信创背景下明后年业绩有望快速释放。我们预计公司2022-2024年营业收入分别27.43、35.67、46.43亿元，归母净利润分别为3.03、4.09、5.35亿元，EPS分别为0.26、0.35、0.46元。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-05-20 宇信科技：盈利质量持续提升，全面开启“AI+全球化+Web3.0”战略升级之年 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营质量持续提升，“AI+全球化+Web3”战略升级，有望核心受益AI与数字人民币2.0落地红利。2025年，公司在主动优化业务结构下实现了盈利质量的显著提升，全年实现归母净利润4.32亿元，同比增长13.69%。公司锚定“AI+全球化+Web3”三大战略，叠加数字人民币正式进入2.0时代，商业银行系统改造及存贷汇等核心环节迭代将带来确定的增量需求，经营业绩有望进一步打开向上空间。预计2026-2028年营业收入分别为37.97/40.63/44.40亿元，归母净利润为5.03/5.92/6.94亿元，对应PE25.36/21.56/18.40倍，给予“买入”评级。

●2026-05-20 芯朋微：做强数模混合平台，服务器电源全链路布局 (华源证券 葛星甫)

●我们预计2026-2028年芯朋微归母净利润分别为1.97、2.43、2.90亿元，同比分别增长5.84%、23.19%、19.47%，对应PE分别为63、51、43倍。我们选取圣邦股份、思瑞浦、艾为电子作为可比公司。公司完成服务器电源全链路布局，持续取得创新突破，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-20 神州信息：Inflection Point Emerges,Intelligent Computing Infrastructure Drives Earnings Improvement (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-05-20 广联达：AI数据驱动建筑成本精细化升级 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们预计公司26-28年收入为62.41、65.03、67.72亿元（前值26E73.14亿元，下调-14.67%），归母净利润为6.14、6.82、7.39亿元（前值26E8.28亿元，下调-25.87%），对应EPS为0.37、0.41、0.45元（前值26E0.50元，下调-26.00%）。下调盈利预测主要考虑到传统房建投资下降及部分中小客户需求承压，公司收入恢复节奏弱于此前预期；数字设计、境外业务及AI商业化仍处于验证和推进阶段，短期业绩贡献尚需时间释放。可比估值法，可比公司平均26E5.4xPS，给予公司26E5.4xPS，目标价为20.34元，维持“买入”评级。

●2026-05-20 国能日新：Performance growth remains strong,AI+energy space opens up (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-05-20 中控技术：从自动化到智能化，工业AI开启成长新周期 (湘财证券 周成)

●我们预计中控技术2026-2028年营收分别为88.93亿元、102.05亿元、123.3亿元，同比增加10.2%、14.8%、20.8%，归母公司净利润分别为6.87亿元、10.41亿元、16.89亿元，同比增加55.6%、51.5%、62.2%。我们认为，公司兼具传统业务周期修复与工业AI高速成长的双重驱动，是流程工业领域最有望将AI从辅助分析做成可执行、可收费、可复制平台的稀缺标的。维持“买入”评级。

●2026-05-20 峰岹科技：25年AI数据中心散热板块快速增长，机器人领域实现关键突破 (西部证券 葛立凯)

●我们预计峰岹科技26-28年营收分别为11.12/14.11/18.49亿元，归母净利润3.75/5.07/6.36亿元。公司2025年港股上市成功，持续拓展产品在AI数据中心、汽车、人形机器人等新兴领域，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。

●2026-05-20 彩讯股份：参投艾捷科芯，完善全栈布局体系 (中泰证券 苏仪)

●我们认为公司本次参投艾报艾捷科芯具有重要战略意义。首先补齐全栈最底层算力芯片硬件环节，全栈纵深进一步打开；同时顺应AI硬件自主可控大趋势，有助于公司锁定上游算力资源。本次我们不调整公司盈利预测，预计公司26/27/28年实现营业收入21.15/28.56/28.32亿元，实现归母净利润3.27/3.71/4.24亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-19 彩讯股份：AI转型成效显著，智算与语音智能体打开新增长空间 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收21.27、24.94、29.15亿元，同比增速分别为16.25%、17.25%、16.87%；分别实现归母净利润3.28、3.70、4.06亿元，同比增速分别为12.88%、12.82%、9.73%；基本每股收益分别为0.73、0.82、0.90元，对应2026年5月18日收盘价24.29元，PE分别为33.41、29.61、26.99；首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-19 国能日新：业绩增速持续亮眼，AI+能源空间打开 (中信建投 应瑛,张敏)

●功率预测高增夯实基本盘，创新业务打开成长空间。2025年，受益于新能源装机规模增长及分布式光伏“四可”政策落地，公司功率预测业务实现高增，服务电站数量净增1684家。电力市场化改革深化，旷冥AI智能体系技术壁垒持续加固，电力交易、储能、虚拟电厂以及微电网等创新业务有望加速打开长期增长空间。预计2026-2028年营业收入分别为9.11/11.80/15.79亿元，归母净利润为1.81/2.51/3.76亿元，对应PE69.39/49.96/33.38倍，维持“买入”评级。