◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2021预测2022预测2023预测 |
净利润(万元) 2021预测2022预测2023预测 |
◆研报摘要◆
- ●2021-02-02 睿智医药:业绩符合预期,静待转型成效
(东方证券 伍云飞)
- ●我们基本维持2020-2022年业绩预测,预计2020-2022年可实现归母净利润1.52/1.82/2.20亿元(原预测2020-2022归母净利润为1.47/1.81/2.18亿元),对应EPS分别为0.31/0.36/0.44元。根据可比公司估值,给予2021年47倍PE,对应目标价为16.92元,维持“增持”评级。
- ●2021-01-03 睿智医药:老牌CRO再启航,迎来发展拐点
(东方证券 伍云飞)
- ●我们预测公司2020-2022年可实现归母净利润1.47/1.81/2.18亿元,对应EPS分别为0.29/0.36/0.44元。根据可比公司估值,给予2021年47倍PE,对应目标价为16.92元,首次给予“增持”评级。
- ●2020-10-30 睿智医药:业绩增长呈现趋势向上,生物药CDMO业务新产能投产在即
(华西证券 崔文亮)
- ●公司作为国内稀缺化学药和生物药CRO&CDMO标的,展望未来,随着内部整装完备、业务将再次扬帆起航,其CRO业务将呈现业务转折点、生物药CDMO业务将伴随新产能投产释放巨大业绩增量。考虑到港股发行费用的一次性影响及汇兑损失情况,对2020年利润略微下调,即2020-2022年归母净利润分别为1.73/2.90/3.92亿元(原盈利预测为1.90/2.90/3.92亿元),同比增长24.3%/67.7%/35.4%,对应2020年和2021年PE分别为59/35倍,维持“买入”评级。
- ●2020-10-14 睿智医药:业绩增长符合市场预期,CXO业务增速趋势向上明确
(华西证券 崔文亮)
- ●公司作为国内稀缺化学药和生物药CRO&CDMO标的,展望未来,随着内部整装完备、业务将再次扬帆起航,其CRO业务将呈现业务转折点、生物药CDMO业务将伴随新产能投产释放巨大业绩增量。维持前期业绩预测,即2020-2022年归母净利润分别为1.90/2.90/3.92亿元,同比增长37.0%/52.2%/35.4%,对应2020年和2021年PE分别为59/39倍。考虑到业务分部估值,考虑到同类公司估值及潜在核心生物CDMO业务,给予其CXO业务2021年60倍估值,即对应164.33亿元;参考其历史估值情况,给予其微生态业务及总部费用2021年30倍估值,即对应4.75亿市值(已考虑总部管理费用、财务费用等拖累)。综上所述,给予公司合计市值为169.08亿市值,对应股价为33.83元/股,相对现价有51%的上升空间,维持“买入”评级。
- ●2020-09-02 睿智医药:二季度业绩大幅改善,CRO长期价值回归
(东北证券 崔洁铭)
- ●微生态业务整体经营稳定,现金流良好,是公司CXO业务的良好补充。预计公司2020-2022年EPS分别为0.38元、0.58元、0.77元,首次覆盖,给予“买入”评级,目标价26.10元。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2024-01-02 深圳瑞捷:IDI-TIS业务能为公司带来多大成长性?
(天风证券 鲍荣富,王涛)
- ●我们看好瑞捷IDI-TIS业务高成长性及多元业务布局,作为产业链前端有望优先受益于广深地区城中村项目落地,预计23-25年归母净利润为0.52/0.8/1.52亿元(前值为0.51/0.81/0.98亿),认可给予公司25年25倍PE,目标价为24.78元,上调为“买入”评级。
- ●2024-01-01 华图山鼎:依托华图品牌拓展教育业务,20年公考龙头再起航
(东吴证券 吴劲草)
- ●作为深耕公考培训20年的职业教育龙头,华图教育以线下面授为主要形式,提供培训课程产品和全流程咨询服务,已经建立品牌优势。华图教育盈利能力或不断提升,未来有望受益于持续旺盛的考培市场需求。华图山鼎将通过无偿使用华图教育相关无形资产等方式,开展非学历职业教育业务,若新业务顺利开展并保持良好经营态势,未来可能贡献营收和利润增量。由于新业务开展进度和业绩体现在报表端的时间节点不确定,我们对原有建筑设计相关业务进行预测,2023-2025年华图山鼎归母净利润为0.02/0.07/0.13亿元,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2023-12-29 华安鑫创:汽车智能座舱综合服务商,加速向Tier1转型
(东北证券 王凤华)
- ●我们预计公司2023-2025年营收分别为11.46/17.68/28.64亿元,归母净利润分别为0.09/0.82/1.86亿元,对应EPS为0.12/1.03/2.33元,对应PE421.04/47.80/21.14X。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2023-12-28 药康生物:海外弹性体现的实验动物龙头
(浙商证券 王帅,孙建)
- ●考虑到当前行业及公司海外布局的边际变化,我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为1.68亿、2.10亿及2.63亿,EPS分别为0.41、0.51及0.64元。对应2023年12月27日收盘价2024年PE约为39倍。我们分别选择国内模式动物龙头公司南模生物及临床前CRO美迪西、昭衍新药作为可比公司,2024年公司PE低于可比公司平均估值。参考可比公司估值及行业地位,维持“增持”评级。
- ●2023-12-28 诺唯赞:开源节流,期待新产品放量
(浙商证券 孙建,王帅)
- ●考虑到公司股权激励的目标及新产品的逐渐放量,我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为-3173万、1.76亿及3.71亿,EPS分别为-0.08、0.44及0.93元。对应2023年12月28日收盘价2024年PE约73倍。参考可比公司估值,维持“增持”评级。
- ●2023-12-27 泓博医药:立足小分子药物发现,打造一站式综合服务平台
(国瑞证券 胡晨曦)
- ●我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为82.05/97.67/117.17百万元,EPS分别为0.76/0.91/1.09元,当前股价对应PE为45/37/31倍。考虑公司立足小分子药物发现的特色优势,成功打造一站式服务平台、已形成一定规模,研发投入持续提升、优质人才构建研发团队、拥有多个先进技术平台,新签订单持续增长;虽然全球医药融资额呈现下滑态势,但下滑幅度逐渐收窄,我们首次给予其“增持”评级。
- ●2023-12-26 诺禾致源:季报点评:盈利能力承压,公司单三季度净利率略下滑
(海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)
- ●我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.50、0.64、0.80元,归母净利润增速为17.4%、27.6%、26.0%,参考可比公司估值,考虑公司所处基因测序行业的领先地位,我们给予公司2023年45-50倍PE,对应合理价值区间22.50-25.00元,给予“优于大市”评级。
- ●2023-12-26 奥雅股份:华南数谷提供全方位技术支持,首批服务器到货并已签订租赁合同
(东方财富证券 高博文,陈子怡)
- ●公司积极探索人工智能领域与主业结合,“算力+应用”兼顾短期盈利和长期空间。一方面,AI颠覆传统产品设计流程,减少设计师重复性工作,实现主业降本增效;另一方面,国内智算缺口巨大,搭建算力资源服务一体化平台推动行业数智化转型,享受行业红利。不考虑人工智能业务情况下,我们维持对公司的盈利预测,预计公司2023-2025年营业收入6.08/6.86/7.98亿元,归母净利润-0.26/0.35/0.78亿元,维持增持评级。
- ●2023-12-25 药康生物:创新小鼠执牛耳,激流勇进征四海
(华泰证券 代雯,袁中平)
- ●药康生物专业从事实验小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务,为客户提供具有自主知识产权的商品化小鼠模型,同时开展模型定制、定制繁育、功能药效分析等一站式服务,目前已经成长为国内小鼠产品及服务市场营收体量第二位、本土企业第一位。我们看好公司产品及服务在国内外市场实现长足稳健增长,2023-25E年实现归母净利润1.69/2.12/2.64亿元(+3/26/24%yoy),对应EPS0.41/0.52/0.64元。我们给予公司2024年PE44.93x(与可比公司Wind一致预期均值相当),合理估值95.42亿人民币,对应股价23.27元,给予“买入”评级。
- ●2023-12-24 阳光诺和:动能切换的仿创结合CRO
(浙商证券 孙建,王帅)
- ●我们预计公司2023-2025年收入分别为9.59/12.87/17.01亿元,同比增速达到42%/34%/32%;预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.17/3.06/4.15亿元,同比增速达到39%/41%/36%;2023-2025年EPS分别为1.94/2.73/3.71元/股,2023年12月22日收盘价对应33倍PE。由于公司在多肽新药、创新药自研转化模式拓展、权益分成、大临床业务拓展等方面具备领先性,存在一定估值溢价,首次覆盖给予“增持”评级。