◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-19 吉大正元：密码安全主力军，助力核心安全保障
(东方财富证券 方科)
- ●公司是密码安全主力军，拥有丰富的标杆项目经验，具备核心资质壁垒。我们预计公司2024/2025/2026年的营业收入为4.80/8.18/12.66亿元，归母净利润分别为0.14/0.82/1.63亿元，EPS分别为0.07/0.42/0.84元，对应PE分别为354/59/30倍，给予“增持”评级。
- ●2024-11-07 吉大正元：国内领先密码厂商携手华为积极布局数字安全市场
(光大证券 白玥,颜燕妮)
- ●随着涉密信息系统分级保护相关规定的不断推进，如新修订的《保密法》和《条例》对信息设备与信息系统保密管理的加强，以及对安全保密产品和保密技术装备管理要求的细化，吉大正元有望持续受益于未来产业趋势，维持“买入”评级。
- ●2024-08-19 吉大正元：2024年半年报点评：“AI+密码”战略升级布局广阔市场，看好全年业绩向好
(光大证券 刘凯,白玥)
- ●考虑到公司部分业务递延影响，下调24-25年归母净利润预测至0.57/1.45亿元（调整幅度-79.79%/-62.14%），新增2026年归母净利润预测值2.60亿，2024-2026年PE为58x/23x/13x，公司密码技术与人工智能、安全芯片设计融合形成的解决方案有望快速实现商业化落地，为公司未来收入增长提供有力支撑，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 吉大正元：2024年一季报点评：量子通信初见“曙光”，看好全年业绩落地
(民生证券 吕伟)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收10.0、14.0、18.0亿元，归母净利润分别为1.2、2.4、4.9亿元，当前股价对应市盈率分别为38X、20X、10X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 吉大正元：2023年年报点评：加大研发布局，“AI+密码”稳步迈进
(民生证券 吕伟)
- ●公司推出数字安全新型基础设施体系，将数字安全能力基础设施、数字安全智能中枢、数字安全操作系统有机结合，形成智能化、操作化、云原生化、安全业务化、业务安全化的全新数字安全防护体系，全面护航各行业客户数字化转型。我们预计公司2024-2026年实现营收10.0、14.0、18.0亿元，归母净利润分别为1.2、2.4、4.9亿元，当前股价对应市盈率分别为38X、20X、10X，维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-04-23 乐鑫科技：季报点评：26Q1利润增长超预期，毛利率再上新台阶
(国盛证券 佘凌星,肖超)
- ●我们看到，虽然宏观环境有所逆风，但公司26Q1营收仍然实现了双位数增长，并且凭借优异的毛利率表现助力净利润再次大幅增长，反映出AIoT下游需求的韧性以及公司自身产品结构的改善和管理水平的提升。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收32.2/42.3/54.1亿元，同比增长25.5%/31.5%/27.6%；分别实现归母净利6.3/8.4/11.5亿元，同比增长26.7%/32.6%/37.9%。我们坚定看好公司未来发展，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 中控技术：传统主业短期承压，工业AI蓄势待发
(山西证券 盖斌赫)
- ●公司作为国内流程工业制造领军者，快速开拓海外市场，同时加速布局工业AI业务，有望带来业绩的持续增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.98\1.50\1.89，对应公司4月22日收盘价68.42元，2026-2028年PE分别为70.1\45.6\36.1，维持“买入-A”评级。
- ●2026-04-23 中望软件：年报点评报告：2025年业绩符合预期，海外业务成为全新增长引擎
(国盛证券 孙行臻,陈泽青)
- ●公司面临的主要风险包括3D CAD技术迭代不及预期、海外业务落地困难以及宏观经济波动等。从估值来看，2025年P/E高达452.2倍，但随着未来业绩释放，预计2026-2028年P/E将逐步下降至104.5倍、72.6倍和53.0倍。综合考虑公司成长性和行业前景，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 联芸科技：企业级SSD主控加速推进
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16.5/20.2/27.0亿元，实现归母净利润分别为0.8/2.5/4.0亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 卓易信息：利润端高增长，AI编程双线战略前景可期
(信达证券 傅晓烺)
- ●预计2026-2028年的EPS分别为1.04/1.62/2.32元，对应P/E分别为120.60/77.77/54.24倍。基于新产品的市场潜力和现有产品的商业化前景，信达证券维持对公司“买入”的投资评级。
- ●2026-04-23 中控技术：工业AI应用规模化应用开启，订阅模式带来新增量
(信达证券 傅晓烺)
- ●公司积极开拓AI浪潮下的商业机会，相关收入有望持续增加，并成为新的业务增长点，从下游景气度周期中逐步复苏。我们预计2026-2028年EPS分别为1.02/1.18/1.38元，对应P/E分别为66.98/58.14/49.64倍。
- ●2026-04-23 税友股份：业绩稳步增长，税务智能体构建垂直场景护城河
(中银证券 郑静文)
- ●2025年公司业绩稳步增长，考虑到公司选择性收缩数字政务业务，我们对应调整盈利预测。预计2026-2028年公司营收24.7/29.1/33.4亿元，归母净利2.0/2.5/2.8亿元，EPS0.48/0.60/0.70元，PE124.2/99.0/85.9倍。考虑到公司是在财税领域积累深厚，数据资源丰富，聚焦高价值项目有望进一步提升公司盈利能力，且公司“犀友”人工智能平台有望构建垂直场景下人工智能应用的护城河，因此维持公司买入评级。
- ●2026-04-22 依米康：智算中心温控方案核心供应商，海外业务打开第二成长曲线
(国信证券 熊莉,艾宪,库宏垚)
- ●依米康以数据中心精密空调业务为基，横向拓展液冷产品；同时，采用“主动出击”战略，积极拓展海外市场，拉动公司整体盈利能力提升。预计依米康2026-2028年收入分别为19.64、26.68、35.93亿元，归属母公司净利润0.64/1.58/2.85亿元，对应EPS为0.14/0.36/0.65元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2026-04-22 合合信息：2025年年报点评：智能文字识别驱动高增，现金流表现亮眼
(浙商证券 刘雯蜀,郑毅,刘静一)
- ●我们维持对公司中长期高景气判断，认为C端智能文字识别订阅与广告业务将继续贡献稳健现金流，B端AI产品与商业大数据在标准化与场景渗透推动下，有望成为第二增长曲线。基于最新业绩表现与公司在多模态大模型/AI Agent方向的持续投入，我们预计公司2026-2028年营收分别为22.98、28.82、35.76亿元，归母净利润分别为5.70、7.35、9.19亿元。维持“买入”评级。
- ●2026-04-22 迪普科技：2025年年报及2026年一季报点评：业绩实现稳健增长，AI深度赋能全线产品
(国元证券 耿军军)
- ●公司是全场景网络安全产品及运营解决方案的领先提供商，伴随着行业的健康发展，公司长期成长空间广阔。预测公司2026-2028年的营业收入为13.25、14.22、15.14亿元，归母净利润为2.05、2.27、2.49亿元，EPS为0.32、0.35、0.39元/股，对应的PE为53.71、48.44、44.02倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。