开普检测(003008)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-16 开普检测：2024年报点评：电力二次设备检测服务稳健增长，布局新能源检测业务等待成长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为2.59亿、3.05亿、3.61亿，归母净利润分别为1.01亿、1.23亿、1.49亿，对应的PE分别为20.07X、16.49X、13.6X。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2025-05-03 药明康德：25Q1业绩超预期，产能爬坡助力TIDES业务高速增长 (中信建投 贺菊颖,刘若飞,赖俊勇,汤然)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为426.09亿元、485.18亿元和550.38亿元，表观分别同比增长8.6%、13.9%和13.4%；剔除终止经营业务后2025-2027年收入同比增速分别为12.4%、13.9%和13。4%。考虑到出售持有的药明合联部分股权带来的投资收益，我们预计公司2025-2027年归母净利润为120.31亿元、126.82亿元和144.91亿元，分别同比增长27.3%、5.4%和14.3%。折合EPS分别为4.17元/股、4.39元/股和5.02元/股，对应PE为14.5X、13.8X和12.1X，维持买入评级。考虑到在手订单强劲增长，我们认为公司未来业绩有超预期可能。

●2025-05-01 华设集团：Q1主业盈利水平承压，新兴板块持续推进 (财通证券 毕春晖)

●公司公告2025年一季度实现营收6.75亿元同降14.55%；实现归母净利润0.58亿元同降37.68%；实现扣非归母净利润0.51亿元同降43.43%。我们预计公司2025-2027年实现营业收入45.31/47.90/51.51亿元，归母净利润4.21/4.71/5.78亿元。4月30日收盘价对应PE分别为12.14/10.85/8.83倍，维持“增持”评级。

●2025-04-30 中国汽研：业绩持续稳增，认证检验一体化协同步稳蹄急 (中邮证券 付秉正)

●预计公司2025-2027年营收为55.07/65.16/77.63亿元，归母净利润为10.79/12.86/15.26亿元，EPS分别为1.08/1.28/1.52元/股当前股价对应PE为17.8/14.9/12.6倍。维持“买入”评级。

●2025-04-30 华测检测：主业稳健增长，关注外延并购增长机会 (东北证券 刘俊奇)

●25年4月17日，公司发布2024年报&2025年一季报：2024年公司营收实现60.84亿元，同比+8.55%；归母净利润实现9.21亿元，同比+1.19%；扣非归母净利润实现8.60亿元，同比+9.79%；2025年Q1公司营收实现12.87亿元，同比+7.96%；归母净利润实现1.36亿元，同比+2.75%；扣非归母净利润实现1.25亿元，同比+11.00%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.36、11.34和12.40亿元，对应PE值分别为18.13、16.56和15.15倍，维持“增持”评级。

●2025-04-30 华电科工：新签订单实现高增，支撑2025年业绩释放 (中银证券 武佳雄,顾真)

●结合氢能行业发展现状及公司新签订单规模，我们将公司2025-2027年预测每股收益调整至0.26/0.36/0.42元(原2025-2026年预测为0.28/0.38元)，对应市盈率23.1/17.0/14.3倍；考虑公司在手订单，维持增持评级。

●2025-04-30 中国汽研：2024年报&2025一季报点评：业绩符合预期，前沿布局持续跟进市场需求 (东吴证券 黄细里)

●由于公司智能网联业务释放需要时间，我们下调2025-2026年的营收为54.7/63.2亿元(原为59.1/70.7亿元)，预计2027年营收为73.7亿元，同比+17%/+16%/+17%；下调2025-2026年归母净利润为11.1/12.8亿元(原为11.7/13.6亿元)，预计2027年归母净利润为14.4亿元，同比+23%/+14%/+13%，对应PE17/15/13倍，维持“买入”评级。

●2025-04-29 成都先导：2024年报&2025年一季报点评：行稳则致远，AI再创星辰大海 (民生证券 王班,朱凤萍)

●公司持续深化全球布局，在不同市场实现更精准的定位和更高效的运营。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为5.15/6.14/7.22亿元，同比增长20.6%/19.1%/17.7%，归母净利润分别为0.65/0.84/1.03亿元，对应PE分别为91/71/58倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-29 康龙化成：2025年一季报点评：新签订单增长喜人，全球化布局持续完善 (民生证券 王班,朱凤萍)

●公司业务遍及全球，致力于协助客户加速药物创新，提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究、开发及生产服务。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为137.15/155.39/173.88亿元，同比增长11.7%/13.3%/11.9%，归母净利润分别为17.56/21.77/24.71亿元，对应PE分别为24/19/17倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-29 广电计量：检测服务系列报告：Q1业绩符合预期，新兴业务驱动增长 (中信建投 吕娟,籍星博)

●我们预计2025-2027年公司实现营业收入36.39、40.88、45.16亿元，同比分别增长13.48%、12。32%、10.49%；归母净利润分别为4.38、5.38、6.21亿元，同比分别增长24.40%、22.71%、15.55%，对应PE分别为23.41、19.08、16.51倍，维持“买入”评级。

●2025-04-29 药石科技：订单逐步改善，期待公司经营边际优化 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●我们预计公司2025年-2027年的归母净利润分别为2.24亿元、2.37亿元、2.55亿元，分别同比增长2.1%、5.9%、7.4%；2025年给予公司当期PE33倍，预计公司2025年EPS为1.12元/股，对应6个月目标价为36.96元/股，首次覆盖，给予买入-A的投资评级。