锡装股份(001332)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-18 锡装股份：深耕能源化工装备，积极开拓新兴领域 (天风证券 张樨樨,厉泽昭)

●我们预计公司25/26/27年归母净利润2.57/3.12/3.64亿元，EPS分别2.33/2.83/3.29元。我们给予公司2026年25倍PE，对应2026年目标价70.66元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-11 锡装股份：签订框架协议开发聚变用低温泵产品，可控核聚变打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●预计公司2024-2027年归母净利润CAGR为11%公司为国内金属压力容器领军企业，依托传统石化与化工主业稳健增长，积极拓展核电、高端船舶等新兴高景气领域，卡位可控核聚变等前沿产业趋势，成长空间持续打开。预计2025-2027年公司实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%；2025-2027年对应PE分别为25、20、18X，维持“买入”评级。

●2025-10-26 锡装股份：2025前三季度净利润同比-4%，符合预期 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●预计公司2024-2027年归母净利润CAGR为11%公司为国内金属压力容器领军企业，依托传统石化与化工主业稳健增长，积极拓展核电、高端船舶等新兴高景气领域，有望卡位可控核聚变等前沿产业趋势，成长空间持续打开。预计2025-2027年公司实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%；对应PE分别为26、21、18X，维持“买入”评级。

●2025-09-22 锡装股份：国内金属压力容器领军者，受益可控核聚变产业趋势 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●我们预测公司2025-2027年分别实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%，对应PE分别为23、19、16X。公司深耕高端压力容器领域，产品品类与下游应用拓展打开成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-14 锡装股份：2024业绩符合预期，盈利能力提升 (太平洋证券 崔文娟)

●预计2025年-2027年公司营业收入分别为16.71亿元、18.03亿元、19.93亿元，归母净利润分别为2.71亿元、3.00亿元、3.37亿元，对应EPS分别为2.47元、2.72元、3.071元。维持“买入”评级，6个月目标价46.00元，相当于2025年18.62倍动态市盈率。风险提示。原材料价格上涨风险，汇率波动风险，业务交付节奏带来收入及盈利能力波动风险，应收账款上升风险。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-12-19 杰克科技：启航新程，科技引领，与客户共谋全球化新篇 (东海证券 王敏君)

●杰克科技作为缝制设备行业的领军企业，正通过AI技术创新和全球化布局迎来新的发展阶段。高端品牌艾图推出的AI缝纫机代表了行业技术发展的前沿方向，有望强化市场地位。但考虑到短期内在研发及推广拓展等方面仍需费用投入，调整归母净利润预测(前值为9.56/11.10/13.03亿元)，预计公司2025-2027年归母净利润为9.33/11.09/13.03亿元，预计EPS为1.96/2.33/2.74元，对应PE为20X/17X/15X，维持“买入”评级。

●2025-12-19 中微公司：补齐CMP关键拼图，平台化战略再进一步-中微公司公司收购事件点评 (爱建证券 王凯)

●维持"买入"评级。我们预计公司2025–2027年归母净利润分别为21.81/31.58/42.78亿元，对应同比增长35.0%/44.8%/35.4%，对应PE分别为74.8x/51.6x/38.1x。在晶圆厂扩产与国产替代推进下，本次收购补齐CMP关键工艺，完善前道设备体系，推动公司平台化发展并强化中长期成长性。

●2025-12-19 柳工：十五五规划清晰，增长动力充足 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为348.63、396.57、444.50亿元，EPS分别为0.77、1.06、1.34元，当前股价对应PE分别为16.3、11.9、9.4倍，考虑柳工十五五战略规划指引清晰，收入与净利率均有增长空间，维持“买入”投资评级。

●2025-12-18 中微公司：拟收购杭州众硅布局CMP设备，平台化布局提速 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为24.4/34.1/44.6亿元，当前股价对应动态PE分别为70/50/38倍，维持“买入”评级。

●2025-12-18 中微公司：ICP刻蚀加速增长，CCP刻蚀受益于存储扩产 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入121/157/198亿元，归母净利润21/31/43亿元，维持“买入”评级。

●2025-12-18 奥特维：股权激励业绩考核目标彰显信心 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们下调公司25年盈利预测为5.46亿元(下调13.20%)，主要出于审慎性考虑将应收账款和存货等减值充分计提。维持预测公司26-27年归母净利润为6.70/7.91亿元，对应25-27年EPS为1.73/2.13/2.51元。可比公司2026年一致预期PE均值为28倍，考虑到公司光伏新技术产品进展及锂电、半导体设备业务发展，给予公司26年28倍PE，对应目标价为59.64元(前值58.00元，对应25年29倍PE)。

●2025-12-17 精智达：存储测试放量驱动估值重构，G8.6订单确立基本盘 (东北证券 李玖,武芃睿,张禹)

●考虑到公司半导体业务放量速度超预期，且股份支付费用短期压制表观利润，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.59/2.61/3.65亿元，对应PE分别为116/71/51倍。鉴于公司半导体营收占比持续提升，估值体系有望由面板设备向半导体设备切换，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-12-17 芯碁微装：PCB和泛半导体双足发力，直写光刻设备龙头有望迎来高成长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为13.5亿、18.33亿、23.73亿，归母净利润分别为2.96亿、4.37亿、5.8亿，对应的PE分别为55.26X、37.44X、28.19X。首次覆盖，给予公司投资评级为“买入”评级。

●2025-12-17 浙江鼎力：海外需求有望复苏，看好公司业绩持续增长 (湘财证券 轩鹏程)

●海外主要市场高空平台需求有望复苏，国内高空平台销量降幅亦有望逐渐收窄。而浙江鼎力专注于高空作业领域，坚定实施差异化竞争、市场多元化和“智能平台+机器人”战略，税率、研发、成本和盈利能力优势显著，未来有望充分受益于全球需求增长和市场份额提升。综上，我们预计2025-2027年，公司营业收入为80.9、91.6、104.8亿元，同比增长3.7%、13.2%、14.4%；归母净利润19.7、23.1、27.0亿元，同比增长20.8%、17.3%、17.0%。对应2025年12月17日收盘价，市盈率为15.4、13.2、11.2倍。维持公司“买入”评级。

●2025-12-17 爱博医疗：看好2026年恢复及新品拉动 (浙商证券 王班,吴天昊,司清蕊)

●鉴于2025年人工晶体放量不及预期以及隐形眼镜出厂价下滑等，我们下调公司2025-2027年收入利润预测，预计收入分别为15.37/18.94/22.75亿元，同比增速分别为9.03%、23.20%、20.13%，归母净利润分别为3.96/4.92/5.95亿元，同比增速分别为1.94%、24.26%、21.01%，对应2026年PE约24倍，公司虽短期业绩承压，但2026年公司PR、EDOF人工晶体等多款新品有望形成新增拉动，维持“买入”评级。