欧晶科技(001269)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-19 欧晶科技：优质坩埚供不应求，产销规模稳健扩张 (浙商证券 张雷,谢金翰,陈明雨)

●下需求扩利张预以测及，产给品予售“增价持提”升评，级公。司公业司绩是实国现内显生着产增石长英。坩考埚虑龙到头下企游业硅，随着短期承压，石英砂、坩埚价格近期出现下降，我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.00、4.04、4.92亿元(下调之前公司2024-2025年归母净利润分别为12.22、15.25亿元)，对应EPS分别为1.56、2.10、2.55元，PE分别为23、17、14倍。

●2024-04-28 欧晶科技：年报点评报告：Q1盈利承压，产能持续扩张 (天风证券 鲍荣富,熊可为)

●光伏持续高景气，中长期看公司仍有扩产计划。根据公司24年一季报，公司盈利能力有所下降，因此我们下调公司盈利预测，预计24-26年归母净利润为5.2/8.7/10亿元(前值24-25年14.9/15.1亿元)，对应PE16/10/8倍，调整至“增持”评级。

●2023-11-06 欧晶科技：2023三季报点评报告：业绩维持高速增长，新增产能建设有序推进 (浙商证券 张雷,陈明雨,谢金翰)

●公司高品质石英坩埚性能优势明显，客户资源丰富。考虑到下游硅片及组件环节价格中枢下移，盈利能力短期承压。我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.01、12.22、15.25亿元(下调之前分别为11.16、14.06、17.43亿元)，对应EPS分别为4.16、6.35、7.93元，PE分别为11、7、6倍，维持“买入”评级。

●2023-11-03 欧晶科技：扩产持续进行，N型时代坩埚受益 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏)

●考虑到坩埚价格和原材料价格的快速增长，我们将公司2023-2024年预测营业收入上调至32.4/59.8亿元(前值为16.29/18.61亿元)，预计2025年实现营业收入74.3亿元；2023-2024年归母净利润分别上调至7.4/11.1亿元(前值为3.11/3.83亿元)，预计2025年实现归母净利润13.9亿元；以当前总股本计算的2023-2025年的摊薄EPS为3.84/5.75/7.20，公司当前股价对应2023-2025年PE倍数分别为11/7/6倍，考虑到公司上下游深度绑定的合作关系，以及公司坩埚量价仍有上涨空间，维持“增持”评级。

●2023-09-08 欧晶科技：光伏进入N型时代，石英坩埚有望量利齐升 (中邮证券 王磊)

●我们预测公司2023-2025年营收分别为39.8/53.9/60.6亿元，归母净利润分别为10.1/12.2/13.0亿元，对应PE分别为10/8/7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-04-24 福耀玻璃：汽玻龙头经营韧性凸显，剔除汇兑后Q1利润高增长 (中信建投 陶亦然,李粵皖,程似骐)

●公司聚焦汽玻主业，垂直整合与产能扩张稳步推进，全球份额有望持续增长。天幕、调光等高附加值玻璃渗透，叠加海外通胀、电动化趋势及高端客户突破，ASP提升预计持续兑现；铝饰条产能爬坡，进一步拓展成长空间。我们预计公司2026-2027年归母净利润分别为105亿元、126亿元，对应当前PE为15X、12X，维持“买入”评级。

●2026-04-24 浙江荣泰：年报点评报告：盈利能力稳健，打造精密结构件第二增长曲线 (天风证券 孙潇雅)

●相比上一次盈利预测(2024年11月)，考虑到公司第二增长曲线业务还未大规模起量，我们下调公司26年归母净利润至4亿元(此前预测4.5亿元)，并预计27、28年归母净利5.5、7.7亿元，调整至“增持”评级。

●2026-04-24 宏和科技：织芯路，乘势AI (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入23/33/40亿元，归母净利润分别为6.41/11.56/14.74亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-24 索通发展：2025年经营业绩大幅提升，2026年多个项目同步推进 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2026-2028年营收分别为227.78/252.48/283.55(原预测202.80/234.84/-)亿元，同比增速28.7%/10.8%/12.3%；归母净利润分别为10.94/12.81/14.27(原预测12.20/14.51/-)亿元，同比增速46.5%/17.1%/11.4%；摊薄EPS分别为2.20/2.57/2.86元，当前股价对应PE为11.2/9.6/8.6X。我们认为公司在预焙阳极领域已取得非常明显的竞争优势，产能有望持续快速扩张，同时海外市场布局逐步启动，未来也有较大的成长空间，维持“优于大市”评级。

●2026-04-23 福耀玻璃：2026年一季报点评：2026Q1业绩符合预期，汽玻龙头成长步伐稳健 (东吴证券 黄细里)

●考虑到因外汇波动导致公司汇兑亏损等情况，我们维持公司2026年归母净利润预测101.29亿元，将2027-2028年的归母净利润预测从111.10亿元/121.73亿元调整至110.70亿元/121.33亿元，对应的EPS分别为3.88元、4.24元、4.65元，市盈率分别为15.56倍、14.24倍、12.99倍，公司作为全球汽玻龙头仍处估值低位，看好公司长期稳健发展，维持“买入”评级。

●2026-04-23 尚太科技：年报点评：业绩符合预期，出货增速高于行业水平 (中原证券 牟国洪)

●预测公司2026-2027年摊薄后的每股收益分别为4.64元与5.79元，按4月22日74.18元收盘价计算，对应的PE分别为15.99倍与12.81倍。目前估值相对行业水平偏低，结合行业发展前景及公司行业地位，首次给予公司“增持”评级。

●2026-04-23 东方雨虹：境外营收同比高增，Q1营收恢复快速增长盈利改善 (国投证券 董文静,陈依凡)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为305.07亿元、331.58亿元和357.02亿元，分别同比增长10.62%、8.69%和7.67%，实现归母净利润16.82亿元、21.49亿元和27.31亿元，分别同比增长1384.61%、27.78%和27.11%，动态PE分别为22.3倍、17.4倍和13.7倍。给予“买入-A”评级，6个月目标价18.2元，对应2026年26倍PE。

●2026-04-23 索通发展：年报点评报告：预焙阳极“量价齐升”驱动业绩增长，产能出海打开新空间 (国盛证券 张航,初金娜)

●公司是全球最大的商用预焙阳极生产商，阳极+锂电负极协同发展，目前公司阳极业务规模优势显著，海外预焙阳极市场或成为未来布局重点，锂电材料未来增长空间可期。我们预计2026-2028年公司实现归母净利10/11/13亿元，对应PE13.0/12.0/10.8X，维持“买入”评级。

●2026-04-23 旗滨集团：年报点评报告：浮法玻璃逐步筑底，光伏玻璃关注产能出清 (国盛证券 沈猛,张润)

●公司浮法玻璃成本优势突出，光伏玻璃业绩逆势增长，但考虑到浮法玻璃仍在磨底阶段，光伏玻璃行业供需仍需时间改善，我们调整公司盈利预测，2026-2028年归母净利润分别为6.8亿元，10.6亿元、14.9亿元，对应PE分别为26X、17X和12X，维持“增持”评级。

●2026-04-23 塔牌集团：Q1成本改善对冲销量下滑，非经损益同比降低影响利润 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,闫广)

●我们看好华南地区2026年水泥供需边际改善。预计2026-2028年，公司归母净利润6.67/7.04/7.41亿元，同比+5.22%/+5.53%/+5.31%，对应4月22日股价16.28/15.43/14.65x PE。维持“增持”评级。