欣龙控股(000955)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2025-04-02 西大门：跨境电商高增，关税扰动有限 (信达证券 姜文镪)

●公司发布2024年报。全年实现收入8.17亿元(同比+28.2%)，归母净利润1.22亿元(同比+34.2%)，扣非归母净利润1.18亿元(同比+34.0%)；24Q4实现收入2.27亿元(同比+22.3%)，归母净利润0.35亿元(同比+131.1%)，扣非归母净利润0.33亿元(同比+112.1%)。跨境电商延续高增助力收入稳健增长，我们认为利润表现优异主要系同比低基数及汇兑贡献。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.5、1.8、2.1亿元，对应PE为16X、13X、11X。

●2025-04-01 罗莱生活：公司整体经营有望企稳回升 (海通证券 盛开,梁希)

●罗莱生活作为国内中高端家纺龙头，围绕“超柔床品”产品定位，持续投入研发筑牢产品竞争力。2025年公司库存持续去化，加盟渠道健康度大幅提升，伴随美国房地产市场企稳，美国子公司业绩将得到优化，整体经营有望企稳回升。我们预计2024、2025、2026年公司归母净利润分别为4.02、4.52、4.91亿元，按照2025E PE13-15X，对应合理价值区间为7.05-8.13元/股，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2025-03-27 健盛集团：2024年棉袜量价齐升，期待无缝板块业绩释放 (开源证券 吕明,周嘉乐,张霜凝)

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●2025-03-27 健盛集团：年报点评报告：2025年迎无缝业务转折年 (天风证券 孙海洋)

●依托棉袜的刚需属性和公司长期积累的供应链优势及优质的客户资源，公司棉袜业务持续攀升；无缝业务随着订单改善及海外产能发展，利润有望不断改善；基于终端需求我们调整25-27年盈利预测，预计25-27年EPS分别为1.06/1.20/1.39亿(25-26前值为1.1/1.3元)，对应PE为10/9/7x。

●2025-03-27 健盛集团：年报点评：2024年归母净利润同比增20.15% (海通证券 盛开,梁希)

●预计公司2025-2027年收入28.5、33.2、38.4亿元，归母净利润3.82、4.43、5.15亿元，给予2025年18-20X估值区间，对应合理价值区间19.46-21.62元/股，维持“优于大市”评级。

●2025-03-26 稳健医疗：化危机为转机，发挥品牌优势 (天风证券 孙海洋)

●我们预计24-26年EPS分别为1.4元、1.8元、2.2元，对应PE分别为32x、25x、20x。

●2025-03-26 健盛集团：2024年净利润增长20%，棉袜稳健增长无缝盈利修复 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●看好公司棉袜业务基本盘稳健增长，无缝服饰产能爬坡以及盈利改善。看好棉袜业务稳健增长，同时维持较高的盈利水平；无缝服饰2024年订单量快速增长，盈利水平改善，未来随着订单爬坡以及产效提升，盈利能力有望进一步提升。考虑到出口加征关税影响，小幅下调2025-2026盈利预测，预计2025-2027年净利润为3.7/4.1/4.5亿元(2025-2026前值为3.8/4.3亿元)，同比+14.7%/10.6%/8.8%。维持11.8-12.7元目标价，对应2025年11-12xPE，维持“优于大市”评级。

●2025-03-26 南山智尚：2024年业绩小幅承压，人形机器人打开高强PE应用空间 (中信建投 卢昊,叶乐,周舟,张舒怡)

●预计公司2025、2026、2027年归母净利润分别为2.66、3.28、3.84亿元，EPS分别为0.61元，0.76元、0.88元；对应PE分别为32.8X、26.6X和22.7X，维持买入评级。

●2025-03-25 健盛集团：年报点评报告：棉袜业务卓越增长，无缝服饰持续改善 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势。我们预计2025-2027年归母净利润分别3.72/4.24/4.80亿元，对应2025年PE为10倍，维持“买入”评级。

●2025-03-25 健盛集团：24年如期稳健增长，静待越南无缝提质增效 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)

●我们预计公司25-27年实现收入29.3/33.2/37.6亿元，同比+14%/14%/13%，实现归母净利润3.77/4.35/5.02亿元，同比+16%/16%/15%，对应PE10/8/7倍，棉袜增长稳健，无缝利润弹性大，股东回报率突出，估值处于低位，维持“买入”评级。