ST深天(000023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-19 ST深天：收购网络医院先驱，进军互联网医疗 (安信证券 胡又文)

●公司拟收购友德医以及赢医通，进军互联网医疗。友德医以及赢医通作为网络医院先驱，其模式有效缓解患者看病难、为医院合理配置医疗资源、助力药店实现引流，成功打开医药分离缺口，探索分级诊疗方向，符合产业链多方利益以及医改政策方向。我们十分看好公司的商业模式、管理层执行力以及互联网医疗的发展前景。预计2016-2017年备考摊薄EPS为0.65、0.92元，首次覆盖，给予“买入-A”评级，6个月目标价45元。

●2015-05-06 ST深天：并购电池区域龙头，全面转型新能源产业 (东方证券 竺劲)

●公司全面转型新能源产业，我们预测公司2015-2017年EPS为0.46、1.13、1.34元(发行摊薄后)，由于2015年科隆新能源及大众新源不能完全并表，因此采用可比公司2016年的PE估值作为估值依据，其中公司新能源业务2016年可比公司估值为41X，由于公司为三元材料电池厂商具备技术优势，我们给予20%的估值溢价，也就是49X，对应股价26.95元；合同能源管理业务2016年可比公司估值为30X，对应股价为0.90元；混凝土业务可比公司估值为17X，对应股价1.19元，地产业务可比公司估值为17X，对应股价8.16元。整体给予公司目标价格37.20元，首次给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2023-11-20 亚玛顿：2023年三季报点评：差异化优势显现，销量增加降本增效助业绩高增 (首创证券 焦俊凯)

●预计公司2023-2025年营收分别为37.39、46.36和56.09亿元，归母净利润分别为1.02、1.48和1.93亿元，对应PE分别为54.08、37.22和28.45倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-18 金隅集团：强强联手孕育发展新动能 (华泰证券 龚劼,王帅)

●我们维持2023/2024/2025年EPS预测0.06/0.17/0.21元，金隅集团A/H的目标价3.62元/2.62港元不变，分别基于0.6x和0.4x2023-2024平均P/B(2023/2024BPS：5.96/6.11元)，与金隅集团A/H在2016年以来的历史平均一致。维持“买入”。

●2023-11-18 福莱特：全球产能布局优化，盈利能力显著改善 (山西证券 肖索,贾惠淋)

●预计公司2023-2025年EPS分别为1.23\1.62\2.00，对应公司11月16日收盘价27.5元，2023-2025年PE分别为22.4\16.9\13.7，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2023-11-17 福耀玻璃：Q3毛利率环比提升，看好新产能释放 (中信建投 程似骐,陶亦然,胡天贶,马博硕)

●公司聚焦汽玻主业，市占率提升与全球化布局稳步推进，长期来看公司龙头地位有望进一步增强。随着天幕玻璃、HUD玻璃持续渗透，新功能不断加成，ASP将持续提高。同时，铝饰条业务产能不断爬坡，拓展公司成长空间。我们预计公司2023-2024年归母净利润分别为55、62亿元，对应当前股价PE分别为18、16X，维持“买入”评级。

●2023-11-16 鲁阳节能：2023年三季报点评：下游需求下滑致公司业绩暂时承压 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国内耐火材料的头部企业，目前陶瓷纤维产能已达到55万吨，占全国总产能的40%，具备明显的规模优势。伴随下游行业的逐步回暖，公司产品需求有望逐渐恢复，业绩有望重新步入增长通道。预计公司2023-2025年营收分别为32.46、35.67和38.87亿元，归母净利润分别为5.33、6.15和6.85亿元，对应PE分别为14.57、12.65和11.35倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 箭牌家居：2023年三季报点评：业绩短暂承压，精细化运营成长可期 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国产卫浴龙头，具备一定的品牌和渠道优势。公司近年来不断加大渠道建设，精耕细作，优化产品结构，提升推广效率，在线下门店和线上新零售提升运营效率。预计公司2023-2025年营收分别为76.40、87.43和98.47亿元，归母净利润分别为3.88、5.06和6.20亿元，对应PE分别为31.81、24.41和19.93倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 科顺股份：2023年三季报点评：减值拖累公司业绩，看好公司未来发展 (首创证券 焦俊凯)

●预计公司2023-2025年营收分别为81.88、95.52和113.55亿元，归母净利润分别为0.64、4.42和6.79亿元，对应PE分别为123.68、18.01和11.72倍。维持“买入”评级。

●2023-11-16 力诺特玻：2023年三季报点评：产能提升收入延续增长，成本增加拖累毛利率 (首创证券 焦俊凯)

●公司是国内中硼硅管领先企业，未来在一致性评价和关联审批政策下行业需求有望迎来快速增长。此外，公司不断加大产能建设，伴随产能提升，在成本和费用等方面仍有改善空间。预计公司2023-2025年营收分别为9.75、11.40和13.18亿元，归母净利润分别为0.76、1.09和1.45亿元，对应PE分别为37.68、26.36和19.93倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 山东玻纤：2023年三季报点评：玻纤行业持续下行，公司由盈转亏 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国内头部的上市玻纤企业，其业绩与玻纤行业景气度息息相关。当下玻纤行业处于低迷态势，预计公司业绩短期内仍会承受较大压力。但长期来看，伴随我国经济复苏下游制造业和出口恢复，及公司拟建项目的顺利建设和产品结构的升级，公司长期成长空间值得期待。预计公司2023-2025年营收分别为23.13、26.25和28.58亿元，归母净利润分别为1.14、0.95和2.81亿元，对应PE分别为37.50、44.76和15.17倍。维持“买入”评级。

●2023-11-16 宏和科技：2023年三季报点评：项目投产Q3营收大涨，行业低迷公司仍亏损 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为全球电子布龙头，尤其是在高端电子布领域，公司技术、客户和市场优势显著，未来伴随下游行业复苏公司业绩有望恢复增长。预计公司2023-2025年营收分别为6.73、8.52和9.28亿元，归母净利润分别为-0.76、0.24和0.88亿元，对应PE分别为-95.94、309.97和83.38倍。首次覆盖，给予“买入”评级。