2024 前三季度实现营收2.79 亿元、归母净利润2,416.71 万元科达自控2024 前三季度实现营业收入2.79 亿元（+13.84%），归母净利润2,416.71万元（+10.52%），毛利率为40.76%，净利率为7.99%。我们维持2024-2026 年盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为67/84/106 百万元，EPS 分别为0.87/1.09/1.37 元，当前股价对应P/E 分别为32.7/26.2/20.8 倍，我们看好公司在智慧矿山及新能源充换电业务未来增长，维持“增持”评级。

    　　智慧矿山业务将保持稳定增长，新能源充换电业务进入社区充电第一梯队公司在手订单充足，2024 年度智慧矿山业务有望保持增长态势。公司新能源充换电业务2024 年开始形成收入，随着公司在该领域的持续投入，未来两到三年有望与智慧矿山业务持平，目前公司已进入该领域社区充电细分赛道第一梯队；公司将在未覆盖区域内继续拓展新能源充换电业务，大力发展钠离子电池换电业务，保持社区充换电细分赛道领先地位，加大新能源重卡充换电业务与矿山智能化业务的有机融合、资源共享，形成互相促进的良性循环。未来两年，随着国家相关政策及市场需求的推动，智慧矿山业务会有相对稳定的增长，新能源充换电业务有望快速增长。

    　　积极开展无人驾驶技术相关研发工作，自主研发机器人已随系统销售截至2024 年8 月，公司已获得知识产权418 项，其中专利170 项（含发明专利48 项）。研发方面，无人驾驶技术作为智慧矿山辅运系统的重要内容，公司积极开展相关研发工作。2024 年7 月，公司参与的国家科技部重点研发项目“复杂地质条件煤矿辅助运输机器人”通过综合绩效评价；2024 年8 月，“露天矿车辆智能感知防撞预警车载系统”入选工信部2024 年安全应急装备应用推广典型案例；公司自主研发的机器人上榜国家矿山安全监察局公布的《矿山领域机器人典型应用场景名单》，相关产品均已随系统销售，并向下游洗选企业单独销售。未来公司将结合客户需求继续研发新一代产品。

    　　风险提示：研发进度受阻风险、市场竞争加剧风险、新业务推广不及预期风险