chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

中控技术(688777)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

中控技术(688777):业绩高增长 “AI+机器人”布局流程工业新质生产力

http://www.chaguwang.cn  机构:中国银河证券股份有限公司  2024-04-18  查股网机构评级研报

  事件:公司发布2024 年一季度报告,报告期内实现营业收入17.38 亿元,同比增长20.25%;实现归母净利润1.45 亿元,同比增长57.39%;实现扣非归母净利润1.19 亿元,同比增长76.05%。

      收入稳健增长,业绩高增长,费用管控合理。公司发布2024 年一季度报告,报告期内实现营业收入17.38 亿元, 同比增长20.25%, 稳健增长; 实现归母净利润1.45 亿元,同比增长57.39%;实现扣非归母净利润1.19 亿元,同比增长76.05%; 其中, 利息收入3514.27 万元, 相较去年同期的214.72 万元大幅增加, 剔除利息影响后公司归母净利润增速约20%, 符合预期。毛利率略有下滑, 费用管控合理。报告期内, 公司毛利率为31.03%, 较去年同期下降6.9%;销售费用为1.65 亿元,同比增长11.57%,管理费用为0.97 亿元,同比减少4.5%,研发费用为2.06 亿元,同比增长10.53%,研发投入增速有所放缓。

      费用率方面,销售/管理/研发费用率分别为9.50%/5.58%/11.83%,均较去年同期略微下降,费用管控合理。

      加速布局AI 与机器人领域,促进流程工业新质生产力发展。公司推出业内首个面向流程工业运行优化与设计的AI 大模型,运用生产运行、工艺、设备及质量数据, 建立流程工业高泛化、高可靠的大模型, 或有望在流程工业的效率上实现革命性的突破。此外,公司发布的首台人形机器人整机“领航者1号” 完全为国内自主研发。该机器人身高1.5 米,体重50 千克, 硬件端包括新型行星减速器、轻量化仿人机械臂和多自由度灵巧手,依托AI 大模型、算力、传感器、控制系统等多重技术综合支撑, 实现了硬件端和算法端的多方面技术突破。我们认为,公司在AI 与机器人领域的探索与技术突破,将助力流程工业智能制造与新质生产力更上一层楼。

      大项目持续突破,海外持续推进中。报告期内,公司中标中国石油数字化转型亿元级项目, 中标吉林石化的I/O 点数超17 万, 中标广西石化的I/O 点数超10 万, 公司在大客户与行业认可度高, 体现公司竞争力。公司2023 年海外订单翻倍增长,新签海外合同近10 亿元。我们认为,公司在海外以点带面逐步突破, 公司有望凭借强劲的产品力打开在海外市场的知名度与影响力,海外收入值得期待。

      投资建议:我们预计, 公司2024-2026 年EPS 为1.76/2.28/3.12 元, 对应市盈率分别为25.18X/19.44X/14.26X, 公司作为流程工业智能制造龙头,随着工业软件与海外业务进展, AI 与机器人技术的不断突破,空间将不断打开, 看好长期发展, 维持“推荐” 评级。

      风险提示:下游景气度不及预期的风险; 海外市场拓展不及预期的风险;市场空间受限的风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网