事件：2024/4/16 晚，公司发布一季报，2024Q1 营业收入实现20.25%的同比增长，归母净利润实现57.39%的增长，公司一季报业绩符合预期。

    　　收入增速符合预期，利息收入带来利润端弹性。在智能制造的产业数字化大趋势下，2024 年一季度，公司营业收入同比增长20.25%，成长稳健，符合预期。实现归母净利润1.45 亿元，同比增长57.39%，这其中利息收入贡献较大：2024Q1 公司实现利息收入3514 万元，大幅超过去年同期水平（去年同期仅为215 万元左右）。

    　　不过，哪怕扣减利息收入带来的影响，公司归母净利润2024Q1 同比增速也超过了20%，仍然实现了稳健亮眼的增长。

    　　市占率多年稳居国内第一，竞争壁垒稳固，展望全年有望持续稳健增长。根据睿工业统计，2023 年度公司核心产品集散控制系统（DCS）在国内的市场占有率达到了37.8%，连续十三年蝉联国内DCS 市场占有率第一名。根据中国工控网统计，公司核心产品安全仪表系统（SIS）国内市场占有率33.7%，连续两年蝉联国内SIS 市场占有率第一名；公司先进控制和过程优化软件（APC）国内市场占有率28.2%，连续五年蝉联国内市场占有率第一；制造执行系统（MES）国内流程工业市场占有率20.7%，连续两年蝉联国内流程工业市场占有率第一名；操作员培训仿真系统（OTS）国内市场占有率14%，首次位居国内市场占有率第一。展望全年，我们预期公司有望收入、利润持续稳健增长。

    　　维持“ 买入” 评级。我们预计公司2024E-2026E 将分别实现归母净利润13.56/16.59/19.94 亿元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：下游行业波动风险；研发投入不及预期；部分重要原材料进口风险