事件：2023年4月10日，公司发布2023年一季度业绩预告，预计2023年一季度实现营收13.75-15.10亿元，同比增长40.09%-53.85%：预计实现0.85-0.95亿元，同比增长41.93%-58.63%；预计实现扣非后归母净利润0.62-0.70亿元，同比增长56.64%-76.86%。

    　　业绩增长亮眼，大客户持续突破。

    　　2023年一季度，公司营收增速中值为46.97%，归母净利润增速中值为50.28%，整体业绩表现超预期。公司利润端增速高于营收端增速，主要得益于持续推进管理变革、全而启动数字化转型背景下公司费用率明显改善。公司管理变革自2022年进入深化落地阶段，通过推行公司治理/人力资源管理、战略管理、集成财经服务、销售/工程服务管理、集成产品开发、集成供应链变革项目取得了阶段性成果，应对复杂环境的经营管理能力进一步加强，对公司盈利能力形成有力保障。

    　　公司以"1.3.5客户价值创新模式”为战略核心，以国际化业务、S级大客户、多元生态融合三大战略业务扩张为牵引，核心产品及服务在石化、化工等传统优势行业实现了大客户&大项目持续突破，在新能源、制药食品、冶金行业的市场拓展成效显著。目下游高资本开支保障全年业绩，公司海外市场业务拓展可期。

    　　2022年石化/化工等产品维保持较高价格，流程企业盈利表现较强，因为我们认为2023年全球流程智能制造有望维持高强度资本开支，进而为公司提供业绩支撑。

    　　公司全球化战略加速推进，截至2022年年中，公司核心产品已应用至50多个国家，深入建设海外本地化运营能力。公司高度重视海外市场，已经与沙特阿美、BASF、壳牌、埃克森美孚等国际知名企业建立了良好合作关系，并取得了阶段性合作成果；目前海外市场拓展顺利，未来在“一带一路”国家战略下，公司与海外大客户的合作或将超预期推进。

    　　维持“增持”评级，公司是国内流程工业智能制造解决方案龙头，下游行业高资本开支保障2023年业绩，海外市场打开增长空间，“数字经济+工业”塑造长期发展逻辑。

    　　我们预计公司2022-2024年的归母净利润分别为7.96、10.88、14.36亿元，对应PE分别为66.01、48.33、36.60倍，维持“增持”评级。

    　　风险提示：高端产品发展不及预期、海外市场拓展不及预期、产品毛利率下滑的风险、研报使用的信息存在更新不及时风险等。