事件：公司发布2023 年一季报预告，预计Q1 实现营业收入13.75-15.10 亿元，同比增长40.09%-53.85%；预计实现归母净利润0.85-0.95 亿元，同比增长41.93%-58.63%； 实现扣非归母净利润0.62-0.70 亿元， 同比增长56.64%-76.86%。

    中东外交破局提振“一带一路”战略意义：3 月10 日中国同沙特伊朗两国的三方联合声明，双边将在能源安全、基础设施、数字经济等领域的开展合作。我们认为沙特和伊朗作为全球最大的产油国之一，预计在能源化工领域与中方的合作将进一步加深，中控技术有望直接受益中东经贸合作，原因在于1）客户层面，公司深度布局海外业务，已于2021 年顺利进入巴斯夫合格供应商名录，于2022年3 月成功进入沙特阿美供应商名录，并于2023 年2 月也亮相巴基斯坦化工博览会，国际知名度进一步提高；2）战略层面，2022 年11 月公司计划发行境外发行全球存托凭证（GDR），募集资金拟用于实施全球研发计划、核心业务的全球化拓展。

    收购荷兰Hobré公司，高端分析仪再加强：3 月31 日公司在其公众号披露完成了对荷兰Hobré International BV（以下简称“Hobré”）100%股权收购协议的签订。Hobré是全球市场在线分析仪、样品系统和集成产品解决方案领域的领军公司，其核心产品如热值分析仪、激光气体分析仪、非色散红外分析仪、XRF 荧光光谱分析仪、拉曼分析仪等技术和研发实力居于国际领先地位。我们认为此举对公司分析仪器市场的技术、团队、以及渠道都是大幅补强，将与公司高端化、国际化的战略目标形成良好的协同效应。

    投资建议：公司基于控制系统、工业软件、仪器仪表形成的智能制造整体解决方案，市场竞争力不断增强，下游行业继续保持稳健的增长态势，管理变革效果日益突出。我们预计2022-2024 年公司分别实现收入66.21、90.37、120.12 亿元。

    实现归母净利润7.96、10.40、13.37 亿元，对应当前PE 估值分别为65x、50x、39x，维持“增持”评级。

    风险提示：政策落地不及预期；政府预算不及预期；疫情对订单交付的影响。