行业景气向上，维持“买入”评级

    公司是流程工业智能制造领域龙头，有望受益智能制造、国产替代、“双碳”政策催化的行业高景气，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024 年归母净利润为7.37、9.38、12.06 亿元，EPS 为1.48、1.89、2.43 元/股，当前股价对应PE 为52.0、40.8、31.8 倍，维持“买入”评级。

    事件：公司发布2022 年中报预告，业绩高增长公司发布2022 年中报预告，预计实现营业收入26.67 亿元，同比增长45.50%；预计实现归母净利润3.14 亿元，同比增长48.31%，业绩超预期；预计实现扣非归母净利润2.42 亿元，同比增长53.90%。公司业绩高增长主要系（1）制造企业客户智能化发展需求旺盛；（2）公司控制系统、工业软件、自动化仪表等产品体系不断完善，带动公司在手订单和营业收入快速增长；（3）公司持续深化管理变革，通过加强内部管理、流程优化提升运营效率，降低费用率，盈利能力提升。

    制造业景气向上，有望点燃智能制造需求

    据国家统计局，5 月制造业PMI 涨幅转正，6 月制造业PMI 在连续三个月收缩后重新回到荣枯线的上方。国内疫情影响因素逐渐缓解，叠加稳经济政策加快落地，企业复工复产加速推进，制造业恢复增长趋势，从而利好智能制造需求释放。

    产业生态布局持续突破，利好长期业务拓展

    公司携手制造业龙头、海外工控巨头、地方国资等多方合作打造良好产业生态。

    2022 年上半年，公司携手新和成顺利上线黑龙江基地数字化转型项目（一期），打造“平台+工业APP”样板项目；与岳阳长炼机电、菲尼克斯签署战略合作协议，通过产品融合、业务资源共享、共同投资等方式实现业务开拓；与地方国资合资成立子公司“浙江智汇元数字”，赋能浙江地区石化和化工行业数字化。我们看好公司依托自身技术禀赋及外部产业资源，在制造业景气快速恢复背景下的业绩持续修复。

    风险提示：疫情反复风险；智能制造及国产替代不及预期；公司研发不及预期。