公司动态

    　　公司近况

    　　我们近期组织了近况交流，围绕“十四五规划”、“双碳经济”及“数字化”

    　　三条主线，中控 “十四五”期间发展规划清晰。具体要点如下：

    　　评论

    　　优势领域存量替换空间足，新兴行业延展顺利。公司预计未来几年石化、化工等传统优势领域行业新增资本开支平稳，但DCS国产化率不足50%。此外，大客户存量改造空间不亚于前端市场，为中控拳头业务提供充足渗透空间。

    　　2021 年公司在其他行业延展顺立，电力与新能源领域获得标杆大客户支持，打开远期成长空间。

    　　工业软件持续研发，向智能制造解决方案提供商转型。工业软件是智能制造解决方案的顶层设计，是制约公司由产品提供商向解决方案提供商转型的关键。公司持续研发改良工业软件设计，重点攻克数字优化、工业信息化、罐区智能化、过程安全、网络安全五大类产品，并加强碳能协同管理、能源使用优化、仿真培训软件等领域技术储备，为智能制造解决方案储备充足后备力量。

    　　5S店+S2B模式，持续推进销售变革。2021 年中控已建设5S店108 家，目前销售人员、技术人员、工程师都已放入园区，在5S店的销售模式加持背景下，公司21 年新增订单数据明显提升，公司预计2022 年至少再开放50 家5S店，持续助力中控挖掘客户需求、提高客户粘性。

    　　估值与建议

    　　我们维持2021/2022 年盈利预测5.64/7.47 亿元不变，并引入2023 年盈利预测10.12 亿元，公司当前股价对应2022 年49 倍P/E。维持目标价101.8元不变，对应2025 年35X目标动态市盈率，较当前股价有37.9%上行空间。

    　　我们认为过去的股价下跌已大部分反映了计算机板块估值负面情绪，维持跑赢行业评级。

    　　风险

    　　下游需求不及预期；国产渗透进程不及预期。