本报告导读：

    公司2021年上半年收入符合市场预期，随着智能制造高速发展，公司未来将保持高竞争力。

    投资要点：

    上调目标价140.90 元，维持“增持”评级。维持盈利预测，维持公司2021-2023 年EPS 分别为1.09 元、1.40 元、1.87 元，由于工业软件业务超市场预期，彰显龙头实力，估值选取可比公司工业软件龙头中望软件与鼎捷软件2021 年市盈率均值，为129.27，上调目标价140.90 元，维持“增持”评级。

    公司收入符合预期，智能制造解决方案业务高增长，行业龙头地位稳定。2021 年上半年实现营业收入 183,291.15 万元，较上年同期增长51.27%；实现归属于上市公司股东的净利润 21,141.12 万元，较上年同期增长 52.83%。主要源于石化、化工等流程行业用户对自动化、数字化需求的持续增长，公司 2021 年上半年在工业自动化及智能制造解决方案等业务保持增长趋势，因为实现公司业绩增长。

    公司一直深耕于流程工业领域，未来继续推进智能制造发展。随着数字化工业发展浪潮，智能制造创造了庞大的市场空间。投入工业软件的“工业3.0+工业4.0”业务模式和“工业4.0”业务模式近年收入增速明显。

    公司开创 5S 自动化管家店+S2B 平台的线上线下服务新模式，有利于提升品牌竞争力。未来，公司将加快工业软件和智能制造整体解决方案的发展，完成服务于“工业 3.0”到“工业 3.0+工业 4.0”的战略转型。

    风险提示：市场竞争加剧；宏观环境风险。