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    公司发布2021半年报，实现收入18.3亿元（同+51%），归母净利2.1亿元（同+53%），扣非归母净利1.6亿元（同+47%）投资复点

    受益于重大项目验收投运，Q2实现营收1.1亿元（同+21%，环+51%），实现归母净利1.8亿元（同+0.92%，环+403%），扣非归母净利1.4亿元（环+771%）毛利率环比Q1提升4.97pct达到42.30%，净利率环比提升10.9pct达15.87%，销售/管理/研发/财务费用率环比下降4.40/0.73/3.27/0.47pct，盈利能力显著提高。

    在“区域+行业+产品”销售组织架构下，5s自动化管家店+PlantMate线上平台共同发力，突破标杆客户：与万华化学/上海华谊心连心集团/DSS/天津石化/新特能源/鹏飞集团等国内外知名企业建立战略合作关系；中标重大项1：工业企业智能化数字化增量和存量升级需求提高，公司中标中石化海南炼化100万吨/年乙烯项目、中化涪陵环保-20万吨/年精细磷酸盐智能工厂等影响力大的标志性项目。当前客户需求已从单一产品向包含自动化控制系统、自动化仪表及工业软件的智能制造整体解决方案转变，在横向拓宽辐射半径，从纵向深挖场景价值，全面深度发掘市场需求。口取克机关美技术，全布属t能针对流程工业特殊应用场景，攻克了控制系统热冗余的高可靠性设计、高可用性控制网络及现场总线实时通信、大规模分布式实时控制与系统设计、基于数字逻辑可编程系统的功能安全等关键技术。维持25.06%持股比例向全世科技增资0.1亿元，培育工业与环境分析及其智能解决方案，完善工业智能分析检测的技术储备和业务基础，完善产品谱系。

    公司为国内DCS龙头，产品、技术竞争力突出，将充分受益工业自动化升级。

    预计2021-2023年业绩达5.82/7.76/10.44亿元，维持“增持”评级。

    重要电子元器件供应链风险、制造业投资下滑风险、下游主要行业波动风险等。