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    公司发布2022 年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入8.27亿元，同比增长41.80%；归母净利润7123.35 万元，同比增长30.33%；扣非后的归母净利润3221.45 万元，同比增长5.81%。

    业绩稳定增长，盈利能力提升。前三季度公司业务规模扩大，营收同比增长41.80%，归母净利润同比增长30.33%。毛利率49.89%，同比提升2.37pct；净利率11.36%，同比提升0.14pct。其中单三季度营业收入同比增长49.60%，环比提速17.65pct；归母净利润同比增长28.20%，环比提速17.98pct。单三季度毛利率51.40%，环比提升2.93pct；净利率17.41%，环比提升7.43pct。三季度盈利能力显著改善。

    研发持续高投入，巩固公司技术优势。前三季度研发投入同比增长147.58%，其中单三季度研发投入同比高增221.99%。公司加强原始创新、持续加大研发投入，不但实现线下产品业务场景拓展，同时通过GEOVIS Earth 系列产品研发实现线上业务拓展，技术优势不断巩固。

    新产品落地，注入长期成长动力。中科星图子公司星图测控拥有成熟的测控、数传技术专家团队，掌握北斗导航与测控通信领域的核心技术，经过多年技术积累和关键技术攻关，研制出面向新一代商业卫星平台的星载设备——洞察者-星载测控数传一体化终端和洞察者-星载多功能电子终端。这一产品已经应用于数颗在轨运行卫星，完全满足国内商业卫星需求，未来有望贡献公司业绩增长。

    投资建议：公司是国内遥感领域的领先企业，预计2022-2024 年公司的 EPS 分别为1.41/2.12/3.00 元，维持“买入”评级。

    风险提示：企业、行业拓展领域不及预期；行业竞争加剧。