事件：2023 年3 月12 日，公司公告中标晶品新能源大尺寸单晶炉项目，中标金额约3.8 亿元。公司设备平均验收周期为6-9 个月，受本合同具体交货批次及验收时间的影响，合同履行对2023 年业绩影响存在不确定性，将对公司2024 年经营业绩产生积极的影响。

    　　公司单晶炉产品市场开拓顺利，业务快速发展前景可期。公司直拉单晶炉产品自2021 年度投产以来，各项技术性能已达或接近到行业先进水平，产品已得到了天合光能、晶科能源、晶澳太阳能等客户的认可，市场地位上升较快。2022 年1-9月，公司直拉单晶炉新增订单11.45 亿元；截至2022 年9 月30 日，在手订单12.80亿元，处于快速发展阶段。

    　　公司在手订单充足，为业绩高速增长奠定基础。截至2022 年9 月30 日，公司在手订单65.12 亿元，同比增长79.6%；2022 年10 月至今，公司公布的项目中标金额总计超16 亿元，我们预计目前公司在手订单充足，为2023 年公司业绩高速增长奠定基础。

    　　逐渐形成硅片、电池、组件系统+设备一体化方案。奥特维两位创始人葛总与李总本科均就读于南理工自动化学院，公司自创立起主要专注于光伏、锂电、半导体等后道设备，后道设备除了硬件等要求外，对自动化程度要求较高，要求公司有较高的软件系统整合实力，这与公司的创始人背景和底层技术相匹配。在光伏领域，奥特维在完善后道组件设备以外，不断向前道硅片、电池环节进军。奥特维在光伏领域形成批量订单的业务有：拉棒及硅片端（单晶炉、硅片分选机、加料机）、电池片（丝网印刷整线、光注入烧结退火炉）、组件（串焊机、划片机），此外公司在电池和组件端还布局CVD 技术，清洗制绒技术，EL、PL 检测技术，叠焊排版技术等。公司全面布局拉棒、硅片、电池、组件设备，并有望进一步实现相关环节系统及软件等整合，逐渐形成硅片、电池、组件“系统+设备”一体化方案。同时公司半导体键合机、装片机，锂电叠片机、模组PACK 等业务进一步强化公司平台布局，业务模式兼具弹性及稳健性，打开长期发展天花板。

    　　盈利预测：预计2022-2024 年公司归母净利润7.0/10.3/13.6 亿元，对应PE44/30/22 倍，维持“买入”评级。

    　　风险提示：光伏技术迭代不及预期，新技术研发不及预期，市场竞争加剧风险。