事件： 根据公司官方微信公众号消息， 公司控股子公司松瓷机电连中三份单晶炉订单，具体包括：获印度能源巨头Adani 批量单晶炉订单、中标中成榆单晶炉项目（含税约1.5 亿元）、与天合光能签订采购合同（含税2.6 亿元）；

    单晶炉业务进展迅速、获客户高度认可，累计订单已超10 亿元：子公司松瓷机电2021 年9 月17 日才正式投产，目前项目拓展迅速。奥特维大尺寸单晶炉在2022年1-6 月已有超过6 亿元的订单，成为奥特维光伏业务的重要产品。此次三单连中，中标金额合计超4.1 亿元，则公司单晶炉业务累计订单超过10 亿元，再一次说明了公司在光伏拉晶环节已获得客户的充分认可。

    单晶炉产品已成为公司光伏重要产品，客户已覆盖合盛硅业、晶科、晶澳、宇泽等头部知名企业。根据公司微信官方公告，奥特维1600 单晶炉已取得晶澳、晶科、宇泽等知名企业订单。不完全统计包括：2022 年4 月20 日，公司再次中标宇泽半导体（云南）有限公司“1600 单晶炉采购”项目，中标金额约3 亿元，此前2021年10 月份中标1.3 亿元订单； 2022 年5 月9 日，中标青海晶科单晶炉项目，金额0.9 亿元；2022 年7 月7 日，公司与合盛硅业签订1.3 亿元单晶炉合同。并且，公司宇泽项目（4 月份公告）、晶科项目（5 月份公告）已在陆续交付过程中。

    直拉单晶炉性能达到行业先进水平，强化公司在硅片端设备的竞争力。公司已投产单晶炉(SC1600)单炉稳定产能超过170 公斤。公司产品性能稳定，加工良率高，可保障客户较高的产能及品质要求，降低客户综合运营成本。另外，晶盛机电为光伏单晶炉龙头，市占率超90%。公司开拓单晶炉业务，助力客户降低“唯一供应商”

    风险、提升供应链稳定性，因此获客户认可、市场拓展迅速。目前，公司主要光伏产品是硅片端的单晶炉、硅片分选机；光伏电池端的烧结退火一体炉（光注入）；光伏组件端的划片机、串焊机、排版机、叠焊机；N 型单晶炉在客户端的良好表现，更进一步强化了公司在硅片端设备的竞争力；

    投资建议：根据公司在手订单量情况及新业务进展，我们维持公司盈利预测，预测2022 年至2024 年公司营收分别为32.9/45.7/60.1 亿元， 同比增长60.9%/38.9%/31.4% ； 归母净利润分别为6.5/8.7/10.0 亿元， 同比增长75.0%/33.7%/15.4%；对应EPS 分别为6.57/8.79/10.15 元，维持“买入-B”建议。

    风险提示：硅片产能扩产不及预期，市场竞争加剧，技术发生重大变革公司应对不力