公司发布2022 年业绩快报,业绩增长符合预期

    公司2022 全年实现营业收入27.50 亿元(+12.88%),归母净利润2.01 亿元(+6.88%)。受首发募集资金到账影响,公司2022 年期末总资产为49.98 亿元,同比增长92.20%。基于公司业绩快报,我们小幅下调公司2022 年业绩预测,维持公司2023、2024 年业绩预测,预计公司2022-2024 年归母净利润分别为2.01(-0.2)/2.80/3.85 亿元,对应EPS 分别为0.49(+0.01)/0.61/0.83 元/股,当前股价对应的PE 分别为56.8/47.6/34.6 倍,维持“买入”评级。

    研发加大构筑可持续发展动能,电子、新能源和元宇宙三赛道共同发力

    2022 年,公司持续加大研发战略投入,研发人员增长约40%,研发费用增长33%。公司积极布局电子制造、新能源和文化元宇宙三大战略赛道:在电子制造领域,公司加速产品创新与进口替代,扩大在A 产业链的市场份额,同时公司积极服务国内智能制造的产业升级改造。在新能源领域,公司快速构建和完善产品布局,完成了行业头部企业的供应链认证,进入相关供应商名单。在文化元宇宙领域,公司进一步加大与央视、咪咕、腾讯等战略客户的业务合作,在春晚、冬奥会和世界杯中成功获得商用,并取得了良好的效果。2022 年公司实现电子制造领域收入同比增长60%以上,实现新能源及文化元宇宙领域收入同比增长30%左右。

    股票激励计划深绑优秀人才,看好公司长远发展

    2023 年2 月23 日,公司发布《2023 年限制性股票激励计划(草案)》,拟授予限制性股票600 万股,其中首次授予 500 万股,占激励计划草案公告时公司股本总额的 1.08%;预留 100 万股,占激励计划草案公告时公司股本总额的 0.22%。 本次限制性股票(含预留)的授予价格为不低于 14.08 元/股。首次授予的激励对象总人数为234 人,约占公司截至2022 年期末员工总数2052 人的11.40%,均为公司现任核心骨干人员。我们认为,公司股票激励计划将进一步健全公司长效激励机制,深绑公司核心员工,为公司长远发展保驾护航。

    风险提示:大客户流失风险;产品毛利率下降风险;市场竞争加剧风险。