事件：公司7 月17日发布公告，公司全资子公司北京石头创新科技有限公司取得“国家鼓励的重点软件企业”的认定。

    创新驱动成长，软件及智能化领域持续深耕。公司全资子石头创新为公司软件系统研发中心，多年来深耕软件及智能化领域的研发与技术创新。公司22 年研发费用率7.37%，23Q1 研发费用率11.36%，研发投入维持在较高水平，已形成与扫地机软件系统开发匹配的软硬件设施，为后续产品迭代夯实技术储备。

    获“国家股利的重点软件企业”认定，助力公司盈利优化。公司凭借在新兴技术软件领域的持续投入及研发，全资子公司石头创新取得“国家鼓励的重点软件企业”认定。根据国家政策，公司自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%的税率征收企业所得税。石头创新2022 年企业所得税可申请免征，对公司2023年度净利润影响额约为5500 万元。

    本轮新品周期表现靓丽：欧洲大幅修复，北美延续高成长，内销份额持续提振。公司本轮扫地机新品P10/G20 系列、S8 系列、Q 系列矩阵完善，二季度新品出货占比不断提升，销售情况亮眼。欧洲方面，二季度市场景气度已见明显回暖，叠加上年渠道建设成果兑现，有望实现同比大幅修复。北美方面，公司S8 系列产品力领先，Q 系列补齐价格带，primeday 销售延续高成长趋势。内销方面，公司P10+G20 系列显著拓宽价格带，618 大促公司表现优于行业增速，销量同比增速约26%，市占率大幅提升至32%以上，加速抢占市场份额。

    盈利预测与投资建议：上调公司预期，2023~2025 年营业总收入分别为77.79、90.88、104.80 亿元，同比增速分别为17.35%、16.83%、15.32%；归母净利润分别为15.64、18.37、22.13 亿元，同比增速分别为32.17%、17.44%、20.46%，对应23-25 年PE 分别为22X、19X、17X，考虑到公司盈利优化，扫地机+洗烘一体机双新品发力，维持“买入”评级。

    风险提示：行业竞争加剧；税收优惠对盈利影响落地不确定。