事件：

    12月22日，金山办公在北京举行金山数字办公平台发布会，推出针对大型组织数字化转型的平台产品——金山数字办公平台，同时发布了金山协作、轻维表和金山知识库三款全新产品。

    点评：

    发布金山数字办公平台：近日，公司正式发布金山数字办公平台，一款基于金山办公产品矩阵和底层开放能力，为满足政府、国企、央企等头部企业在内的大型、超大型组织用户实现办公数字化转型和升级打造的平台产品。金山数字办公平台聚焦金山办公产品矩阵的全面云化，并提供定制化的二次开发接口服务，通过模块化的文档能力和即时通讯能力，以用户自有平台为核心，帮助客户打造独立的数字办公平台，赋能大型组织办公数字化转型升级。

    综合办公能力矩阵成型：另外公司发布三款全新产品：1）金山协作——基于文档会话、整合金山办公各种协作服务的新一代协作办公平台；2）轻维表——专为多人协作场景设计的增强版表格软件；3）金山知识库——支持构建多功能结构和数据库的新一代知识管理工具。目前金山办公已形成全面的组织办公能力矩阵，覆盖数字办公的全生命周期，助力大型组织快速完成组织内人、工具、流程的数字化，并实现统一安全管控。

    企业数字化转型是未来发展的必然选择：今年2 月，国务院国资委印发《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》，明确国有企业数字化转型的基础、方向、重点和举措。金山数字办公平台推出的“一个办公能力矩阵、两个中台（文档中台、协作中台）、三种赋能场景（全套平台、模块组合、能力嵌入）、四种交付方式（公有云、私有云、混合云、全信创环境）”，能同时解决信息易泄密，自建成本高，现有产品开放性弱等大型组织办公数字化转型难题。目前金山办公在全国已建立五大技术中心，在344 个城市设有服务中心，通过建立开放的服务生态，从技术、培训、渠道等多维度赋能合作伙伴，推动数字办公生态建设。

    随着国内企业线上办公趋势的发展，以及云技术的不断成熟，数字化办公转型需求越发强烈。公司适时推出新产品完善企业协作平台建设，有助于打开B 端市场增长空间，助力业绩快速发展。

    盈利预测：我们预计公司2021/22/23 年净利润分别为11.60/15.11/19.36 亿元，yoy+32.14%/+30.20%/+28.14%，折合EPS 为2.52/3.28/4.20 元，目前A 股股价对应PE 为103/79/62 倍，给予“买进”

    评级。

    风险提示：1、新产品研发推广不及预期；2、企业数字化转型及需求不及预期；3、市场竞争加剧的风险。