事件：近日公司发布2022 年三季度报告。2022 年一至三季度，公司实现营业收入23.05 亿元，同比增长78.87%，实现归属于上市公司股东的净利润7.50 亿元，同比增长36.26%。

    点评：常规业务延续快速增长。公司前三季度常规业务实现销售收入7.25亿元，同比增长48.19%；新冠相关业务（包括诊断原料及终端检测试剂）实现销售收入15.80 亿元，同比增长97.66%。单三季度，公司常规业务实现销售收入2.77 亿元，同比增长44.27%；新冠相关业务（包括诊断原料及终端检测试剂）实现销售收入4.08 亿元，同比增长约50.62%。

    持续加大人员投入，提高研发生产竞争力。2022 年三季度，公司持续重视研发工作与销售网络建设，进一步补充研发、销售、生产等专业领域人员，新增员工1,000 余名，为各业务板块培养、选拔、储备优质人才，有利于提高公司整体竞争实力，促进公司未来业务持续发展。

    盈利预测与估值：公司常规业务发展迅速，公司在分子生物试剂领域处于国内领先地位，通过生物科技共性技术平台，掌握了关键原料的研发和生产，因而可以不断拓展自身产品的下游应用领域，实现业务多元化发展。

    我们调整盈利预测，预计公司 2022-2024 年 EPS 为 2.25、2.27 元和2.51 元，维持“审慎增持”评级。

    风险提示：新品研发风险；新冠疫情变化风险；下游客户需求变化风险