事件：公司10 月22 日下午发布《2023 年三季度报告》，公司实现营业收入16.62 亿元，同比上升11.9%；归属上市公司股东的净利润3.46 亿元，同比上升21.9%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.58 亿元，同比上升18.7%。公司实现EPS（基本）0.71 元。

    1、业绩超预期，在手订单续充盈

    单季度来看，2023Q3，公司实现营业收入6.50 亿元，同比上升20.9%，环比上升10.2%；归母净利润1.32 亿元，同比上升40.0%，环比上升6.4%；扣非归母净利润1.30 亿元，同比上升15.8%，环比下降7.6%。我们认为，公司盈利能力持续提升主要受公司坚持创新下新品持续放量及产品结构阶段性调整的影响。

    截至2023 年9 月30 日，公司在手订单29.26 亿元，同比增长28.5%。公司在手订单维持充沛状态，助力后续业务发展。随着电网数字化的持续推进，智能配电网需求不断增加，公司后续增长可期。

    2、芯片子公司实现快速增长，国际业务蓄势待发威胜信息子公司中慧微电子2023Q3 实现营业收入1.35 亿元，同比增长112.40%；实现净利润0.34 亿元，同比增长180.5%；2023Q1-Q3 实现营业收入3.27 亿元，同比增长66.06%；实现净利润0.88 亿元，同比增长98.5%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务，并积极参与到中电联《低压半导体断路器用集成模块技术要求》《电力宽带微功率无线通信芯片技术规范》两项团体标准制订中。

    公司持续积极拓展海外城市物联网市场，以城市能源AMI 智能化管理为基础，提供水务、燃气、能效等系统解决方案，支持海外用户的智慧能源和智慧城市建设新机遇。公司近期已陆续获得非洲市场2,290 万元智慧能效订单、西非市场4.2 万台超声波水表订单等订单，彰显了公司国际业务的发展优势。

    风险提示：上游缺货情况持续、国际汇率波动、市场拓展不及预期、市场竞争加剧。