事件：公司7 月27 日晚发布《2023 年半年度报告》，公司实现营业收入10.12亿元，同比上升6.8%；归属上市公司股东的净利润2.15 亿元，同比上升12.9%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.28 亿元，同比上升20.3%。

    　　公司实现EPS（基本）0.44 元。

    　　1、业绩符合预期，感知层产品实现快速增长

    　　2023H1，公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为10.12 亿元、2.15 亿元和2.28 亿元，同比分别上升6.8%、上升12.9%和上升20.3%，主要系感知层产品收入增长和产品结构变化所致。

    　　感知层实现营收31,893 万元，占主营收入的31.66%，同比增长25.83%；网络层实现营收63,209 万元，占主营收入的62.76%，同比增长0.93%；应用层实现营收5,619 万元，占主营收入的5.58%，同比下降11.71%。我们认为，公司感知层业务保持快速增长主要系得益于新型电力系统建设，网络层及应用层有望随着电网公司加快建设节奏在下半年加速增长。

    　　2、在手合同持续充盈，国际业务蓄势待发

    　　截至2023 年6 月30 日，公司在手订单30.02 亿元，同比增长34%。公司在手合同维持充沛状态，为后续业绩发展提供有力支撑。随着电网数字化的持续推进，智能配电网需求不断增加，公司后续增长可期。

    　　“十四五”是电网智能化改造的高峰期，也是能源物联网行业快车道的起点。

    　　国家能源局加快推进能源数字化智能化发展，要求到2030 年能源系统各环节数字化智能化创新应用体系初步构筑。随着新型电力系统的持续推进，我们预计国家电网将加大对配电侧智能化的投资建设，有望加快将HPLC 升级为HPLC+HRF 双模通信。与此同时，居民区电表以及充电桩也将迎来升级需求，我们预期公司在配电网通信市场将持续快速发展。

    　　风险提示：上游缺货情况持续、国际汇率波动、市场拓展不及预期、市场竞争加剧。